日前，中天金融(000540)（000540.SZ）發(fā)布了2021年度報(bào)告。
報(bào)告顯示，2021年公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.38億元，歸母凈利潤(rùn)-64.16億元，同比分別下降19.55%和1221.92%，為其2006年借殼上市以來首次巨虧。
業(yè)績(jī)暴雷同時(shí)，一些問題也引起了深交所關(guān)注。5月5日，深交所就2021年年報(bào)向中天金融提出了11個(gè)方面共18項(xiàng)問題的問詢函，重點(diǎn)關(guān)注了華夏人壽收購(gòu)案的相關(guān)情況、債務(wù)情況、訴訟及仲裁情況和營(yíng)業(yè)外支出等問題。
對(duì)于監(jiān)管的問詢，5月6日，中天金融發(fā)布的關(guān)于繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的進(jìn)展公告稱，華夏人壽收購(gòu)事項(xiàng)存在定金損失、交易事項(xiàng)不確定性、公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及監(jiān)管部門審批等多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。
擱淺多年的融資并購(gòu)
資料顯示，中天金融是貴州首家上市公司，前身為中天城投，2014年開始在持牌類金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，間接收購(gòu)中融人壽，控股海際證券等，轉(zhuǎn)型布局金融產(chǎn)業(yè)。
但其轉(zhuǎn)型之路頗為坎坷，其中一場(chǎng)被稱之為“蛇吞象”的金融資產(chǎn)并購(gòu)計(jì)劃，更是使中天金融深陷數(shù)年未能落地。
公開報(bào)道顯示，2017年11月，中天金融與北京千禧世豪、北京中勝世紀(jì)簽訂框架協(xié)議，擬以310億元收購(gòu)華夏人壽的21%-25%的股權(quán)，但在支付70億元定金之后，因種種原因，這項(xiàng)交易就此擱淺。如今，四年已過，交易能否達(dá)成依然存在諸多不確定性。
這也引發(fā)了深交所關(guān)注。5月5日，針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表因會(huì)計(jì)師未能就華夏人壽交易進(jìn)展情況、股權(quán)收購(gòu)定金可收回金額及其對(duì)經(jīng)營(yíng)的影響等方面獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告的情況，深交所要求中天金融就相關(guān)交易是否存在無法達(dá)成的風(fēng)險(xiǎn)，擬采取的消除保留意見涉及事項(xiàng)的舉措以及未對(duì)相關(guān)股權(quán)收購(gòu)定金計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的依據(jù)及合理性等進(jìn)一步說明。
對(duì)此，中天金融5月6日公告顯示，除公司、北京千禧世豪、北京中勝世紀(jì)一致同意解除或終止《框架協(xié)議》及《框架協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議》外，如公司單方面解除或終止《框架協(xié)議》及《框架協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議》導(dǎo)致本次交易未能達(dá)成，則公司將面臨損失定金的風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)實(shí)情況也卻如此，截至目前，華夏人壽收購(gòu)事項(xiàng)仍未簽署正式的轉(zhuǎn)讓合同或協(xié)議，也就是說具體交易事項(xiàng)尚存在不確定性。
不僅如此，對(duì)于中天金融來說，收購(gòu)華夏人壽還面臨著另一重監(jiān)管的審視。2020年7月，因觸發(fā)了《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》第一百四十四條規(guī)定的接管條件，華夏人壽被中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)實(shí)施接管，2021 年7月則再次延長(zhǎng)接管時(shí)間至 2022 年7月16日，保險(xiǎn)監(jiān)管部門能否通過交易審批存在較大變數(shù)。
財(cái)務(wù)狀況承壓
幾年前尚有雄心吞下華夏人壽的中天金融，如今已經(jīng)落入尷尬處境。
2021年年報(bào)顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.38億元，歸母凈利潤(rùn)-64.16億元，同比分別下降19.55%和1221.92%，這是其2006年借殼上市以來首虧。
對(duì)此，中天金融解釋稱，利潤(rùn)的下降主要源于計(jì)入損益的借款費(fèi)用增加、地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售毛利率下降、計(jì)提了大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備及大額預(yù)期信用損失等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
值得一提的是，中天金融計(jì)提大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備亦引發(fā)監(jiān)管部門注意，并要求其對(duì)原因，測(cè)試具體過程及合理性等具體情況予以說明。
業(yè)績(jī)暴雷同時(shí)，中天金融的財(cái)務(wù)狀況也不斷承壓。從中天金融2021年年報(bào)來看，有幾點(diǎn)值得注意，一是其現(xiàn)金流為負(fù)，其2021年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為-26.20億元，而其存貨卻環(huán)比減少，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)比重也較大，顯示出其經(jīng)營(yíng)存在一定的壓力。二是，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)92.79%，其中短期借款、一年內(nèi)到期的有息負(fù)債余額合計(jì)182.41億元，但貨幣資金余額僅17.37億元，短期償債壓力較大。
更直觀數(shù)據(jù)是，4月30日中天金融發(fā)布的《關(guān)于公司及控股子公司部分債務(wù)未能如期償還的公告》披露，公司逾期債務(wù)40.40億元，占經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的33.98%。如此之下，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，資金壓力已是懸在其頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”。
中天金融近期的系列動(dòng)作一定程度上也印證這一點(diǎn)。
3月29日，中天金融發(fā)布公告，公司控股股東金世旗擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將所持公司4.27%股份，轉(zhuǎn)讓給申萬宏源(000166)證券有限公司以沖抵5億元債務(wù)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為本轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日前一交易日標(biāo)的股份收盤價(jià)格的70.17%，也就是說中天金融是在股價(jià)低位之時(shí)再打七折轉(zhuǎn)讓股票。
事實(shí)上，中天金融早就試圖“賣子”回血。2021年9月，中天金融披露擬180億元轉(zhuǎn)讓中天城投集團(tuán)有限公司100%股權(quán)。三個(gè)月后，最終卻僅以89億元“半價(jià)”出售給佳源創(chuàng)盛和上海杰忠。即使如此，轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)也并不順利，第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款后，中天金融未能按時(shí)收到第二筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。
禍不單行，資產(chǎn)出售坎坷同時(shí)，中天金融亦是訴訟、仲裁纏身。中天金融公告顯示，截至4月30日，公司及控股子公司連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)發(fā)生的訴訟、仲裁涉案金額合計(jì)15.70億元，占其最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的 13.20%。市場(chǎng)投資人士表示，累計(jì)涉及訴訟金額較高，可能會(huì)導(dǎo)致公司融資能力下降，加劇公司的資金緊張狀況。
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