《金證研》北方資本中心 亞一/作者 惜海/風(fēng)控
萬物互聯(lián)時代正在到來，通信信息網(wǎng)絡(luò)流量爆發(fā)式增長，實(shí)現(xiàn)流量的可管可控、最大化網(wǎng)絡(luò)價值成為電信運(yùn)營商關(guān)注的焦點(diǎn)。北京浩瀚深度信息技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“浩瀚深度”）或順勢而為，鉚足力量沖擊科創(chuàng)板。
觀其背后，2018-2021年，浩瀚深度凈利潤增速，呈“陡坡式”下滑。且2021年，浩瀚深度七成子公司均陷入虧損。不僅研發(fā)人員占比、發(fā)明專利數(shù)量在同行中并不具備優(yōu)勢，其截至查詢?nèi)?022年7月2日申請的專利中，超三成專利申請被駁回。而且，浩瀚深度一家勞務(wù)供應(yīng)商在合作期間，社保繳納人數(shù)現(xiàn)零人異象，且該供應(yīng)商在2020年獲得的三項(xiàng)管理體系認(rèn)證證書均被撤銷，令人唏噓。
一、凈利潤“陡坡式”下滑七成子公司虧損，客戶集中度畸高于同行均值
一分春華，一分秋實(shí)。2018-2021年，浩瀚深度的凈利潤增速下滑超200個百分點(diǎn)。且2021年，浩瀚深度七成子公司陷入虧損狀態(tài)。
1.1 相較于2018年，2021年凈利潤增速下滑超200個百分點(diǎn)
據(jù)浩瀚深度簽署日為2022年5月16日的招股說明書注冊稿（以下簡稱“招股書”），2019-2021年，浩瀚深度的營業(yè)收入分別為3.55億元、3.67億元、4.1億元，凈利潤分別為3,597.83萬元、5,336.22萬元、5,805萬元。
據(jù)浩瀚深度簽署日為2021年12月15日的招股說明書申報(bào)稿（以下簡稱“2021年版招股書”），2018年，浩瀚深度的營業(yè)收入為30,114.88萬元，凈利潤為1,535.59萬元。
據(jù)浩瀚深度在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱“新三板”）公布的2017-2018年年報(bào)，2016-2017年，浩瀚深度的營業(yè)收入分別為2.24億元、2.71億元，凈利潤分別為-3,962.71萬元、456.47萬元。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2017-2021年，浩瀚深度的營業(yè)收入增速分別為20.97%、11.04%、18.03%、3.2%、11.71%，凈利潤增速分別為111.52%、236.4%、134.3%、48.32%、8.78%。
可見，2018-2021年，浩瀚深度的凈利潤增速從236.4%下滑至8.78%。
另外，2021年，浩瀚深度的三家子公司均陷入虧損。
1.2 四家子公司中一家未實(shí)際經(jīng)營，其余三家子公司均處虧損狀態(tài)
據(jù)招股書，截至招股書簽署日2022年5月16日，浩瀚深度共有四家子公司，分別為合肥浩瀚深度信息技術(shù)有限公司（以下簡稱“合肥浩瀚”）、浩瀚深度（上海）智能技術(shù)有限公司（以下簡稱“上海浩瀚”）、北京云軌智聯(lián)信息技術(shù)有限公司（以下簡稱“云軌智聯(lián)”）、北京浩瀚深度安全技術(shù)有限公司（以下簡稱“浩瀚安全”）。
2019年，浩瀚深度的合并范圍僅包括合肥浩瀚。2020-2021年，浩瀚深度的合并范圍包括上述四家子公司，且該合并范圍未發(fā)生變更。
然而，2021年，浩瀚深度三家子公司陷入虧損。
據(jù)招股書，截至2021年年末，浩瀚安全尚未實(shí)際經(jīng)營。此外，2021年，浩瀚深度子公司合肥浩瀚、上海浩瀚、云軌智聯(lián)的經(jīng)審計(jì)的凈利潤分別為-128.15萬元、-466.43萬元、-82.9萬元。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2021年，浩瀚深度虧損子公司數(shù)量，占其子公司總數(shù)的75%。
即是說，2021年，除一家未實(shí)際經(jīng)營的子公司外，浩瀚深度的其余三家子公司均陷入虧損。
而且，報(bào)告期內(nèi)，浩瀚深度的毛利率變動趨勢與同行存在差異。
1.3 主要產(chǎn)品智能采集管理系統(tǒng)，其毛利率變動趨勢異于同行
據(jù)招股書，2019-2021年，浩瀚深度的主營業(yè)務(wù)收入分別為3.55億元、3.67億元、4.1億元，占浩瀚深度當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為99.89%、99.95%、100%。
2019-2021年，浩瀚深度網(wǎng)絡(luò)智能化解決方案產(chǎn)品的營業(yè)收入分別為2.71億元、2.53億元、2.81億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為76.35%、68.94%、68.53%。同期，浩瀚深度信息安全防護(hù)解決方案產(chǎn)品的營業(yè)收入分別為6,821.71萬元、9,057.09萬元、9,894.08萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為19.21%、24.7%、24.15%。
2019-2021年，浩瀚深度主營業(yè)務(wù)收入主要由網(wǎng)絡(luò)智能化及信息安全防護(hù)解決方案兩類產(chǎn)品構(gòu)成，且報(bào)告期內(nèi)，該兩類產(chǎn)品合計(jì)收入占比分別為95.56%、93.64%、92.68%。
此外，浩瀚深度的主要產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)智能化解決方案包括智能采集管理系統(tǒng)、智能化應(yīng)用系統(tǒng)及技術(shù)服務(wù)，產(chǎn)品信息安全防護(hù)解決方案包括互聯(lián)網(wǎng)信息安全管理系統(tǒng)、異常流量監(jiān)測防護(hù)系統(tǒng)。
簡言之，網(wǎng)絡(luò)智能化解決方案及信息安全防護(hù)解決方案是浩瀚深度的主要產(chǎn)品。其中，網(wǎng)絡(luò)智能化解決方案又包括智能采集管理系統(tǒng)、智能化應(yīng)用系統(tǒng)。
據(jù)招股書，根據(jù)主營業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及應(yīng)用領(lǐng)域、下游客戶相似性的標(biāo)準(zhǔn)，浩瀚深度選取了四川天邑康和通信股份有限公司（以下簡稱“天邑股份(300504)”）、福建星網(wǎng)銳捷(002396)通訊股份有限公司（以下簡稱“星網(wǎng)銳捷”）、恒為科技(603496)（上海）股份有限公司（以下簡稱“恒為科技”）、深圳市中新賽克(002912)科技股份有限公司（以下簡稱“中新賽克”）作為其智能采集管理系統(tǒng)的可比公司。
另外，浩瀚深度選取了杭州迪普科技(300768)股份有限公司（以下簡稱“迪普科技”）作為其智能化應(yīng)用系統(tǒng)的可比公司。同時，浩瀚深度選取了北京東方通(300379)科技股份有限公司（以下簡稱“東方通”）、任子行(300311)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“任子行”）作為其信息安全防護(hù)解決方案的可比公司。
據(jù)招股書，2019-2021年，浩瀚深度智能采集管理系統(tǒng)的可比公司天邑股份、星網(wǎng)銳捷、恒為科技、中新賽克的毛利率均值分別為50.51%、47.39%、44.21%。同期，浩瀚深度智能采集管理系統(tǒng)的毛利率分別為23.91%、29.91%、32.09%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，浩瀚深度智能采集管理系統(tǒng)的毛利率，分別比同行可比公司毛利率均值低26.6個百分點(diǎn)、17.48個百分點(diǎn)、12.12個百分。
據(jù)招股書，在智能采集管理系統(tǒng)的毛利率方面，恒為科技、中新賽克兩家可比公司毛利率水平相對較高，高于浩瀚深度以及星網(wǎng)銳捷、天邑股份兩家可比公司，該情形主要由于恒為科技、中新賽克的下游客戶及主要業(yè)務(wù)拓展方式與浩瀚深度及星網(wǎng)銳捷、天邑股份有所不同所導(dǎo)致。
另外，恒為科技下游客戶以集成商為主，主要通過商業(yè)談判確定產(chǎn)品價格，報(bào)告期內(nèi)毛利率基本處于50%-65%區(qū)間范圍內(nèi)。中新賽克下游客戶以政府市場為主，主要通過政府招標(biāo)定價等方式確定產(chǎn)品價格，報(bào)告期內(nèi)毛利率基本處于85%至90%區(qū)間范圍內(nèi)。
而浩瀚深度下游客戶以運(yùn)營商為主，主要通過運(yùn)營商集采的招投標(biāo)以及單一來源采購方式確定產(chǎn)品價格，報(bào)告期內(nèi)毛利率基本處于20%至30%區(qū)間范圍內(nèi)，該情況與星網(wǎng)銳捷、天邑股份一致。
然而，剔除恒為科技、中新賽克后，浩瀚深度的智能采集管理系統(tǒng)毛利率變動趨勢，仍異于其同行可比公司星網(wǎng)銳捷、天邑股份的毛利率均值的變動趨勢。
據(jù)招股書，2019-2021年，浩瀚深度智能采集管理系統(tǒng)的同行可比公司星網(wǎng)銳捷的毛利率分別為29.93%、27.81%、22.17%，天邑股份的毛利率分別為18.58%、20%、20.05%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，浩瀚深度的智能采集管理系統(tǒng)的同行可比公司星網(wǎng)銳捷、天邑股份的毛利率均值分別為24.26%、23.91%、21.11%。
可見，剔除恒為科技、中新賽克之后，2019-2021年，浩瀚深度的智能采集管理系統(tǒng)毛利率呈上升趨勢，而浩瀚深度同行可比公司星網(wǎng)銳捷、天邑股份的毛利率均值呈下降趨勢。
同時，浩瀚深度的客戶集中度超九成。
1.4 2018-2021年客戶集中度超九成，高于同行可比公司均值
據(jù)招股書，2019-2021年，浩瀚深度前五大客戶的銷售額占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為99.16%、98.9%、97.92%。
據(jù)2021年版招股書，2018年，浩瀚深度前五大客戶的銷售額占其當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比重為98.75%。
據(jù)天邑股份2018-2021年年報(bào)，2018-2021年，天邑股份前五大客戶的合計(jì)銷售金額分別為26.67億元、20.61億元、18.14億元、22.5億元，占當(dāng)期銷售總額的比例分別為96.1%、96.98%、94.94%、93.83%。
據(jù)星網(wǎng)銳捷2018-2021年年報(bào)，2018-2021年，星網(wǎng)銳捷前五大客戶的合計(jì)銷售金額分別為24.47億元、23.04億元、34.33億元、40.21億元，占當(dāng)期銷售總額的比例分別為26.8%、24.87%、33.31%、29.68%。
據(jù)恒為科技2018-2021年年報(bào)，2018-2021年，恒為科技前五大客戶的合計(jì)銷售金額分別為2.66億元、1.91億元、2.11億元、3.79億元，占恒為科技當(dāng)期銷售總額的比例分別為61.77%、44.11%、39.65%、55.87%。
據(jù)中新賽克2018-2021年年報(bào)，2018-2021年，中新賽克前五大客戶的合計(jì)銷售金額分別為2.77億元、5.07億元、5.53億元、2.01億元，占當(dāng)期銷售總額的比例分別為40.05%、56.1%、57.92%、28.97%。
據(jù)迪普科技簽署日為2019年4月1日的招股說明書（以下簡稱“迪普科技招股書”），2018年，迪普科技前五大客戶的合計(jì)銷售金額為6.07億元，占迪普科技當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例為86.28%。
據(jù)迪普科技2019-2021年年報(bào)，2019-2021年，迪普科技前五大客戶的合計(jì)銷售金額分別為5.55億元、6.98億元、9.28億元，占迪普科技當(dāng)期銷售總額的比例分別為69.12%、78.42%、90.1%。
據(jù)東方通2018-2021年年報(bào)，2018-2021年，東方通前五大客戶的合計(jì)銷售金額分別為2.13億元、2.3億元、2.45億元、2.81億元，占當(dāng)期銷售總額的比例分別為57.13%、46%、38.29%、32.59%。
據(jù)任子行2018-2021年年報(bào)，2018-2021年，任子行前五大客戶的合計(jì)銷售金額分別為1.92億元、1.64億元、1.83億元、1.07億元，占當(dāng)期銷售總額的比例分別為15.99%、16.48%、20.88%、15.31%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2018-2021年，浩瀚深度的同行可比公司的客戶集中度均值分別為54.87%、50.52%、51.92%、49.48%，分別比浩瀚深度的客戶集中度低43.88個百分點(diǎn)、48.64個百分點(diǎn)、46.98個百分點(diǎn)、48.44個百分點(diǎn)。
簡而言之，2018-2021年，浩瀚深度的凈利潤增速連續(xù)下滑，且2021年，浩瀚深度的七成子公司處于虧損狀態(tài)。另外，2018-2021年，浩瀚深度的主要產(chǎn)品智能采集管理系統(tǒng)毛利率變動趨勢異于同行。同期，浩瀚深度的客戶集中度畸高于同行均值。
另外，浩瀚深度的發(fā)明專利數(shù)量處于行業(yè)“尾部”。
二、授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量向后看齊，多項(xiàng)專利申請被駁回創(chuàng)新能力或遭拷問
公路崎嶇開古道，林園宛轉(zhuǎn)創(chuàng)新陂。優(yōu)秀的產(chǎn)品，離不開科研創(chuàng)新。而浩瀚深度發(fā)明專利數(shù)量不及同行。且截至查詢?nèi)?022年7月2日，浩瀚深度申請的專利中超三成被駁回。
2.1 截至2021年12月31日，研發(fā)人員占比低于同行平均水平
據(jù)招股書，截至2021年12月31日，浩瀚深度員工總?cè)藬?shù)為425人，其中，研發(fā)人員175人。浩瀚深度研發(fā)人員占員工總?cè)藬?shù)的比例為41.18%。
另外，浩瀚深度選取了星網(wǎng)銳捷、天邑股份、迪普科技、東方通、任子行、恒為科技及中新賽克作為其研發(fā)投入方面的同行可比企業(yè)。
據(jù)星網(wǎng)銳捷2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，星網(wǎng)銳捷共有研發(fā)人員4,886人，占其員工人數(shù)的比例為46.23%。
據(jù)天邑股份2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，天邑股份共有研發(fā)人員462人，占其員工人數(shù)的比例為17.71%。
據(jù)迪普科技2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，迪普科技共有研發(fā)人員516人，占其員工人數(shù)的比例為38.03%。
據(jù)東方通2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，東方通共有研發(fā)人員1,005人，占其員工人數(shù)的比例為71.18%。
據(jù)任子行2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，任子行共有研發(fā)人員892人，占其員工人數(shù)的比例為67.12%。
據(jù)恒為科技2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，恒為科技共有研發(fā)人員317人，占其員工人數(shù)的比例為57.12%。
據(jù)中新賽克2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，中新賽克共有研發(fā)人員770人，占其員工人數(shù)的比例為58.73%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至2021年12月31日，浩瀚深度同行可比企業(yè)的研發(fā)人員占比均值為50.18%，高于浩瀚深度的研發(fā)人員占比超九個百分點(diǎn)。
2.2 截至2021年末擁有23項(xiàng)發(fā)明專利，在同行中并不具備優(yōu)勢
據(jù)招股書，截至2021年12月31日，浩瀚深度共擁有38項(xiàng)專利。其中，發(fā)明專利23項(xiàng)，實(shí)用新型專利10項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利5項(xiàng)。
據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2021年12月31日，星網(wǎng)銳捷母公司共擁有發(fā)明專利78項(xiàng)。
據(jù)天邑股份2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，天邑股份共獲得授權(quán)專利229項(xiàng)。其中，發(fā)明專利89項(xiàng)。
據(jù)迪普科技2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，迪普科技及其子公司已獲得授權(quán)專利900余項(xiàng)。其中，發(fā)明專利790項(xiàng)。
據(jù)東方通2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，東方通及其子公司共獲得發(fā)明專利87項(xiàng)。
據(jù)任子行2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，任子行共獲得授權(quán)專利94項(xiàng)。其中，發(fā)明專利81項(xiàng)。
據(jù)恒為科技2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，恒為科技共擁有專利16項(xiàng)。其中，發(fā)明專利8項(xiàng)。
據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局，截至2021年12月31日，中新賽克母公司無授權(quán)專利。且截至查詢?nèi)?022年7月2日，中新賽克母公司無專利信息。
需要說明的是，中新賽克存在以子公司為經(jīng)營主體的情況。
據(jù)中新賽克2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，中新賽克共擁有6家全資子公司，分別為南京中新賽克科技有限責(zé)任公司（以下簡稱“賽克科技”）、南京中新賽克軟件有限責(zé)任公司（以下簡稱“賽克軟件”）、杭州賽客網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡稱“賽客網(wǎng)絡(luò)”）、中新賽克(香港)有限公司（以下簡稱“賽客香港”）南京錦添商業(yè)管理有限公司（以下簡稱“錦添商業(yè)”）、南京飛通網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡稱“飛通網(wǎng)絡(luò)”）。其中，賽克科技系中新賽克的主要經(jīng)營主體。
據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局，截至2021年12月31日，賽克科技共擁有發(fā)明專利35項(xiàng)。
據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局，截至2021年12月31日，賽克軟件、錦添商業(yè)及飛通網(wǎng)絡(luò)無發(fā)明專利。而截至2021年12月31日，賽客網(wǎng)絡(luò)共擁有1項(xiàng)發(fā)明專利。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至2021年12月31日，中新賽克及其子公司共擁有發(fā)明專利36項(xiàng)。
不難看出，除恒為科技外，浩瀚深度的授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量落后于其他同行。
另外，浩瀚深度超三成專利被駁回。
2.3 截至查詢?nèi)展采暾垖＠?4項(xiàng)，其中30項(xiàng)被駁回
據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局，截至查詢?nèi)?022年7月2日，浩瀚深度共申請了94項(xiàng)專利。
其中，截至查詢?nèi)?022年7月2日，浩瀚深度有30項(xiàng)專利被駁回。
據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局，截至查詢?nèi)?022年7月2日，一項(xiàng)名為“一種服務(wù)器優(yōu)化頁面渲染的方法及webcache服務(wù)器”的發(fā)明專利，申請?zhí)枮?014104590366，申請人為浩瀚深度，申請時間為2014年9月10日，2018-2021年。該發(fā)明專利涉及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)領(lǐng)域，其提供了一種服務(wù)器優(yōu)化頁面渲染的方法及webcache服務(wù)器。
2017年7月7日，該專利在審查過程中，該專利權(quán)利要求1-7被認(rèn)為不具專利法第22條第3款規(guī)定的創(chuàng)造性。并且，該專利申請中沒有可以被授予專利權(quán)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。
一項(xiàng)名為“PCB和隔離PCB中高噪聲電源的方法”的發(fā)明專利，申請?zhí)枮?015108748180，申請人為浩瀚深度，申請時間為2015年12月2日，該專利的案件狀態(tài)為駁回失效。該發(fā)明專利涉及電子設(shè)備技術(shù)領(lǐng)域，具體提供了一種PCB和隔離PCB中高噪聲電源的方法。
2018年2月13日，在審查過程中，該專利的權(quán)利要求1-6被認(rèn)為不具專利法第22條第3款規(guī)定的創(chuàng)造性。并且，該專利申請中沒有可以被授予專利權(quán)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。
一項(xiàng)名為“基于FPGA的端口鏡像報(bào)文傳輸方法及系統(tǒng)”的發(fā)明專利，申請?zhí)枮?017101680133，申請人為浩瀚深度，申請時間為2017年3月21日，該專利的案件狀態(tài)為駁回失效。該發(fā)明專利涉及通信報(bào)文傳輸技術(shù)領(lǐng)域，具體涉及一種基于FPGA的端口鏡像報(bào)文傳輸方法及系統(tǒng)。
2019年11月11日，在審查過程中，該專利的權(quán)利要求1-4被認(rèn)為不具專利法第22條第3款規(guī)定的創(chuàng)造性。并且，該專利申請中沒有可以被授予專利權(quán)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。
一項(xiàng)名為“一種電信海量數(shù)據(jù)(603138)的關(guān)聯(lián)方法、裝置及存儲介質(zhì)”的發(fā)明專利，申請?zhí)枮?021103311587，申請人為浩瀚深度，申請時間為2021年3月29日，該專利的案件狀態(tài)為駁回失效。該發(fā)明專利涉及計(jì)算機(jī)技術(shù)領(lǐng)域，尤其涉及一種電信海量數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)方法、裝置及存儲介質(zhì)。
2021年6月1日，在審查過程中，該專利的權(quán)利要求1-8被認(rèn)為不具專利法第22條第3款規(guī)定的創(chuàng)造性。并且，該專利申請中沒有可以被授予專利權(quán)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。
不僅如此，浩瀚深度還存在多項(xiàng)專利申請被駁回。
據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局，截至查詢?nèi)?022年7月2日，浩瀚深度還有“一種大規(guī)模數(shù)據(jù)共享方法、裝置及存儲介質(zhì)”、“CAM空間處理方法及系統(tǒng)”、“基于DPI的業(yè)務(wù)識別方法及系統(tǒng)”等26項(xiàng)專利申請均處于駁回失效狀態(tài)。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至查詢?nèi)?022年7月2日，浩瀚深度有30項(xiàng)專利申請?zhí)幱隈g回失效狀態(tài)，該專利數(shù)量占浩瀚深度的專利申請總數(shù)的比例為31.91%。
不難發(fā)現(xiàn)，截至2021年年末，浩瀚深度取得的發(fā)明專利數(shù)量“向后看齊”，且研發(fā)人員占比低于同行均值。此外，截至查詢?nèi)?022年7月2日，浩瀚深度共申請專利94項(xiàng)，而其中超三成專利均處于駁回失效狀態(tài)，令人唏噓。
值得注意的是，浩瀚深度供應(yīng)商遴選機(jī)制或存“漏洞”。
三、勞務(wù)供應(yīng)商合作期間現(xiàn)零人異象，三項(xiàng)管理體系認(rèn)證證書被撤銷
質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書是企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量得到認(rèn)可的標(biāo)志之一。然而，報(bào)告期內(nèi)，浩瀚深度的一位前五大勞務(wù)供應(yīng)商，其一項(xiàng)質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書被撤銷。
3.1 2019-2021年，與前五大勞務(wù)供應(yīng)商華捷集成累計(jì)交易逾800萬元
據(jù)浩瀚深度簽署日為2022年3月30日《關(guān)于北京浩瀚深度信息技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件首輪審核問詢函的回復(fù)》（以下簡稱“一輪問詢回復(fù)”），報(bào)告期內(nèi)，即2019-2021年，因主要客戶相關(guān)項(xiàng)目集中于各年下半年開展項(xiàng)目收尾及驗(yàn)收工作。而浩瀚深度承接運(yùn)營商的多個省會及地市項(xiàng)目，其機(jī)房遍布區(qū)域較廣且較為分散，在項(xiàng)目交付實(shí)施過程中，由于客戶對項(xiàng)目工期等時效性要求較高，需要專人專區(qū)負(fù)責(zé)施工及管理。
考慮到以上因素和人力成本，除了自身業(yè)務(wù)人員外，浩瀚深度通過外采勞務(wù)的方式來協(xié)助完成部分項(xiàng)目的現(xiàn)場交付工作。另外，為滿足客戶特定技術(shù)及服務(wù)需要，浩瀚深度在市場上選擇技術(shù)成熟且價格合理的供應(yīng)商以完成該類技術(shù)服務(wù)。
據(jù)一輪問詢回復(fù)，2019-2021年，陜西華捷集成科技有限公司（以下簡稱“華捷集成”）分別為浩瀚深度的第五大、第五大、第三大現(xiàn)場交付、技術(shù)服務(wù)勞務(wù)供應(yīng)商。同期，浩瀚深度對華捷集成的采購金額分別為269.79萬元、240萬元、345.9萬元，占浩瀚深度當(dāng)期勞務(wù)采購總額的比例分別為8.17%、8.5%、7.17%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，浩瀚深度向華捷集成采購技術(shù)服務(wù)及現(xiàn)場交付的合計(jì)金額為855.69萬元。
3.2 合作期間，華捷集成2018-2020年社保繳納人數(shù)均為0人
據(jù)市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，華捷集成成立于2012年2月27日，法定代表人為金鑫楠，股東為金鑫楠、周長功。華捷集成的經(jīng)營范圍為通信產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷售及技術(shù)服務(wù)，電子產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)軟硬件的研發(fā)、銷售及技術(shù)服務(wù)，安全防范設(shè)備的安裝與維護(hù)及工程勞務(wù)分包等。
據(jù)市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2018-2021年，華捷集成的社保繳納人數(shù)分別為0人、0人、0人、7人。
據(jù)公開信息，截至查詢?nèi)?022年7月2日，金鑫楠、周長功分別對華捷集成持股80%、20%。而金鑫楠名下無其他關(guān)聯(lián)企業(yè)。
即是說，華捷集成或不存在社保代繳的情況。
不僅如此，作為工程現(xiàn)場交付及技術(shù)服務(wù)的勞務(wù)供應(yīng)商，華捷集成的相關(guān)認(rèn)證被撤銷。
3.3 2022年，華捷集成的建設(shè)施工行業(yè)質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書被撤銷
據(jù)全國認(rèn)證認(rèn)可信息公共服務(wù)平臺，截至查詢?nèi)?022年7月2日，華捷集成的三項(xiàng)認(rèn)證證書均處于撤銷狀態(tài)。
據(jù)全國認(rèn)證認(rèn)可信息公共服務(wù)平臺，截至查詢?nèi)?022年7月2日，華捷集成證書編號為556Q20070716187的建設(shè)施工行業(yè)質(zhì)量管理體系認(rèn)證，頒證日期為2020年7月16日，初次獲證日期為2020年7月16日，證書到期日為2023年7月15日，證書狀態(tài)為撤銷，撤銷日期為2022年3月30日。該證書的認(rèn)證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍為通信工程施工總承包。
該建設(shè)施工行業(yè)質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書的變更信息顯示，2021年7月14日，華捷集成證書編號為556Q20070716187的建設(shè)施工行業(yè)質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書狀態(tài)由有效變更為暫停。2022年3月30日，該認(rèn)證證書的狀態(tài)由暫停變更撤銷。
據(jù)全國認(rèn)證認(rèn)可信息公共服務(wù)平臺，截至查詢?nèi)?022年7月2日，華捷集成證書編號為556Q20070716187的職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證，頒證日期為2020年7月16日，初次獲證日期為2020年7月16日，證書到期日為2023年7月15日，證書狀態(tài)為撤銷，撤銷日期為2022年3月30日。該證書的認(rèn)證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍為通信工程施工總承包。
該職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證證書的變更信息顯示，2021年7月14日，華捷集成證書編號為556Q20070716187的職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證證書狀態(tài)由有效變更為暫停。2022年3月30日，該認(rèn)證證書的狀態(tài)由暫停變更撤銷。
據(jù)全國認(rèn)證認(rèn)可信息公共服務(wù)平臺，截至查詢?nèi)?022年7月2日，華捷集成證書編號為556E20070716187的環(huán)境管理體系認(rèn)證，頒證日期為2020年7月16日，初次獲證日期為2020年7月16日，證書到期日為2023年7月15日，證書狀態(tài)為撤銷，撤銷日期為2022年3月30日。該證書的認(rèn)證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍為通信工程施工總承包及相關(guān)場所所涉及的環(huán)境管理活動。
該環(huán)境管理體系認(rèn)證證書的變更信息顯示，2021年7月14日，華捷集成證書編號為556E20070716187的環(huán)境管理體系認(rèn)證證書狀態(tài)由有效變更為暫停。2022年3月30日，該認(rèn)證證書的狀態(tài)由暫停變更撤銷。
可見，浩瀚深度的供應(yīng)商華捷集成2020年初次獲得的三項(xiàng)管理體系認(rèn)證證書均被撤銷。
值得一提的是，企業(yè)的質(zhì)量管理體系認(rèn)證被暫�；虮怀蜂N，原因包括質(zhì)量管理體系不達(dá)標(biāo)。
3.4 管理體系認(rèn)證證書處于暫停及撤銷狀態(tài)，原因包括管理體系不達(dá)標(biāo)
據(jù)商務(wù)部公開信息，質(zhì)量管理體系認(rèn)證是為促進(jìn)國際貿(mào)易而發(fā)布的，是買賣雙方對質(zhì)量的一種認(rèn)可。同時，通過質(zhì)量管理體系認(rèn)證，已經(jīng)成為企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、工作質(zhì)量的一種證明。
據(jù)《認(rèn)證認(rèn)可條例》第二條、第四十六條及第四十七條，本條例所稱認(rèn)證，是指由認(rèn)證機(jī)構(gòu)證明產(chǎn)品、服務(wù)、管理體系符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范、相關(guān)技術(shù)規(guī)范的強(qiáng)制性要求或者標(biāo)準(zhǔn)的合格評定活動。取得認(rèn)可的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在取得認(rèn)可的范圍內(nèi)使用認(rèn)可證書和認(rèn)可標(biāo)志。取得認(rèn)可的機(jī)構(gòu)不當(dāng)使用認(rèn)可證書和認(rèn)可標(biāo)志的，認(rèn)可機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)暫停其使用直至撤銷認(rèn)可證書，并予公布。
認(rèn)可機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對取得認(rèn)可的機(jī)構(gòu)和人員實(shí)施有效的跟蹤監(jiān)督，定期對取得認(rèn)可的機(jī)構(gòu)進(jìn)行復(fù)評審，以驗(yàn)證其是否持續(xù)符合認(rèn)可條件。取得認(rèn)可的機(jī)構(gòu)和人員不再符合認(rèn)可條件的，認(rèn)可機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)撤銷認(rèn)可證書，并予公布。
據(jù)國家認(rèn)監(jiān)委2016年8月19日發(fā)布的《質(zhì)量管理體系認(rèn)證規(guī)則》，認(rèn)監(jiān)會規(guī)定獲證組織被暫停認(rèn)證證書的情形中包括（1）質(zhì)量管理體系持續(xù)或嚴(yán)重不滿足認(rèn)證要求，包含對質(zhì)量管理體系運(yùn)行有效性要求的，（2）不承擔(dān)、履行認(rèn)證合同約定的責(zé)任和義務(wù)的，（3）被有關(guān)執(zhí)法監(jiān)管部門責(zé)令停業(yè)整頓的，（4）持有的與質(zhì)量管理體系范圍有關(guān)的行政許可證明、資質(zhì)證書、強(qiáng)制性認(rèn)證證書等過期失效，重新提交的申請已被受理但尚未換證的，（5）主動請求暫停的，（6）其他應(yīng)當(dāng)暫停認(rèn)證證書的。
此外，認(rèn)監(jiān)委還規(guī)定了獲證組織被撤銷認(rèn)證證書的情形包括（1）被注銷或撤銷法律地位證明文件的，（2）被國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局列入質(zhì)量信用嚴(yán)重失信企業(yè)名單，（3）拒絕配合認(rèn)證監(jiān)管部門實(shí)施的監(jiān)督檢查，或者對有關(guān)事項(xiàng)的詢問和調(diào)查提供了虛假材料或信息的，（4）拒絕接受國家產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽查的，（5）出現(xiàn)重大的產(chǎn)品和服務(wù)等質(zhì)量安全事故，經(jīng)執(zhí)法監(jiān)管部門確認(rèn)是獲證組織違規(guī)造成的，（6）有其他嚴(yán)重違反法律法規(guī)行為的。（7）暫停認(rèn)證證書的期限已滿但導(dǎo)致暫停的問題未得到解決或糾正的，（8）沒有運(yùn)行質(zhì)量管理體系或者已不具備運(yùn)行條件的，（9）不按相關(guān)規(guī)定正確引用和宣傳獲得的認(rèn)證信息，造成嚴(yán)重影響或后果，或者認(rèn)證機(jī)構(gòu)已要求其糾正但超過2個月仍未糾正的，（10）其他應(yīng)當(dāng)撤銷認(rèn)證證書的。
可見，2019-2021年，與浩瀚深度累計(jì)交易超八百萬元的勞務(wù)供應(yīng)商華捷集成，其2018-2020年的社保繳納人數(shù)均為0人。并且，華捷集成于2020年獲得一項(xiàng)質(zhì)量管理體系認(rèn)證，卻在2021年被暫停、2022年被撤銷，該情形對于華捷集成的業(yè)務(wù)開展影響幾何？又是否影響與浩瀚深度的合作？
大鵬之動，非一羽之輕也；騏驥之速，非一足之力也。上述問題對于浩瀚深度而言或系“冰山一角”，面對資本市場的重重考驗(yàn)，其能否長風(fēng)破浪？
免責(zé)聲明：本研究分析系基于我們認(rèn)為可靠的或已公開的信息撰寫，我們不保證文中數(shù)據(jù)、資料、觀點(diǎn)或陳述不會發(fā)生任何變更。在任何情況下，本研究分析中的數(shù)據(jù)、資料、觀點(diǎn)、或所表述的意見，僅供信息交流、分享、參考，并不構(gòu)成對任何人的投資建議。在任何情況下，我們不對任何人因使用本研究分析中的任何數(shù)據(jù)、資料、觀點(diǎn)、內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任，閱讀者自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。本研究分析，主要以電子版形式分發(fā)，也會輔以印刷品形式分發(fā)，版權(quán)均歸金證研所有。未經(jīng)我們同意，不得對本研究分析進(jìn)行任何有悖原意的引用、刪節(jié)和修改，不得用于營利或用于未經(jīng)允許的其它用途。
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