5月 13日，央行發(fā)布金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，4月末，廣義貨幣(M2)、狹義貨幣(M1)同比分別增長(zhǎng)10.5%、5.1%，增速分別比上月末高0.8個(gè)、0.4個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是，4月新增人民幣貸款出現(xiàn)明顯放緩。數(shù)據(jù)顯示，4月份人民幣貸款增加6454億元，同比少增8231億元。其中，住戶貸款減少2170億元，同比少增7453億元。企（事）業(yè)單位貸款增加5784億元，同比少增1768億元。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示，從4月份金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度穩(wěn)健。4月末，廣義貨幣（M2）和社會(huì)融資規(guī)模增速分別為10.5%和10.2%，均保持在10%以上的較高水平。前4個(gè)月新增貸款8.9萬(wàn)億元，為歷史同期次高水平，4月份當(dāng)月人民幣貸款增長(zhǎng)明顯放緩，同比少增較多，反映出近期疫情對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)一步顯現(xiàn)，疊加要素短缺、原材料等生產(chǎn)成本上漲等因素，企業(yè)尤其是中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難增多，有效融資需求明顯下降。
上述負(fù)責(zé)人表示：“下一階段，人民銀行將按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，將穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置，加大穩(wěn)健貨幣政策的實(shí)施力度，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加快落實(shí)已出臺(tái)的政策措施，積極主動(dòng)謀劃增量政策工具，支持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。”
M2同比增長(zhǎng)10.5%
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，4月M1、M2增速延續(xù)此前的上升態(tài)勢(shì)，M2增速已升至兩位數(shù)。
數(shù)據(jù)顯示，4月末，M2同比增長(zhǎng)10.5%，增速分別比上月末和上年同期高0.8個(gè)和2.4個(gè)百分點(diǎn)。M1同比增長(zhǎng)5.1%，增速比上月末高0.4個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低1.1個(gè)百分點(diǎn)。流通中貨幣(M0)余額9.56萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.4%。當(dāng)月凈投放現(xiàn)金485億元。
從存款數(shù)據(jù)來(lái)看，4月份人民幣存款增加909億元，同比多增8161億元。住戶存款減少7032億元，同比少減8677億元。非金融企業(yè)存款減少1210億元，同比少減2346億元。前4個(gè)月住戶存款和非金融企業(yè)存款分別增加7.12萬(wàn)億元和1.27萬(wàn)億元，分別比上年同期多增2.01萬(wàn)億元和1.37萬(wàn)億元。住戶部門和非金融企業(yè)部門持有的存款增多，有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
另外，人民銀行結(jié)存利潤(rùn)上繳進(jìn)度靠前發(fā)力，2022年以來(lái)已上繳8000億元，全年上繳利潤(rùn)將超1.1萬(wàn)億元，直接增強(qiáng)財(cái)政可用財(cái)力。4月份財(cái)政性存款增加410億元，同比少增5367億元，體現(xiàn)了貨幣政策和財(cái)政政策協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，支持助企紓困、穩(wěn)就業(yè)保民生，共同發(fā)力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。
光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華在接受每經(jīng)記者微信采訪時(shí)表示，M2同比增速超預(yù)期，重返10%上方。主要是國(guó)內(nèi)穩(wěn)健貨幣政策更加積極，先后出臺(tái)一系列增量政策工具（降準(zhǔn)、專項(xiàng)再貸款、上繳結(jié)余利潤(rùn)等），總量+結(jié)構(gòu)性工具增加基礎(chǔ)貨幣投放；同時(shí)，財(cái)政支出有所加大，共同推動(dòng)M2同比增速加快。
“M1同比增幅進(jìn)一步走高。主要近期企業(yè)存款增加明顯，M1同比走高反映企業(yè)現(xiàn)金流有所改善。但國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)銷售低迷對(duì)M1仍構(gòu)成拖累。”周茂華稱。
人民幣貸款同比少增8231億元
值得注意的是，4月新增人民幣貸款出現(xiàn)明顯放緩。數(shù)據(jù)顯示，4月份人民幣貸款增加6454億元，同比少增8231億元。
從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，住戶貸款減少2170億元，同比少增7453億元。其中，住房貸款減少605億元，同比少增4022億元；不含住房貸款的消費(fèi)貸款減少1044億元，同比少增1861億元；經(jīng)營(yíng)貸款減少521億元，同比少增1569億元。
另外，企（事）業(yè)單位貸款增加5784億元，同比少增1768億元，其中，短期貸款減少1948億元，中長(zhǎng)期貸款增加2652億元，票據(jù)融資增加5148億元。非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加1379億元。
周茂華表示，4月新增貸款下滑超預(yù)期，主要由以下幾點(diǎn)原因引起：一是季節(jié)性因素，國(guó)內(nèi)信貸在3月強(qiáng)勁擴(kuò)張后，4月份出現(xiàn)季節(jié)性回落；
二是多點(diǎn)散發(fā)疫情沖擊，3月中下旬以來(lái)，多點(diǎn)散發(fā)疫情，波及多個(gè)省份，對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)生活構(gòu)成一定沖擊，影響了居民、消費(fèi)者信貸需求；企業(yè)面臨困難與挑戰(zhàn)不少，需求受抑制，供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈與物流鏈?zhǔn)茏�，能源與原材料投入成本壓力增大，以及海外需求前景不確定性，企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)期偏弱；
三是房地產(chǎn)因素，目前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)仍處于恢復(fù)階段，居民中長(zhǎng)期貸款需求偏弱，以及本輪散發(fā)疫情也對(duì)部分城市樓市復(fù)蘇構(gòu)成一定拖累。
從社融數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年4月末，社會(huì)融資規(guī)模存量為326.46萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.2%。
此外，2022年4月社會(huì)融資規(guī)模增量為9102億元，比上年同期少9468億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款同比少增9224億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣同比多減488億元；委托貸款同比少減211億元；信托貸款同比少減713億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票同比多減405億元；企業(yè)債券凈融資同比少145億元；政府債券凈融資同比多173億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資同比多352億元。
周茂華認(rèn)為，4月社融下滑超預(yù)期，主要受新增貸款下滑拖累。從其他分項(xiàng)看，表外融資同比小幅多增；債券發(fā)行同比少增，股票融資同比多增。結(jié)合4月票據(jù)融資強(qiáng)勁表現(xiàn)，主要反映近兩個(gè)月實(shí)體融資需求整體偏弱，主要是實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨復(fù)雜環(huán)境超預(yù)期，一定程度影響市場(chǎng)預(yù)期。
將穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置
周茂華稱，4月金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)一定程度加大5月LPR利率調(diào)降的可能，一方面國(guó)內(nèi)實(shí)體融資需求依然偏弱；二是國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨的困難和挑戰(zhàn)不小，國(guó)內(nèi)需要繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)；三是今年經(jīng)濟(jì)面臨復(fù)雜環(huán)境超預(yù)期，穩(wěn)增長(zhǎng)與穩(wěn)就業(yè)的壓力不小。
“從趨勢(shì)看，隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步得到控制與一系列增量結(jié)構(gòu)性政策效果逐步顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)生活逐步恢復(fù)正常，此前被抑制的消費(fèi)需求有望出現(xiàn)反彈，同時(shí)，有助于緩解國(guó)內(nèi)工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力，穩(wěn)定信心，促進(jìn)國(guó)內(nèi)需求回暖�！敝苊A認(rèn)為。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近期，疫情和烏克蘭危機(jī)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)增多，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升。同時(shí)也要看到，我國(guó)發(fā)展有諸多戰(zhàn)略性有利條件，經(jīng)濟(jì)體量大、回旋余地廣，具有強(qiáng)大韌性和超大規(guī)模市場(chǎng)，長(zhǎng)期向好的基本面不會(huì)改變。
該負(fù)責(zé)人稱，下一階段，人民銀行將按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，將穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置，加大穩(wěn)健貨幣政策的實(shí)施力度，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加快落實(shí)已出臺(tái)的政策措施，積極主動(dòng)謀劃增量政策工具，支持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。
具體看來(lái)，一是穩(wěn)定信貸總量。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，宏觀杠桿率會(huì)有所上升，但保持在合理區(qū)間。
二是降低融資成本。充分發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革效能，發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制作用，推動(dòng)降低銀行負(fù)債成本，進(jìn)而帶動(dòng)降低企業(yè)融資成本。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)減少收費(fèi)，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利。
三是強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)支持力度。督促金融機(jī)構(gòu)全面落實(shí)好“金融23條”，支持受困企業(yè)紓困、暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)、促進(jìn)外貿(mào)出口發(fā)展，靈活調(diào)整受疫情影響較大的居民家庭、小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶、靈活就業(yè)人員信貸還款安排。
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