隨著美國SEC《外國公司問責(zé)法案》的實施，中國在美上市企業(yè)受到審計監(jiān)管趨嚴(yán)，之后中美一直在推進審計監(jiān)管談判。2022年8月26日，中國證監(jiān)會、財政部與美國公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）簽署審計監(jiān)管合作協(xié)議，將啟動審計監(jiān)管相關(guān)合作。
此次中國證監(jiān)會、財政部與美國監(jiān)管機構(gòu)簽署審計監(jiān)管合作協(xié)議的達成，在2013年、2016年分別達成執(zhí)法合作諒解備忘錄及試點檢查合作備忘錄的基礎(chǔ)上又一次實現(xiàn)了歷史性突破，將持續(xù)推進中美雙方跨境監(jiān)管合作，為中國在美企業(yè)營造更穩(wěn)定的市場環(huán)境。目前，雙方并未將具體協(xié)議完整文本公開，但是從已披露的信息來看，所涉及的都是市場關(guān)切的關(guān)鍵內(nèi)容。主要體現(xiàn)在監(jiān)管合作的對等原則、監(jiān)管合作的具體內(nèi)容及監(jiān)管協(xié)作方式三個方面。
合作原則上，雙方均是在堅持遵循本國法律基礎(chǔ)之上，實現(xiàn)雙方對等的義務(wù)約束。具體來看，美方監(jiān)管部門要實施對審計事務(wù)所的審查及對中概股企業(yè)的監(jiān)管，必須通過中方監(jiān)管機構(gòu)進行，同樣地，中方要實施對美事務(wù)所審查，也要經(jīng)過美國監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)助，這是國際資本市場開展跨境監(jiān)管合作的通行做法。這是雙方達成合作并深化合作的基礎(chǔ)，也是利于企業(yè)、投資者、市場及中美雙方利益的多贏的制度安排。
合作內(nèi)容上，雙方界定了跨境監(jiān)管合作的適用范圍。在進行相關(guān)審查工作前，中美監(jiān)管部門須與對方監(jiān)管部門進行提前協(xié)商溝通，對方監(jiān)管部門須協(xié)助對方開展篩選事務(wù)所的審查。其中，中方還包括審計服務(wù)、且審計底稿存放在內(nèi)地的香港事務(wù)所。上市企業(yè)所在地監(jiān)管部門每年以抽選會計師事務(wù)所的方式確定審查對象，并對相關(guān)審計底稿進行審查、對業(yè)務(wù)相關(guān)人員進行問詢。同時，雙方對可能涉及的國家秘密、個人隱私或企業(yè)底層數(shù)據(jù)等敏感信息進行了補充約定，即設(shè)置專門的審查程序，保障相關(guān)信息的安全。此外，在受到監(jiān)管審查的會計師事務(wù)所的服務(wù)對象中，要抽取代表性企業(yè)或有潛在審計質(zhì)量風(fēng)險的項目進行審查驗證工作。
合作方式上，中美監(jiān)管部門建立合作機制，雙方均需通過合作機制開展跨境監(jiān)管審查工作。雙方根據(jù)監(jiān)管合作協(xié)議約定的內(nèi)容進行監(jiān)管審查工作，并在進行客觀實施效果評估的基礎(chǔ)上，探索深化合作的可能。
基于以上分析，中美雙方已經(jīng)建立了常態(tài)化跨境監(jiān)管合作機制，并在審查方式、審查范圍、敏感信息保護等重要事項上達成了一致協(xié)議，對于雙方來說都具有重大意義。一直以來，中概股在中美經(jīng)貿(mào)合作中起到了互通有無的橋梁作用，截至2021年底，美國機構(gòu)持倉中概股市值占其總市值的比例為4.1％，外資持有中概股的市值占總上市資產(chǎn)比重約為28%。通過在美上市，中國企業(yè)獲得了外資支持，海外投資者也在很大程度上分享了中國經(jīng)濟高速發(fā)展的紅利，實現(xiàn)了中國企業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)及國際投資者多方共贏的局面。從本質(zhì)上來說，達成長久合作機制才是多方互利的選擇，于中國而言，保障了企業(yè)發(fā)展環(huán)境、維護了投資者利益、促進了審計質(zhì)量的提升。
通過建立常態(tài)化跨境監(jiān)管合作機制，中概股在美監(jiān)管環(huán)境將得到緩和，中概股退市風(fēng)險也將進一步降低，中國在美企業(yè)將迎來更加穩(wěn)定的市場環(huán)境。同時，之前因政策環(huán)境不穩(wěn)定而暫停赴美上市的企業(yè)將重啟上市計劃。對關(guān)鍵內(nèi)容進行約定，也保障了我國的安全和發(fā)展利益。此外，在監(jiān)管通道暢通的前提條件下，也更加要求上市企業(yè)充分保證公司信息披露質(zhì)量，對會計師事務(wù)所的審計工作也提出了更高的要求，也有利于保障投資者的合法權(quán)益。
不過，需要注意的一點是，目前雖已就協(xié)議達成了一致，后續(xù)市場的具體情況還需要根據(jù)監(jiān)管合作的具體實施效果而定。預(yù)計很快美方將會按照協(xié)議約定內(nèi)容對中國相關(guān)會計師事務(wù)所正式啟動審查工作，具體審查時可能會遇到協(xié)議約定不充分、協(xié)作不暢或是審查結(jié)果不利等狀況的出現(xiàn)。如何保證合作機制能夠在充分保障雙方利益的基礎(chǔ)上，達到雙方監(jiān)管的訴求，可能需要進一步通過實踐來檢驗和持續(xù)探索。
最新評論