光伏行業(yè)再現(xiàn)千億大單，硅料爭(zhēng)奪之戰(zhàn)已打響！

在“雙碳”目標(biāo)背景下，光伏已成為可再生能源的主力軍。而隨著光伏裝機(jī)成本的持續(xù)下降，光伏裝機(jī)量也在今年迎來(lái)了快速增長(zhǎng)，由此帶來(lái)了多晶硅材料的價(jià)格暴漲。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，多晶硅材料年內(nèi)的價(jià)格漲幅已超過(guò)200%，硅料企業(yè)普遍處于負(fù)庫(kù)存狀態(tài)，供需失衡局面仍在持續(xù)，一場(chǎng)圍繞著硅料資源爭(zhēng)奪展開(kāi)的“戰(zhàn)役”已悄然打響。

面對(duì)上游硅料的持續(xù)價(jià)格上漲，光伏組件企業(yè)紛紛提前鎖定大額采購(gòu)合同。9月9日晚間，晶科能源（688223）公告稱，公司及子公司與通威股份(600438)下屬子公司就原生多晶硅購(gòu)銷達(dá)成協(xié)議，簽訂《多晶硅購(gòu)銷框架協(xié)議》。公司及相關(guān)子公司將于2022年9月至2026年12月期間向通威股份下屬子公司采購(gòu)多晶硅料約38.28萬(wàn)噸，預(yù)估合同總額約1033.56億元，實(shí)際采購(gòu)價(jià)格采取月度議價(jià)方式。

兩周前，即8月26日，晶科能源也曾公告過(guò)一筆重大采購(gòu)事項(xiàng)。2023年-2030年，晶科能源及其子公司將向新特能源采購(gòu)33.6萬(wàn)噸原生多晶硅，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額達(dá)1020.77億元。

在不足一月時(shí)間，晶科能源耗資超2千億鎖定多晶硅材料，足見(jiàn)硅料的緊俏程度。晶科能源在2022年半年報(bào)中提到，公司的利潤(rùn)水平受硅料等原輔料價(jià)格波動(dòng)影響較大，若上游原材料價(jià)格出現(xiàn)急劇波動(dòng)且公司未能有效做好庫(kù)存管理，則可能導(dǎo)致公司存貨跌價(jià)或生產(chǎn)成本大幅波動(dòng)，擠壓公司盈利空間。

硅料價(jià)格持續(xù)上漲引企業(yè)爭(zhēng)相鎖單

今年以來(lái)，隨著我國(guó)“雙碳”戰(zhàn)略推進(jìn)的不斷深入、全球疫情影響趨緩帶來(lái)的能源需求反彈，以及歐洲地緣政治局勢(shì)對(duì)能源供需產(chǎn)生的擾動(dòng)，國(guó)際能源價(jià)格呈現(xiàn)明顯上漲趨勢(shì)。在此背景下，光伏發(fā)電的經(jīng)濟(jì)性和靈活性更加凸顯，全球光伏市場(chǎng)需求呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

光伏行業(yè)的升溫，直接帶動(dòng)了硅料價(jià)格的上漲。今年以來(lái)，硅料的價(jià)格已創(chuàng)下10年新高。9月8日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布告示稱，為避免其發(fā)布的多晶硅價(jià)格被過(guò)度解讀、造成誤解，決定自本周起，暫停該采集價(jià)格的發(fā)布。

而在宣布暫停之前，多晶硅價(jià)格已經(jīng)在今年年內(nèi)連續(xù)29周上漲，且沒(méi)有明顯回調(diào)跡象，價(jià)格已創(chuàng)下10年新高。其中，多晶硅龍頭企業(yè)——通威股份在9月5日宣布了年內(nèi)第10次漲價(jià)。

在這樣的背景下，多家光伏組件企業(yè)紛紛提前鎖定大額采購(gòu)合同。這當(dāng)中，晶科能源的動(dòng)作最為突出，先后在1月內(nèi)敲定兩筆大額采購(gòu)合同，合計(jì)采購(gòu)超70噸原生多晶硅，總耗資超2千億元。

對(duì)于向通威股份等公司進(jìn)行大額采購(gòu)帶來(lái)的影響，晶科能源公告稱，此舉符合公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)需要，通過(guò)鎖量不鎖價(jià)、按月議價(jià)、分批采購(gòu)的長(zhǎng)單方式，有利于保障公司多晶硅原材料的長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)，不會(huì)對(duì)公司當(dāng)期業(yè)績(jī)的獨(dú)立性造成影響。

此外，在今年3月，隆基綠能也與通威股份簽訂多晶硅料長(zhǎng)單采購(gòu)協(xié)議，計(jì)劃未來(lái)兩年采購(gòu)20.36萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品，合同金額高達(dá)442億元。

東證期貨的一份研究報(bào)告顯示，目前，多晶硅供需雙雙承壓但力度有限，此前四川地區(qū)的限電造成的供需矛盾并不明顯，結(jié)合目前多晶硅價(jià)格已漲至高位，市場(chǎng)中散單報(bào)價(jià)漲幅有限，因此短期內(nèi)多晶硅價(jià)格以平穩(wěn)運(yùn)行為主，但仍存在情緒面持續(xù)發(fā)酵下小幅漲價(jià)的可能性。

晶科能源組件出貨量全球第一

日前，晶科能源剛剛披露了2022年半年度報(bào)告。上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入334.07億元，同比增長(zhǎng)112.44%；凈利潤(rùn)9.05億元，同比增長(zhǎng)60.14%；扣非凈利潤(rùn)8.03億元，同比增長(zhǎng)299.2%。

晶科能源表示，上半年，全球市場(chǎng)需求旺盛，公司發(fā)揮全球化布局、本土化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)，光伏組件出貨量大幅增加；另外，本期非經(jīng)常性損益較上年同期相比有所減少，從而導(dǎo)致扣非凈利潤(rùn)大幅增加。

據(jù)悉，報(bào)告期內(nèi)，晶科能源共向全球發(fā)送了18.92GW光伏產(chǎn)品，同比增長(zhǎng)79%，其中組件約18.21GW，規(guī)模處于全球領(lǐng)先水平。綜合頭部組件企業(yè)的上半年業(yè)績(jī)公告，晶科能源組件出貨量排名全球第一。

此外，在半年報(bào)中，晶科還就接下來(lái)兩個(gè)季度的出貨情況給出指引。其中，今年第三季度公司組件出貨預(yù)期為9-10GW；全年來(lái)看，晶科能源表示，公司有較強(qiáng)信心完成35-40GW的組件出貨目標(biāo)。公司表示，將繼續(xù)向著10GW的N型產(chǎn)品出貨目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。

中銀證券分析稱，隨著晶科能源一體化產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張。預(yù)計(jì)到2022年年底，公司在單晶硅片、電池和組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能將達(dá)60GW、55GW、65GW。全年公司維持35-40GW 的組件出貨目標(biāo)。

校對(duì)：高源

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