新一輪疫情正在波及母嬰行業(yè)。
近期第一財(cái)經(jīng)記者在對(duì)部分奶粉企業(yè)、經(jīng)銷(xiāo)商和母嬰連鎖企業(yè)走訪后了解到，5月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)奶粉行業(yè)受到疫情的影響正在加劇，除了行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)一步加劇，母嬰等渠道的產(chǎn)品動(dòng)銷(xiāo)也在放緩，行業(yè)淡季較往年提前1個(gè)月到來(lái)。
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，疫情對(duì)消費(fèi)者的信心和收入預(yù)期帶來(lái)了不小的影響，進(jìn)而影響到消費(fèi)決策，奶粉企業(yè)今年的業(yè)績(jī)壓力會(huì)更大。
山東某地級(jí)市奶粉經(jīng)銷(xiāo)商馬浩告訴第一財(cái)經(jīng)記者，5月份本來(lái)是奶粉銷(xiāo)售旺季的末尾，但這個(gè)月奶粉銷(xiāo)量同比下滑了近一半。他對(duì)門(mén)店走訪發(fā)現(xiàn)，母嬰門(mén)店的客戶進(jìn)店量較以往明顯減少，門(mén)店動(dòng)銷(xiāo)快速放緩。此外，消費(fèi)者也變得更加理性，部分消費(fèi)者減少了單次購(gòu)買(mǎi)奶粉產(chǎn)品的總量，而兒童奶粉等非剛需產(chǎn)品的銷(xiāo)售下滑更為明顯，近兩個(gè)月馬浩代理的兒童奶粉銷(xiāo)量下滑了一大半。
西安母嬰連鎖店負(fù)責(zé)人陳智也有同樣的感受，5月份他旗下門(mén)店的業(yè)績(jī)下滑比較嚴(yán)重，能夠感受到，疫情下消費(fèi)者對(duì)價(jià)格變得更加敏感。特別是奶粉這類(lèi)售價(jià)較高的產(chǎn)品，有的消費(fèi)者來(lái)來(lái)回回在幾家母嬰店比較后才會(huì)購(gòu)買(mǎi)。而為了抓住現(xiàn)有的顧客，各門(mén)店間產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)的情況也變得更加激烈。
一般而言，每年6到8月份是傳統(tǒng)行業(yè)淡季，但多位受訪從業(yè)者認(rèn)為，今年的淡季已經(jīng)從5月份提前開(kāi)場(chǎng)，而這與新一輪疫情的影響密切相關(guān)。
杭州高歌坦圖商貿(mào)有限公司總經(jīng)理何康輝告訴第一財(cái)經(jīng)記者，第一季度公司的嬰幼兒奶粉品牌單季銷(xiāo)售還增長(zhǎng)了31%，但目前來(lái)看，第二季度受到疫情的影響更大，5月份的銷(xiāo)售可能會(huì)略有下滑。其中疫情對(duì)物流、人員等業(yè)務(wù)開(kāi)展造成了一些直接影響，公司部分市場(chǎng)區(qū)域如江蘇揚(yáng)州、連云港(601008)等市場(chǎng)受疫情影響20多天后才發(fā)貨進(jìn)去；疫情下很多市場(chǎng)活動(dòng)無(wú)法開(kāi)展，4月份公司的差旅費(fèi)同比下降了約四成，這一系列變化也影響了銷(xiāo)售和市場(chǎng)的拓展。
在何康輝看來(lái)，本輪疫情的影響面和持續(xù)時(shí)間都大于2020年，因此實(shí)際影響也超出之前的預(yù)期。
頭部奶粉上市公司的業(yè)績(jī)也受到波及。5月24日晚，雅士利國(guó)際（01230.HK）公布了業(yè)績(jī)預(yù)告，稱2022年上半年或?qū)⑻潛p1.95億元，上年同期凈利潤(rùn)為4415萬(wàn)元，而虧損的原因主要是由于新一輪疫情對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的負(fù)面影響，以及原料奶粉成本的上漲導(dǎo)致生產(chǎn)成本的上升。此前健合集團(tuán)（01112.HK）發(fā)布的一季報(bào)也顯示，其嬰幼兒配方奶粉業(yè)務(wù)收入12.1億元，同比也有6.6%的下降。
此外，疫情影響在奶粉平均售價(jià)上也有體現(xiàn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去10年中，國(guó)內(nèi)嬰幼兒配方奶粉的平均售價(jià)一直保持持續(xù)上漲狀態(tài)，其中國(guó)產(chǎn)奶粉平均售價(jià)從150元/公斤左右到2022年2月達(dá)到最高值218.88元/公斤，進(jìn)口奶粉平均售價(jià)上漲至268.39元/公斤，但從3月份以來(lái)，國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口奶粉的平均售價(jià)已經(jīng)持續(xù)兩個(gè)月回落。
獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，這一數(shù)據(jù)主要統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)大型商超等零售商的奶粉價(jià)格情況，并不能完全反映市場(chǎng)的變化，在母嬰等渠道中，奶粉價(jià)格戰(zhàn)更加明顯，實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格會(huì)更低，今年奶粉平均售價(jià)繼續(xù)下行的可能性很大。
宋亮認(rèn)為，配方注冊(cè)制之后，國(guó)內(nèi)奶粉行業(yè)本身就在深度調(diào)整期，疊加新一輪疫情影響，受沖擊則更加明顯，特別是一輪接一輪的價(jià)格戰(zhàn)，或給行業(yè)帶來(lái)300億~400億元銷(xiāo)售額的損失。目前局面下，奶粉企業(yè)先做到控貨、穩(wěn)價(jià)、維護(hù)市場(chǎng)信心，再考慮業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的問(wèn)題會(huì)更加實(shí)際。
在近期舉行的業(yè)績(jī)會(huì)上，貝因美(002570)（002570.SZ）創(chuàng)始人謝宏表示，今年嬰配粉行業(yè)仍將是存量博弈狀態(tài)，疫情的反復(fù)疊加新國(guó)標(biāo)實(shí)施及二次注冊(cè)的影響，終端競(jìng)爭(zhēng)加劇。不過(guò)在他看來(lái)，雖然是存量競(jìng)爭(zhēng)，但隨著中小品牌加速出局，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，內(nèi)資優(yōu)秀品牌今年仍然存在著較好的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
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