今年上半年，全國水泥產(chǎn)量創(chuàng)11年來新低，市場需求同比明顯減少，供需關(guān)系嚴重失衡，導致各區(qū)域水泥價格出現(xiàn)較大降幅。全國水泥市場總體呈現(xiàn)“需求收縮、庫存上升、價格探底、成本高位、效益下滑”的運行特征，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨極大挑戰(zhàn)。
下半年，隨著各地疫情防控形勢好轉(zhuǎn)，基建投入將持續(xù)加大，水泥行業(yè)量價均有反彈基礎(chǔ)。目前，多地已經(jīng)推出各種舉措，進一步加大錯峰生產(chǎn)力度，發(fā)揮大企業(yè)引領(lǐng)帶動作用，精準錯峰，有望促使水泥庫存降至合理區(qū)間，為四季度乃至全年行業(yè)穩(wěn)增長提供有利條件。
產(chǎn)量價格雙雙走低
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國累計水泥產(chǎn)量為9.77億噸，同比下降15%，產(chǎn)量創(chuàng)11年新低。
“當前，國際形勢錯綜復(fù)雜，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。今年以來，房地產(chǎn)持續(xù)低迷、基建投資資金短缺、疫情汛期疊加，導致水泥市場需求出現(xiàn)快速收縮�！敝袊鄥f(xié)會執(zhí)行會長孔祥忠介紹，尤其步入5月份、6月份，全國水泥需求同比大幅下滑20%至30%。與此同時，成本維持高位，利潤或?qū)⒊掷m(xù)收窄，產(chǎn)能嚴重過剩矛盾更加凸顯。
“從主要拉動水泥需求的基建和房地產(chǎn)兩個方面看，均低于年初預(yù)期�！敝袊鄥f(xié)會副秘書長、數(shù)字水泥網(wǎng)總裁陳柏林表示，從月度走勢來看，一季度全國水泥產(chǎn)量同比出現(xiàn)兩位數(shù)大幅下滑，二季度本應(yīng)是水泥旺季，但由于受疫情影響，部分地區(qū)道路運輸不暢、人員流動受限，加之房地產(chǎn)低迷持續(xù)，水泥產(chǎn)量下滑幅度擴大。尤其是4月份、5月份單月水泥產(chǎn)量同比增速分別下滑至18.9%和17%，為歷史同期最低水平。
“從區(qū)域來看，水泥產(chǎn)量全部出現(xiàn)大幅下滑。其中，下滑幅度最大的是東北地區(qū)和西南地區(qū)，同比降幅均超過20%；其次是華北、華東和中南地區(qū)；下滑幅度相對較低的是西北地區(qū)，同比下降8.9%。”陳柏林說。
上半年，國內(nèi)水泥價格持續(xù)回落，并出現(xiàn)探底走勢。數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上半年全國水泥市場落地平均價為499元/噸，較去年年底大幅回落10.6%。從月度價格走勢看，1月至4月水泥價格回落走勢相對平緩，5月至6月價格加速下行，尤其是南部省份大面積出現(xiàn)價格超跌行情。截至6月底，各地價格仍在探底，大部分地區(qū)水泥企業(yè)出現(xiàn)虧損現(xiàn)象。
價格出現(xiàn)超跌，陳柏林分析有三方面原因：首先，宏觀經(jīng)濟環(huán)境偏弱，基建項目資金短缺，以及房地產(chǎn)新開工面積大幅下滑，使得水泥需求延續(xù)疲軟態(tài)勢；其次，全國多地疫情散發(fā)，防控措施嚴格，工地施工進度受到制約，導致本就不旺的需求進一步下滑；最后，部分地區(qū)出現(xiàn)持續(xù)暴雨、洪災(zāi)等極端天氣，導致市場成交階段性受阻。
陳柏林認為，雖然上半年全國水泥均價略高于去年同期，但由于煤炭成本大幅上漲，拉高生產(chǎn)成本，行業(yè)效益下降明顯�！邦A(yù)計上半年行業(yè)效益同比下滑幅度接近50%，南部省份企業(yè)效益下滑幅度會更大。”
截至目前，從已經(jīng)發(fā)布的水泥上市公司業(yè)績公告來看，絕大部分呈現(xiàn)利潤大幅下滑或虧損狀態(tài)。冀東水泥(000401)上半年歸母凈利潤預(yù)計同比下降3.89%至12.04%，山水水泥預(yù)期上半年歸母凈利潤同比減少不低于60%，塔牌集團(002233)歸母凈利潤同比下滑80.9%。
需求減弱或成常態(tài)
“當前，產(chǎn)能嚴重過剩矛盾更加凸顯，水泥需求持續(xù)減弱或成常態(tài)，挑戰(zhàn)更加嚴峻。我們應(yīng)清楚地看到，這正是水泥行業(yè)實現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資源整合、布局重塑的重大機遇�！笨紫橹艺f。
“水泥行業(yè)最困難的時期或已過去，量價均有反彈基礎(chǔ)�！彪m然負重前行，陳柏林對行業(yè)前景依舊充滿信心，“從需求層面看，下半年隨著各地疫情防控形勢好轉(zhuǎn)，基建投入將持續(xù)加大，超跌的水泥需求會有所修復(fù)，即便房地產(chǎn)新開工項目增速仍然較弱，預(yù)計下半年水泥需求同比增速仍有望持平或小幅增長”。
從供給層面看，陳柏林認為，下半年全國水泥行業(yè)為應(yīng)對需求變化，將出臺一系列穩(wěn)增長措施。“目前，多地已經(jīng)開展進一步加大錯峰生產(chǎn)力度的措施，將有效促使水泥庫存降至合理區(qū)間，為四季度乃至全年行業(yè)穩(wěn)增長提供條件�！�
從價格變化來看，6月份水泥價格超跌后，7月份、8月份各地區(qū)水泥價格將隨著下游需求逐漸好轉(zhuǎn)，同時企業(yè)加大執(zhí)行錯峰生產(chǎn)力度，剛性錯峰、精準錯峰，將促使庫存下降，預(yù)計水泥價格將陸續(xù)迎來修復(fù)性上漲。數(shù)字水泥網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，進入8月份以來，東北部分地區(qū)水泥價格已上調(diào)60元/噸至80元/噸；重慶主城地區(qū)水泥價格上調(diào)30元/噸；貴州部分地區(qū)個別企業(yè)公布上調(diào)水泥價格10元/噸。
然而，價格觸底回暖仍未能改善水泥庫容比持續(xù)高位波動的局面。面對水泥企業(yè)高庫存，下半年行業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對？陳柏林表示，從數(shù)據(jù)上看，6月份房地產(chǎn)數(shù)據(jù)有所回暖，傳遞到水泥行業(yè)需要一些時間。此外，隨著我國加大宏觀政策調(diào)控力度，有效實施穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施，8月份基建投資還將繼續(xù)增長。
在產(chǎn)能變化方面，陳柏林認為，北方地區(qū)基本上沒有新點火的生產(chǎn)線；南方地區(qū)新投產(chǎn)生產(chǎn)線有相當部分是從北方置換來的產(chǎn)能，對區(qū)域而言屬于相對新增產(chǎn)能。在南方水泥市場萎縮前提下，新點火生產(chǎn)線對市場沖擊較大，對存量企業(yè)和新進入企業(yè)都是挑戰(zhàn)，在份額爭奪上需要再平衡。
陳柏林提出，下半年市場僅靠需求拉動達到穩(wěn)增長是不夠的，還需要在供給側(cè)下功夫，“利用各地區(qū)出臺的政策調(diào)整供給是關(guān)鍵”。
繼續(xù)淘汰低效產(chǎn)能
年初以來，盡管全國各地水泥錯峰生產(chǎn)執(zhí)行情況良好，部分地區(qū)企業(yè)甚至延長錯峰生產(chǎn)，但受疫情和需求疲軟影響，全國水泥庫容比持續(xù)在高位波動。即便6月份大部分水泥企業(yè)被迫延長錯峰生產(chǎn)，仍然無法緩解市場嚴重供大于求的現(xiàn)狀。
“常態(tài)化錯峰生產(chǎn)政策是現(xiàn)階段化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾最有效的政策�！笨紫橹艺J為，常態(tài)化水泥錯峰生產(chǎn)，是污染防治攻堅戰(zhàn)和行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要保障措施。當前，水泥行業(yè)已經(jīng)進入高成本時代，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨極大挑戰(zhàn)，“降低庫存、做好錯峰生產(chǎn)、避免低價無序競爭是當前擺脫困境的唯一措施。大企業(yè)應(yīng)該肩負起引領(lǐng)作用，強化行業(yè)自律，加大錯峰力度，精準錯峰、剛性錯峰”。
據(jù)金隅冀東水泥相關(guān)負責人介紹，今年在京津冀、山西、內(nèi)蒙古等市場，水泥價格穩(wěn)定在合理水平，這主要得益于堅定不移地執(zhí)行錯峰生產(chǎn)政策。由此可見，水泥錯峰生產(chǎn)是具有綜合效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策，能夠在一定程度上推動形成良好的經(jīng)濟效益、生態(tài)效益、社會效益。
近幾年，我國水泥熟料設(shè)計產(chǎn)能總體保持在18億噸以上，實際產(chǎn)能超過20億噸，熟料產(chǎn)能利用率維持在75%左右，水泥行業(yè)處于明顯的產(chǎn)能過剩狀態(tài)，淘汰低效產(chǎn)能的行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革仍面臨極大挑戰(zhàn)。
“錯峰生產(chǎn)實際上將過去一味強調(diào)高運轉(zhuǎn)率的生產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o和市場需求動態(tài)匹配，達到生產(chǎn)、銷售周期的動態(tài)平衡，是階段性有效化解產(chǎn)能過剩的重要手段之一�！标惏亓终f。
展望未來，陳柏林認為，水泥需求總量持續(xù)下降、企業(yè)虧損面不斷擴大、產(chǎn)能嚴重過剩加重等，都將促使研究過剩產(chǎn)能退出的產(chǎn)業(yè)政策提前啟動�！芭c此同時，對有實力的大企業(yè)來說，這將是一次市場整合的機會。產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)提升、市場布局不斷優(yōu)化和礦山資源整合，正是未來水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要方向。”
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