2022年是資管新規(guī)元年。隨著新規(guī)過渡期的結(jié)束，資管行業(yè)已全面開啟凈值化時(shí)代。
在中金公司總裁助理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊負(fù)責(zé)人徐翌成看來，“在新規(guī)規(guī)范下，資管行業(yè)總體規(guī)模攀升，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，凈值化轉(zhuǎn)型取得階段性成果，行業(yè)新格局、新生態(tài)已經(jīng)逐步確立�！�
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，中金公司資管業(yè)務(wù)近幾年也已實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。截至2021年底，公司資產(chǎn)管理部的業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.15億元，同比增長20.26%。
對于中金資管的未來業(yè)務(wù)布局，徐翌成表示，“圍繞零售客戶需求，中金資管將重點(diǎn)布局絕對收益型產(chǎn)品。同時(shí)，中金資管將積極布局第三支柱為代表的廣義養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，助力養(yǎng)老金融發(fā)展�！�
徐翌成。資料圖
行業(yè)新格局、新生態(tài)逐步確立
21世紀(jì)：隨著三年過渡期的結(jié)束，2022年成為了資管新規(guī)的元年，在你看來，這幾年資管行業(yè)發(fā)生了哪些變化？券商資管的核心競爭力在哪些方面？
徐翌成：在新規(guī)規(guī)范下，資管行業(yè)總體規(guī)模攀升，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，凈值化轉(zhuǎn)型取得階段性成果，行業(yè)新格局、新生態(tài)逐步確立。轉(zhuǎn)型的過程中，行業(yè)也面臨著許多新的挑戰(zhàn)。宏觀上，經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境復(fù)雜性提升，市場表現(xiàn)存在一定不確定性，產(chǎn)品凈值可能出現(xiàn)一定波動(dòng)，廣大零售客戶仍需要一個(gè)適應(yīng)和接受的過程；微觀上，多數(shù)投資者正在建立長期配置投資理念的過程中，在產(chǎn)品選擇上可能有一定困惑。
從總的發(fā)展空間來看，伴隨居民財(cái)富持續(xù)積累和配置轉(zhuǎn)向，機(jī)構(gòu)投資者加快成長成熟，資本市場制度不斷完善優(yōu)化，中國資管行業(yè)前景廣闊、機(jī)會巨大。但資管機(jī)構(gòu)能否在激烈的市場競爭中立足，取決于能否提供適合客戶需求的解決方案，幫助投資者在中長期內(nèi)較為穩(wěn)健地獲取投資收益。
中金公司資產(chǎn)管理部（下稱“中金資管”）的核心競爭力在于以客戶為中心，持續(xù)為客戶的各類理財(cái)需求提供綜合解決方案。在發(fā)展過程中，中金資管長期服務(wù)于養(yǎng)老金和各類金融機(jī)構(gòu)，積累了豐富的以絕對收益為目標(biāo)的產(chǎn)品和策略經(jīng)驗(yàn)，并基于中金公司平臺形成了全鏈條的金融一站式服務(wù)能力。面對市場的波動(dòng)與不確定性，以及歷史來看頻頻發(fā)生的“基金賺錢、投資者不賺錢”的困境，我們更加堅(jiān)定了中金資管的使命與追求——讓投資者得到實(shí)惠。中金資管將進(jìn)一步憑借多資產(chǎn)投資策略和產(chǎn)品體系構(gòu)建，持續(xù)創(chuàng)新服務(wù)模式，為廣大投資者提供更為完善的投資方案和更為貼心的陪伴，力爭為金融普惠提供更多助力。
21世紀(jì)：回顧過去，公司轉(zhuǎn)型取得哪些成績？另一方面，公募賽道競爭激烈，轉(zhuǎn)型過程中有哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？
徐翌成：中金資管的轉(zhuǎn)型體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是堅(jiān)持以服務(wù)國家戰(zhàn)略為業(yè)務(wù)導(dǎo)向，近年來成功孵化以碳中和、科技創(chuàng)新、國際化等為代表的符合國家戰(zhàn)略的策略及產(chǎn)品，取得了顯著進(jìn)展。二是實(shí)現(xiàn)了更廣泛的客群覆蓋，中金公司資管業(yè)務(wù)深耕機(jī)構(gòu)客戶多年，為年金、銀行等為代表的機(jī)構(gòu)客群提供資管綜合解決方案，近期尤其在與銀行理財(cái)子公司開展戰(zhàn)略合作方面取得了良好進(jìn)展。與此同時(shí)，中金資管近年來更加注重對零售客群的拓展，以大集合公募化改造為契機(jī)，對服務(wù)更廣泛的大眾客戶進(jìn)行了積極的探索和嘗試。三是完成了更深入的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，中金資管將金融科技作為資管業(yè)務(wù)核心競爭力之一，發(fā)揮金融科技在投資研究、客戶服務(wù)以及管理運(yùn)營等方面的積極作用，提高投研前瞻性，力爭打造行業(yè)領(lǐng)先的客戶體驗(yàn)，賦能員工價(jià)值創(chuàng)造。
當(dāng)然，轉(zhuǎn)型過程中中金資管也面臨不少挑戰(zhàn)。券商資管在公募領(lǐng)域起步較晚，相比于大型基金公司在公募、零售領(lǐng)域的長期經(jīng)營，中金資管在公募方面的積累與經(jīng)驗(yàn)還有較大的進(jìn)步空間。另外，如何以更為創(chuàng)新和有效的模式服務(wù)財(cái)富管理需求，獲得客戶的認(rèn)知和接納，中金資管也需要各合作方一起，共同構(gòu)建新的生態(tài)。
發(fā)展普惠金融是重中之重
21世紀(jì)：根據(jù)公司年報(bào)，截至2021年底，中金公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.15億元，同比增長20.26%。你認(rèn)為，取得這樣成績的主要原因是什么？2022年是否有新的發(fā)展規(guī)劃？
徐翌成：中金資管的快速發(fā)展得益于遠(yuǎn)大的目標(biāo)、清晰的戰(zhàn)略，以及堅(jiān)定的投入。近年來，中金公司將資管業(yè)務(wù)作為公司戰(zhàn)略重點(diǎn)，給予高度關(guān)注，投入了大量資源。在中金公司總體規(guī)劃布局下，中金資管加快境內(nèi)外業(yè)務(wù)拓展，持續(xù)夯實(shí)資管核心投研能力，堅(jiān)持以客戶為中心，不斷優(yōu)化產(chǎn)品布局，發(fā)揮綜合性券商的資產(chǎn)獲取能力和資產(chǎn)定價(jià)優(yōu)勢，全方位提升主動(dòng)投資管理能力和投資業(yè)績，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。截至目前，中金資管團(tuán)隊(duì)力量顯著壯大，業(yè)務(wù)規(guī)模較2020年末實(shí)現(xiàn)較大增長。
在發(fā)展規(guī)劃方面，中金資管將大力推進(jìn)常規(guī)業(yè)務(wù)發(fā)展與戰(zhàn)略業(yè)務(wù)布局，踐行新發(fā)展理念、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，以促進(jìn)公司資管業(yè)務(wù)向更高附加值的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)化，積極提升服務(wù)居民財(cái)富管理需求、服務(wù)資本市場改革發(fā)展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國家戰(zhàn)略的能力。下一步，中金資管業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃的重中之重是發(fā)展普惠金融、為零售客戶提供優(yōu)質(zhì)理財(cái)服務(wù)，這既是國有金融機(jī)構(gòu)的使命擔(dān)當(dāng)、也是市場機(jī)會所在。目前，中金資管正在申請?jiān)O(shè)立資管子公司，并積極推進(jìn)公募業(yè)務(wù)相關(guān)能力建設(shè)。
21世紀(jì)：未來中金資管將重點(diǎn)布局哪些方向，遠(yuǎn)景目標(biāo)是什么？
徐翌成：面對宏大的時(shí)代背景和新發(fā)展機(jī)遇，中金資管將繼續(xù)以創(chuàng)業(yè)精神積極開拓，致力于打造緊扣時(shí)代脈搏，緊貼客戶需求的綜合性國際一流資管機(jī)構(gòu)，成為支持國家創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享高質(zhì)量發(fā)展的積極力量，努力讓客戶更有獲得感。
業(yè)務(wù)布局方面，圍繞零售客戶需求，中金資管將重點(diǎn)布局絕對收益型產(chǎn)品。近期中金資管以“固收+”產(chǎn)品為主，此類產(chǎn)品有回撤和波動(dòng)相對權(quán)益類產(chǎn)品低的特點(diǎn)，可作為凈值化理財(cái)產(chǎn)品的良好補(bǔ)充。同時(shí)，中金資管將積極布局第三支柱為代表的廣義養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，助力養(yǎng)老金融發(fā)展。
計(jì)劃申請公募基金管理資格
21世紀(jì)：在服務(wù)機(jī)構(gòu)和零售用戶方面，中金資管的具體打法如何？
徐翌成：針對“一專多能”服務(wù)體系下的機(jī)構(gòu)客戶提升服務(wù)能力�！耙粚！敝干疃鹊你y行網(wǎng)絡(luò)體系，“多能”指保險(xiǎn)、信托、企業(yè)等廣泛的非銀生態(tài)圈。近年來，中金資管除緊抓銀行理財(cái)子公司設(shè)立及轉(zhuǎn)型契機(jī)，全面推進(jìn)合作以外，還憑借綜合的解決方案能力，進(jìn)一步擴(kuò)展與保險(xiǎn)、信托、地方平臺、大學(xué)基金會等非銀客戶的合作�？偟膩砜�，中金資管長期服務(wù)于社保、年金、銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)，建立了完善的機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)體系和信用風(fēng)險(xiǎn)管理、防范體系，同時(shí)具備專業(yè)的投研能力，力爭在瞬息萬變的市場行情下，秉承長期價(jià)值投資理念，為客戶創(chuàng)造可持續(xù)回報(bào)。
通過差異化服務(wù)推進(jìn)渠道業(yè)務(wù)合作，緊抓大集合轉(zhuǎn)公契機(jī)。近年來，中金資管重點(diǎn)拓展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，通過對代銷渠道賦能，打造差異化服務(wù)。一是線下渠道聚焦偏穩(wěn)健的絕對收益策略，通過精準(zhǔn)畫像、科學(xué)資產(chǎn)配置、解決方案匹配等方式，變產(chǎn)品視角為客戶視角，真正以客戶為中心，從買方視角提升客戶盈利獲得感。二是牢牢把握大集合轉(zhuǎn)公契機(jī)，拓展線上渠道，充分踐行普惠金融。作為第一批在大集合公募化改造上進(jìn)行了積極探索和嘗試的券商，中金資管為大集合產(chǎn)品配備了優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)，集中輸出核心投研優(yōu)勢，致力于打造豐富多樣的產(chǎn)品鏈條，服務(wù)更廣大的零售客戶群體，為其提供具有競爭力的多元理財(cái)工具。
打造內(nèi)部協(xié)同銷售機(jī)制，全方位服務(wù)客戶。券商自身擁有研究、投行、股票衍生品交易、財(cái)富管理等多樣化的業(yè)務(wù)板塊，無論是從資金端還是資產(chǎn)端，券商資管與其他部門都具有較大的協(xié)同發(fā)展空間。公司內(nèi)部建立1+N合作機(jī)制，充分踐行“中金一家”理念，實(shí)行集團(tuán)協(xié)作，為客戶打造全方位綜合性解決方案。同時(shí)，中金資管與各部門積極合作開展協(xié)同，在充分滿足合規(guī)要求的前提下建立了大資管板塊銷售團(tuán)隊(duì)協(xié)同機(jī)制，力圖為客戶提供全鏈條的金融一站式服務(wù)，有效增強(qiáng)客戶服務(wù)能力。
加快推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升客戶體驗(yàn)。如何保證與客戶的溝通有溫度且不斷檔，已經(jīng)成為了各大金融機(jī)構(gòu)亟待解決的問題。中金資管持續(xù)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，針對機(jī)構(gòu)客戶數(shù)據(jù)傳輸難、申購贖回不便捷等問題，中金資管已上線機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)平臺，并持續(xù)開展系統(tǒng)功能迭代，線上服務(wù)能力日趨成熟，基本可滿足客戶一系列線上業(yè)務(wù)需求。同時(shí)，中金資管近期已實(shí)現(xiàn)對外公眾號的常態(tài)化運(yùn)營，同時(shí)利用線上直播、定期線上交流等形式，加強(qiáng)客戶陪伴，及時(shí)解決客戶痛點(diǎn)；做好投資者教育，樹立長期、科學(xué)的投資理念。
21世紀(jì)：近日，證監(jiān)會正式發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》，適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量限制。前期了解到去年中金資管已經(jīng)提交了成立證券資管子公司的申請，請問最新的規(guī)劃如何？
徐翌成：設(shè)立資管子公司是落實(shí)中金資管業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措，既有利于結(jié)合資管業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)律，突出專業(yè)特色、專業(yè)優(yōu)勢，也是中金資管布局公募賽道的重要一環(huán)。目前，中金資管子公司的相關(guān)申請工作正在監(jiān)管指引下穩(wěn)步推進(jìn)，我們對公募牌照相關(guān)政策放開感到非常鼓舞，計(jì)劃在合適的時(shí)機(jī)申請公募基金管理資格，也正在進(jìn)行團(tuán)隊(duì)、制度、產(chǎn)品、服務(wù)體系、系統(tǒng)建設(shè)等多方面準(zhǔn)備。
（作者：李域 編輯：巫燕玲）
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