在國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布“958號(hào)文”一周年之際，新行業(yè)首只公募REITs產(chǎn)品完成了網(wǎng)下詢價(jià)，開啟了公募REITs市場(chǎng)2.0時(shí)代。該產(chǎn)品受到網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者的熱烈追捧，網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的109.15倍，幾乎比建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT創(chuàng)造的前紀(jì)錄56.35倍又翻了一番。
2021年6月21日，國(guó)內(nèi)首批公募REITs成功上市，標(biāo)志著試點(diǎn)的正式落地，公募REITs市場(chǎng)1.0時(shí)代的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)類型涵蓋交通、市政、生態(tài)環(huán)保、倉(cāng)儲(chǔ)物流和園區(qū)。2021年6月29日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布“958號(hào)文”，在試點(diǎn)成功的基礎(chǔ)上將基礎(chǔ)資產(chǎn)類型擴(kuò)容至能源、保障性租賃住房、水利、旅游等新行業(yè)。2022年6月21日，全國(guó)電力行業(yè)第一家在深圳上市的大型股份制企業(yè)——深圳能源集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“深圳能源”）作為原始權(quán)益人，以能源基礎(chǔ)設(shè)施申請(qǐng)發(fā)行的公募REITs產(chǎn)品正式獲批。該產(chǎn)品是擴(kuò)容新行業(yè)內(nèi)的首只公募REITs產(chǎn)品，其成功獲批對(duì)國(guó)內(nèi)公募REITs市場(chǎng)具有里程碑意義。國(guó)信證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)信證券”）作為該項(xiàng)目總協(xié)調(diào)人、計(jì)劃管理人和獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問，鵬華基金管理有限公司（簡(jiǎn)稱“鵬華基金”）作為基金管理人，與深圳能源密切合作，突破性地解決多項(xiàng)難題，促成該產(chǎn)品的成功獲批。
根據(jù)《發(fā)售公告》，“鵬華深圳能源REIT”發(fā)售的基金份額總額為6億份。截至本次發(fā)售詢價(jià)日2022年6月27日15:00，參與詢價(jià)的投資者為82家，配售對(duì)象為283個(gè)，均符合《詢價(jià)公告》規(guī)定的網(wǎng)下投資者的參與條件，無需剔除無效報(bào)價(jià)。本次網(wǎng)下詢價(jià)區(qū)間為5.331元/份-6.139元/份，報(bào)價(jià)區(qū)間為5.400元/份-6.139元/份，擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量總和為1,375,280萬份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額數(shù)量的109.15倍。所有網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)為6.139元/份，加權(quán)平均數(shù)為6.115元/份，基金管理人、財(cái)務(wù)顧問根據(jù)上述中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，并結(jié)合市場(chǎng)情況及發(fā)售風(fēng)險(xiǎn)等因素，審慎合理確定本次基金的發(fā)售價(jià)格為5.896元/份。
深圳能源表示，該產(chǎn)品網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)的火爆說明了投資者對(duì)該產(chǎn)品投資價(jià)值的認(rèn)可。自2020年4月30日證監(jiān)會(huì)及發(fā)改委聯(lián)合推出基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)以來，深圳能源積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，參與國(guó)家重大金融創(chuàng)新，迅速統(tǒng)籌力量深入研究有關(guān)政策，優(yōu)中選優(yōu)篩選核心基礎(chǔ)資產(chǎn)，最終確定以東部電廠（一期）項(xiàng)目為底層資產(chǎn)開展申報(bào)工作。
優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)是該產(chǎn)品獲追捧的首要原因。公開資料顯示，東部電廠（一期）項(xiàng)目位于深圳市大鵬新區(qū)大鵬下沙秤頭角，選用世界先進(jìn)和成熟的燃?xì)庹羝?lián)合循環(huán)發(fā)電技術(shù)，是廣東省和深圳市“十一五”期間重大建設(shè)項(xiàng)目，也是公認(rèn)的現(xiàn)代化環(huán)保型電廠，項(xiàng)目建成至今共獲得41項(xiàng)國(guó)家或省部級(jí)的獎(jiǎng)勵(lì)和榮譽(yù)，其中包括國(guó)家級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)和榮譽(yù)15項(xiàng)、省部級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)和榮譽(yù)26項(xiàng)。
好的治理結(jié)構(gòu)和參與方也是該項(xiàng)目得到市場(chǎng)認(rèn)可的關(guān)鍵因素之一。公募基金管理人鵬華基金、計(jì)劃管理人國(guó)信證券和外部管理機(jī)構(gòu)深圳能源均實(shí)力雄厚，在行業(yè)內(nèi)聲譽(yù)卓著，且極具創(chuàng)新基因。鵬華基金于2015年發(fā)行了國(guó)內(nèi)第一只公募REITs產(chǎn)品——“鵬華前海萬科REITs”，國(guó)信證券是行業(yè)前八家創(chuàng)新試點(diǎn)證券公司之一，深圳能源于2007年12月實(shí)現(xiàn)整體上市，開創(chuàng)了國(guó)內(nèi)電力公司整體上市的先河。
國(guó)信證券在公募REITs市場(chǎng)上優(yōu)秀的銷售能力也助推了該產(chǎn)品取得驕人的認(rèn)購(gòu)業(yè)績(jī)。去年國(guó)信證券作為獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問發(fā)售“紅土鹽田港REIT”時(shí)也獲得了優(yōu)秀的成績(jī)。國(guó)信證券固定收益事業(yè)部總裁羅曉波在總結(jié)本次詢價(jià)經(jīng)驗(yàn)中表示，證券公司應(yīng)充分發(fā)揮在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等產(chǎn)品中詢價(jià)定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合公募REITs業(yè)務(wù)承做能力、投研能力，為基金管理人和原始權(quán)益人提供專業(yè)建議，這樣才能做好公募REITs這一創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售工作。
6月24日，深交所發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持企業(yè)發(fā)展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的通知》，專門提到“支持保障性租賃住房、能源、水利等行業(yè)企業(yè)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs”。公募REITs市場(chǎng)2.0時(shí)代將為投資人帶來資產(chǎn)類型更為豐富的產(chǎn)品，更好地滿足投資人多樣化的需求。
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