5月24日，據(jù)人民銀行官網(wǎng)消息，為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，5月23日，人民銀行、銀保監(jiān)會召開主要金融機構(gòu)貨幣信貸形勢分析會，分析研究信貸形勢，部署推進當前和下一階段信貸工作。
值得注意的是，另據(jù)央行官網(wǎng)消息，同一日，央行還展開了另一場相關(guān)的重要會議——央行全系統(tǒng)貨幣信貸形勢分析電視會議，會議強調(diào)，央行系統(tǒng)要主動作為，盡快落實國務院常務會議提出的各項金融政策，將今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍，引導和支持地方法人金融機構(gòu)加大貸款投放，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低融資成本，進一步加大對中小微企業(yè)和個體工商戶的支持力度，穩(wěn)市場主體保就業(yè)，與金融機構(gòu)共同擔負起金融支持穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤的重任。
信貸形勢分析會指出，受國內(nèi)外超預期因素影響，近期經(jīng)濟新的下行壓力進一步加大。金融系統(tǒng)要進一步提高政治站位，增強大局意識和責任意識，齊心協(xié)力，將黨中央、國務院的決策部署落實到位，加大實體經(jīng)濟支持力度，全力以赴穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤。并強調(diào)金融系統(tǒng)要用好用足各種政策工具，從擴增量、穩(wěn)存量兩方面發(fā)力，以適度的信貸增長支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。圍繞中小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、能源保供、水利基建等，加大金融支持力度，保持房地產(chǎn)信貸平穩(wěn)增長，支持中小微企業(yè)、個體工商戶、貨車司機貸款和受疫情影響嚴重的個人住房、消費貸款等實施延期還本付息。
受疫情多地散發(fā)等因素影響，當前實體經(jīng)濟有效融資需求明顯下滑，4月新增信貸社融數(shù)據(jù)表現(xiàn)出的超預期疲軟，反映出當前經(jīng)濟下行壓力進一步加大，不少分析認為，5月信貸社融數(shù)據(jù)仍難有明顯起色，當前需求更多穩(wěn)增長政策舉措加快落地實施，加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度，扎實穩(wěn)住經(jīng)濟。
時隔近5月再度開會釋放什么信號
這是繼2021年12月底之后，時隔近5個月再度召開金融機構(gòu)貨幣信貸形勢分析會。與上一次會議相比，本次參加會議的金融機構(gòu)數(shù)量更多，涵蓋的銀行類型更廣，反映出在經(jīng)濟新的下行壓力進一步加大的嚴峻環(huán)境下，監(jiān)管部門希望各類銀行機構(gòu)都能進一步提高政治站位，增強大局意識和責任意識，共同加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持，全力以赴穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤。
據(jù)介紹，人民銀行行長、國務院金融委辦公室主任易綱，人民銀行副行長潘功勝、銀保監(jiān)會副主席周亮出席會議并講話，人民銀行副行長劉國強主持會議。24家主要金融機構(gòu)及人民銀行、銀保監(jiān)會相關(guān)部門和分支機構(gòu)的主要負責同志參加會議。國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行(601288)、中信銀行(601998)就保持信貸適度增長的主要做法作了交流發(fā)言。
相比之下，出席2021年12月會議的金融機構(gòu)只有12家銀行。實際上，原本一年一度的金融機構(gòu)貨幣信貸形勢座談會（通常為每年11月份左右召開）自疫情后出現(xiàn)了一定調(diào)整，2021年召開過兩次座談會，分別是2021年8月和2021年12月，均強調(diào)增強信貸總量增長的穩(wěn)定性，彼時會議頻次調(diào)整的背景，也是2021年下半年以來我國經(jīng)濟下行壓力不斷加大。
與2021年12月底的會議相比，5月23日召開的會議中對當前經(jīng)濟形勢的判斷更為嚴峻。不同于2021年12月會議僅提到的“我國經(jīng)濟發(fā)展雖然面臨短期下行壓力，但經(jīng)濟韌性強、長期向好的基本面不會改變”，此次會議指出，受國內(nèi)外超預期因素影響，近期經(jīng)濟新的下行壓力進一步加大。
央行5月23日召開的全系統(tǒng)貨幣信貸形勢分析會也指出，當前經(jīng)濟下行壓力持續(xù)加大，許多市場主體十分困難，貨幣信貸工作的復雜性、嚴峻性、不確定性上升。
不同類型銀行“任務”各有側(cè)重
會議認為，今年以來，人民銀行、銀保監(jiān)會堅決貫徹黨中央、國務院部署，精準發(fā)力、靠前發(fā)力，及時推出并有序?qū)嵤┮幌盗薪鹑谡吲e措，支持統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展。各金融機構(gòu)主動作為，一季度貨幣信貸保持平穩(wěn)增長，有力支持了今年經(jīng)濟金融平穩(wěn)開局。
會議指出，受國內(nèi)外超預期因素影響，近期經(jīng)濟新的下行壓力進一步加大。金融系統(tǒng)要進一步提高政治站位，增強大局意識和責任意識，齊心協(xié)力，將黨中央、國務院的決策部署落實到位，加大實體經(jīng)濟支持力度，全力以赴穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤。
值得注意的是，此次會議對不同類型的銀行在信貸投放中應發(fā)揮何種作用也分別做出安排。具體來說，國家開發(fā)銀行、政策性銀行要充分發(fā)揮補短板、跨周期調(diào)節(jié)的作用，大型國有商業(yè)銀行要主動發(fā)力、多作貢獻，股份制銀行要充分挖掘潛力，大型城商行要發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，共同加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。各主要金融機構(gòu)要切實承擔主體責任，調(diào)動行內(nèi)各方面力量，高效對接有效信貸需求，強化政策傳導。
會議強調(diào)，金融系統(tǒng)要用好用足各種政策工具，從擴增量、穩(wěn)存量兩方面發(fā)力，以適度的信貸增長支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。要聚焦重點區(qū)域、重點領(lǐng)域和重點行業(yè)，圍繞中小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、能源保供、水利基建等，加大金融支持力度。要落實政策要求，保持房地產(chǎn)信貸平穩(wěn)增長，支持中小微企業(yè)、個體工商戶、貨車司機貸款和受疫情影響嚴重的個人住房、消費貸款等實施延期還本付息。要加快已授信貸款的放款進度。要堅持市場化原則，平衡好信貸適度增長和防范金融風險之間的關(guān)系，提升金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。
穩(wěn)增長政策需“再加力”
隨著當前經(jīng)濟下行壓力的進一步加大，市場普遍呼吁要盡快落地實施更大力度的政策舉措，扎實穩(wěn)住經(jīng)濟。
日前召開的國務院常務會議進一步部署穩(wěn)經(jīng)濟一攬子措施，涵蓋6方面33項具體措施，主要包括財政、金融、穩(wěn)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈、促消費和有效投資、保能源安全等方面，尤其是圍繞兜底民生、紓困企業(yè)方面出臺了多項增量政策，努力推動經(jīng)濟回歸正常軌道、確保運行在合理區(qū)間。
其中，在金融政策方面，國常會明確將今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍。對中小微企業(yè)和個體工商戶貸款、貨車車貸、暫時遇困個人房貸消費貸，支持銀行年內(nèi)延期還本付息；汽車央企發(fā)放的900億元商用貨車貸款，要銀企聯(lián)動延期半年還本付息。將商業(yè)匯票承兌期限由1年縮短至6個月。推進平臺企業(yè)合法合規(guī)境內(nèi)外上市等。
巨豐投顧高級投資顧問謝后勤表示，國常會在原有穩(wěn)經(jīng)濟的政策基礎上，進一步擴大了稅收減免范圍和力度，同時加大了貸款政策支持，可以明顯看到今年國家穩(wěn)增長的決心和魄力，而且對抗風險能力弱的中小微企業(yè)以及個體工商戶尤為側(cè)重，這對于激發(fā)市場主體活力有重要的提振作用，政策中對乘用車購置稅的減征，也能有效提高汽車消費需求。從實施的6個方面33項措施來看，重點在給市場主體節(jié)流開源、促銷費和擴大有效投資上，隨著疫情的逐步恢復，全國的重心逐步回歸到全力實現(xiàn)穩(wěn)增長的目標上。
不過，一系列穩(wěn)增長增量政策從落地實施到見效仍需時日，5月信貸社融數(shù)據(jù)在疫情擾動下仍難有明顯起色。光大證券(601788)首席銀行業(yè)分析師王一峰表示，當前信貸需求明顯偏弱，資金淤積形成“堰塞湖”，短端利率明顯低于政策利率。疫情反復對實體經(jīng)濟已形成較大沖擊，在此情況下，短期內(nèi)信貸投放實質(zhì)性恢復的內(nèi)生動力仍顯不足，5月份以來信貸依然低迷，票據(jù)貼現(xiàn)利率持續(xù)維持低位，要實現(xiàn)穩(wěn)增長，迫切需要政策“再加力”。后續(xù)來看，5月信貸投放情況取決于最后一周的沖量情況，而6月份是半年末月份，也是實現(xiàn)2022年上半年收官節(jié)點，預計央行會進一步強化指導力度。
央行5月23日召開的全系統(tǒng)貨幣信貸形勢分析會要求，要果斷應對，在落實好已出臺政策的同時，抓緊謀劃和推出增量政策措施，引導金融機構(gòu)全力以赴加大貸款投放力度，增強信貸總量增長的穩(wěn)定性，積極挖掘新的項目儲備，聚焦重點區(qū)域、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，加快對接新的有效信貸需求。
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