【導(dǎo)語(yǔ)】
6月8日，諾亞財(cái)富粵港澳大灣區(qū)論壇正式開(kāi)啟，論壇活動(dòng)邀請(qǐng)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家及金融多領(lǐng)域?qū)＜覟橥顿Y人帶來(lái)了精彩分享。在現(xiàn)場(chǎng)，橫琴粵澳深度合作區(qū)金融發(fā)展局顧問(wèn)黃明輝，橫琴金融行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)、橫琴金融投資集團(tuán)有限公司董事陳燕玲，上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授何帆，諾亞控股財(cái)富管理體系輪值CEO吳衛(wèi)國(guó)，歌斐資產(chǎn)私募股權(quán)投資部董事總經(jīng)理劉亦浩，諾亞財(cái)富華南大區(qū)總經(jīng)理梁健，華南理工大學(xué)管理學(xué)院EDP中心創(chuàng)始人許曉霞與與會(huì)者就2022年灣區(qū)投資機(jī)遇、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)、生態(tài)建設(shè)挖掘新動(dòng)向等進(jìn)行了交流探討。
【正文】
隨著“十四五”規(guī)劃綱要的出現(xiàn)，我國(guó)開(kāi)啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程的第一個(gè)五年，作為中國(guó)建設(shè)世界級(jí)城市群和參與全球競(jìng)爭(zhēng)的重要空間載體，粵港澳灣區(qū)因其獨(dú)特的地理位置及優(yōu)勢(shì)，為金融行業(yè)的發(fā)展提供了沃土。在未來(lái)，粵港澳大灣區(qū)將涌現(xiàn)出巨大的金融需求和發(fā)展機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇并存的大環(huán)境下，投資者如何把握粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展藍(lán)圖下的機(jī)遇？如何在經(jīng)濟(jì)周期中實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值？私募股權(quán)投資中將有哪些值得長(zhǎng)期布局的“長(zhǎng)坡厚雪”賽道？在新舊經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式替換的轉(zhuǎn)型當(dāng)口，論壇嘉賓們給出了這些專(zhuān)業(yè)觀點(diǎn)。
黃明輝——橫琴粵澳深度合作區(qū)金融發(fā)展局顧問(wèn)
橫琴毗鄰港澳、交通便利，是粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略部署上的咽喉要地，也是珠江西岸經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的前沿哨所。建設(shè)橫琴粵澳深度合作區(qū),是總書(shū)記親自謀劃、親自部署、親自推動(dòng)的重大決策部署。
我們堅(jiān)持以《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)總體方案》確定的“四大產(chǎn)業(yè)”為主攻方向，主動(dòng)“引才”，積極“引智”，不斷推動(dòng)根植性強(qiáng)、帶動(dòng)力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落地。
作為“四大產(chǎn)業(yè)”之一，今年一季度，橫琴金融業(yè)增加值達(dá)41億元，占橫琴地區(qū)生產(chǎn)總值的40.6%，稅收達(dá)40億元，占橫琴整體稅收的40.9%。橫琴涵蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、商業(yè)保理等多種細(xì)分金融類(lèi)企業(yè)，為支持琴澳一體化發(fā)展財(cái)富管理、債券市場(chǎng)、融資租賃等現(xiàn)代金融業(yè)夯實(shí)了基礎(chǔ)。
隨著全力推進(jìn)重大政策、重大平臺(tái)、重點(diǎn)項(xiàng)目的落地落實(shí)，政策紅利的持續(xù)釋放，橫琴將逐步成為粵港澳大灣區(qū)的投資熱土和創(chuàng)業(yè)沃土。
何帆——經(jīng)濟(jì)學(xué)家、《變量》作者、上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授
近兩年，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管力度加強(qiáng)，作為真正的高科技企業(yè)，領(lǐng)導(dǎo)者需要清楚企業(yè)的定位。真正的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)需要做到基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)創(chuàng)新的分離，把基礎(chǔ)設(shè)施交由相關(guān)部門(mén)監(jiān)管，企業(yè)負(fù)責(zé)真正的技術(shù)創(chuàng)新。如此，才有機(jī)會(huì)按照高科技公司的估值模式、商業(yè)模式繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。目前，技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)到了一個(gè)不得不去接受監(jiān)管的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
增量擴(kuò)張的時(shí)代已結(jié)束，現(xiàn)如今我們需要盤(pán)活存量資產(chǎn)來(lái)解決未來(lái)的問(wèn)題，房地產(chǎn)亦是如此。國(guó)內(nèi)的房產(chǎn)投資和銷(xiāo)售目前呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。中國(guó)房地產(chǎn)問(wèn)題不僅僅在于它的高周轉(zhuǎn)模式，還在于房產(chǎn)行業(yè)沉淀了大量的資產(chǎn)。對(duì)此現(xiàn)象，可采用騰挪的辦法，例如通過(guò)政策舉措轉(zhuǎn)換沉淀資產(chǎn)，吸引資本的力量，用市場(chǎng)化的方式運(yùn)作。事物具有兩面性，若只看到它是負(fù)債，問(wèn)題將沒(méi)有辦法得到妥善解決，而當(dāng)我們?cè)谫Y產(chǎn)負(fù)債表的另外一端去探究行業(yè)現(xiàn)象，它代表的是沒(méi)有被盤(pán)活的資產(chǎn)，我們找出辦法來(lái)就有信心能解決問(wèn)題。
作為企業(yè)家一定要去關(guān)注并且理解國(guó)家的方針政策。 “快錢(qián)”時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，我們需要轉(zhuǎn)換模式，賺“最安全的錢(qián)”。全球化的退潮將給中國(guó)的企業(yè)提供前所未有的機(jī)會(huì)，為保障我國(guó)供應(yīng)鏈的安全，將會(huì)有大量新的機(jī)會(huì)涌現(xiàn)出來(lái)。企業(yè)需要提高站位，讓自己的事業(yè)和“國(guó)強(qiáng)民富”的發(fā)展方向緊密聯(lián)系在一起，一個(gè)合法合規(guī)的企業(yè)、一個(gè)為國(guó)強(qiáng)民富而奮斗的企業(yè)必將在整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略中占有一席之地，國(guó)家也必然支持這種企業(yè)。
吳衛(wèi)國(guó)——諾亞控股財(cái)富管理體系輪值CEO
變革的核心思想是將“以產(chǎn)品為中心”變成根據(jù)客戶(hù)需求，提供解決方案。諾亞經(jīng)過(guò)了四輪變革：第一次的產(chǎn)品變革，從2019年起，諾亞提出產(chǎn)品端口的非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)；第二次的流程變革，2020年諾亞重新梳理客戶(hù)服務(wù)體系，從產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻?hù)為中心，以鐵三角（“1+1+N”）模式服務(wù)客戶(hù)；第三次的組織變革，2021諾亞開(kāi)啟了以客戶(hù)為中心的組織體系的落地，并且開(kāi)始進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)。第四次則是變革落地，2022年諾亞真正把變革落地到工作當(dāng)中。諾亞將要打造的服務(wù)模式是以客戶(hù)需求為導(dǎo)向，在充分與客戶(hù)交流，了解客戶(hù)資金、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等情況下，根據(jù)客戶(hù)的個(gè)體情況，再制定一個(gè)完整的解決方案，依據(jù)解決方案給客戶(hù)配置相應(yīng)的產(chǎn)品。
在以客戶(hù)為中心的大前提下，諾亞在今年年初成立了三大辦公室： CIO辦公室、CSO辦公室和IPS辦公室。三大辦公室的成立其實(shí)就是真正的實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品思維轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻?hù)思維。CIO辦公室即首席投資官辦公室，核心就是給客戶(hù)提供未來(lái)的資產(chǎn)配置建議；第二個(gè)CSO辦公室即客戶(hù)戰(zhàn)略辦公室，諾亞根據(jù)客戶(hù)的需求來(lái)提供客戶(hù)洞察，包括客戶(hù)的解決方案；IPS辦公室將根據(jù)客戶(hù)的需求給投資者進(jìn)行產(chǎn)品線的解決方案。
在國(guó)際局勢(shì)復(fù)雜，宏觀環(huán)境不樂(lè)觀情況下。CIO辦公室在上半年提出了一個(gè)觀點(diǎn)，叫做“先保護(hù)，再增長(zhǎng)”。很多的投資者從過(guò)去追求增長(zhǎng)為主，過(guò)渡為更多思考如何保證投資不受影響，保證品質(zhì)生活不受影響；從過(guò)去追求單一產(chǎn)品的絕對(duì)收益或是高回報(bào)，轉(zhuǎn)向關(guān)注財(cái)產(chǎn)的安全、保障和傳承。投資者的關(guān)注點(diǎn)和需求發(fā)生了非常大的轉(zhuǎn)變。對(duì)此，諾亞從四個(gè)方向非常全面的提出了投資建議：海外如何做好保護(hù)；國(guó)內(nèi)如何做好保護(hù)；國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)部分如何去做；海外增長(zhǎng)部分怎樣配置。
德魯克曾說(shuō)“動(dòng)蕩時(shí)代最大的危險(xiǎn)不是動(dòng)蕩本身，而是仍然用過(guò)去的邏輯做事”。在這個(gè)動(dòng)蕩的環(huán)境下，回顧我們的整個(gè)資產(chǎn)配置，我們要改變自己投資的邏輯，讓配置變得更加合理，更加科學(xué)。
劉亦浩——歌斐資產(chǎn)私募股權(quán)投資部董事總經(jīng)理
拉長(zhǎng)周期來(lái)看，任何出現(xiàn)重大危機(jī)時(shí)刻，都是布局股權(quán)投資的好時(shí)機(jī)。一級(jí)市場(chǎng)投資是一個(gè)長(zhǎng)期復(fù)雜的過(guò)程，找到長(zhǎng)坡厚雪的投資機(jī)會(huì)需要具備多元化的思維、行業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備以及良好的心態(tài)和情緒控制。2022年挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，歌斐資產(chǎn)持續(xù)關(guān)注長(zhǎng)坡厚雪的現(xiàn)金牛和產(chǎn)品天花板，幫助大家在比較復(fù)雜的外部環(huán)境當(dāng)中找到性?xún)r(jià)比更好的基金組合。
人類(lèi)社會(huì)進(jìn)步，從第一次工業(yè)革命的蒸汽機(jī)到現(xiàn)在以人工智能、數(shù)字科技為代表的第四次工業(yè)革命，無(wú)論從產(chǎn)業(yè)上如何劃分，本質(zhì)上一直在解決人類(lèi)生活的五個(gè)問(wèn)題——物質(zhì)、信息、能量、空間和生命�；仡櫼幌逻^(guò)去三年歌斐的直投布局，從項(xiàng)目來(lái)看，嚴(yán)格按照以上科技進(jìn)步改變生活的五個(gè)方向的各個(gè)子賽道進(jìn)行了布局，后期也會(huì)沿著這個(gè)行業(yè)脈絡(luò)不斷地去提升整個(gè)項(xiàng)目覆蓋的深度、廣度和精度。
面對(duì)2022復(fù)雜的市場(chǎng)，歌斐投資團(tuán)隊(duì)追求“三觀”正確。宏觀層面要“懂政治、明政策”，針對(duì)市場(chǎng)，遵循規(guī)則，理解發(fā)展的政策，領(lǐng)會(huì)發(fā)展的原則，投資方向才不會(huì)產(chǎn)生偏差。中觀層面把行業(yè)做深，認(rèn)知做深，把項(xiàng)目挖掘做早，不斷積累價(jià)值籌碼。微觀層做到勤奮，把項(xiàng)目所有相關(guān)工作做完整，因?yàn)橐患?jí)市場(chǎng)投資的最終本質(zhì)，是處理信息不對(duì)稱(chēng)的能力。
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