經(jīng)歷了4月份以來(lái)的調(diào)整，不少行業(yè)估值已經(jīng)觸及歷史底部，機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)行業(yè)的調(diào)研熱度也在上升。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者梳理，4月份以來(lái)，機(jī)構(gòu)組團(tuán)調(diào)研的個(gè)股所處行業(yè)發(fā)生轉(zhuǎn)變。以往新能源相關(guān)個(gè)股往往能獲機(jī)構(gòu)熱捧，但隨著開年以來(lái)新能源賽道股的下挫，新能源相關(guān)個(gè)股調(diào)研熱度明顯降溫。而經(jīng)歷前期持續(xù)調(diào)整的醫(yī)藥生物、電子等相關(guān)行業(yè)股票正獲機(jī)構(gòu)關(guān)注，機(jī)構(gòu)可能在市場(chǎng)調(diào)整之際，抓緊調(diào)倉(cāng)換股。
醫(yī)藥生物、電子等行業(yè)獲熱捧
隨著市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變，機(jī)構(gòu)調(diào)研方向也在轉(zhuǎn)向。
而近期市場(chǎng)的大幅調(diào)整，在機(jī)構(gòu)投資者眼里，降低了此前高估的價(jià)格，提供了中長(zhǎng)期較好的入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)，機(jī)構(gòu)對(duì)于超跌行業(yè)龍頭股調(diào)研熱情明顯提升。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者梳理，4月份以來(lái)，截至記者發(fā)稿，共有646家公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中，123家公司機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)不低于100家，君實(shí)生物、邁瑞醫(yī)療(300760)、愛美客等醫(yī)藥生物行業(yè)個(gè)股更是獲機(jī)構(gòu)熱捧，參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)數(shù)超500家。
從行業(yè)扎堆調(diào)研個(gè)股行業(yè)分布來(lái)看，電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)等超跌行業(yè)最受機(jī)構(gòu)關(guān)注，機(jī)械設(shè)備行業(yè)也是機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。
在電子行業(yè)中，“元宇宙”概念龍頭歌爾股份(002241)，車軌半導(dǎo)體龍頭聞泰科技(600745)、安防龍頭�？低�(002415)、存儲(chǔ)芯片龍頭兆易創(chuàng)新(603986)等均是機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的股票。
據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)， 2021年電子板塊整體業(yè)績(jī)上迎來(lái)爆發(fā)，其中半導(dǎo)體板塊受益于上游晶圓產(chǎn)能緊缺、供需緊張帶動(dòng)的漲價(jià)、新需求如新能源和電動(dòng)車的爆發(fā)以及國(guó)產(chǎn)替代的持續(xù)，板塊利潤(rùn)大幅提高，此外受益于面板價(jià)格上漲，顯示板塊迎來(lái)業(yè)績(jī)爆發(fā)。
但由于前期電子等科技股被熱炒，再加上市場(chǎng)對(duì)原材料漲價(jià)擔(dān)憂，電子板塊2021年以來(lái)跌幅較大，不少行業(yè)龍頭出現(xiàn)明顯回撤。銀河證券認(rèn)為，電子板塊雖然可能還會(huì)進(jìn)一步探底，但是向下的空間已經(jīng)非常有限。
醫(yī)藥生物也是2021年以來(lái)跌幅較大的板塊，但近期獲機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。創(chuàng)新藥企君實(shí)生物、醫(yī)療器械龍頭邁瑞醫(yī)療、醫(yī)美龍頭愛美客被機(jī)構(gòu)踏破“門檻”，澳華內(nèi)鏡、長(zhǎng)春高新(000661)等細(xì)分行業(yè)龍頭也獲關(guān)注。
西部證券(002673)表示，雖然醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)歷了一輪明顯回撤，但行業(yè)投資的底層邏輯并未改變，仍是圍繞醫(yī)療技術(shù)突破，研發(fā)效率提升，醫(yī)療需求被滿足等，符合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的企業(yè)仍然值得長(zhǎng)期看好。
新能源等賽道股調(diào)研熱情降溫
新能源等賽道股接連調(diào)整，機(jī)構(gòu)調(diào)研相關(guān)股票的熱情也明顯下降。
相比以往，機(jī)構(gòu)調(diào)研新能源相關(guān)股票明顯減少，4月份以來(lái)，機(jī)構(gòu)參與新能源相關(guān)股票調(diào)研的只有天合光能、天賜材料(002709)、永興材料(002756)等少數(shù)企業(yè)。
而在今年前3月獲機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的股票中，容百科技(688005)、高測(cè)股份、盛美上海、邁為股份(300751)、贛鋒鋰業(yè)(002460)等不少新能源股票是機(jī)構(gòu)火熱關(guān)注的個(gè)股。
產(chǎn)生變化的主要原因是，今年來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生明顯變化，光伏、新能源車等賽道股出現(xiàn)明顯跌幅，行業(yè)龍頭隆基股份(601012)、寧德時(shí)代(300750)等均出現(xiàn)明顯回撤。
中信建投(601066)分析認(rèn)為，新能源中游制造業(yè)的主線是上游通貨膨脹超預(yù)期，中游制造順價(jià)能力出現(xiàn)分化。大部分公司業(yè)績(jī)下滑的核心原因均是順導(dǎo)漲價(jià)能力偏弱或不及時(shí)，全年維度來(lái)看產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力是今年選股的核心方向、在原材料超級(jí)周期來(lái)臨時(shí)，價(jià)格傳導(dǎo)能力分化充分說(shuō)明了中游制造環(huán)節(jié)出現(xiàn)分化——格局好、產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)和留存利潤(rùn)能力強(qiáng)在行情大幅度波動(dòng)下集中體現(xiàn)了該環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)鏈地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
不過(guò)，在碳中和大背景下，機(jī)構(gòu)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)仍比較看好。中信證券(600030)研究指出，2021年行業(yè)高景氣度延續(xù)，需求與供給匹配不足的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配持續(xù)，鋰鈷資源、電解液、正極材料等中上游產(chǎn)業(yè)受益下游高景氣的旺盛需求營(yíng)收及利潤(rùn)高增，電池廠和整車廠利潤(rùn)承壓，并進(jìn)行一定程度的提價(jià)。
隨著國(guó)內(nèi)新車型加速投放、歐洲政策的持續(xù)推動(dòng)和美國(guó)電動(dòng)車政策預(yù)期持續(xù)向好，同時(shí)，疫情緩解之后生產(chǎn)和銷量端有望復(fù)蘇，中信證券預(yù)計(jì)，2022年全球新能源汽車有望延續(xù)高增長(zhǎng)，而中國(guó)電動(dòng)化供應(yīng)鏈快速發(fā)展、最為完善，龍頭企業(yè)已經(jīng)供應(yīng)海外，作為全球優(yōu)質(zhì)制造資產(chǎn)的價(jià)值凸顯。
這些股票最受關(guān)注
在4月份以來(lái)機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的個(gè)股中，調(diào)研榜冠軍來(lái)自醫(yī)藥生物行業(yè)的君實(shí)生物，4月份累計(jì)獲576家機(jī)構(gòu)調(diào)研。
君實(shí)生物是一家以開發(fā)治療性抗體為主的研發(fā)型高科技公司。2021年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.25億元，同比增長(zhǎng)152%，2021年度凈利潤(rùn)-7.2億元，較去年同期虧損大幅下降。
公司表示，2021年收入大幅增長(zhǎng)主要由于技術(shù)許可收入的大幅增長(zhǎng)、特許權(quán)收入的新增以及特瑞普利單抗注射液國(guó)內(nèi)市場(chǎng)商業(yè)化帶來(lái)的銷售收入。
不過(guò)，2022年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.30億元，同比減少61.02%，歸母凈虧損為3.96億元。中信證券認(rèn)為，與上年同期相比藥品銷售收入上升，但無(wú)法抵消技術(shù)許可收入下降的影響，虧損增加主要是與上年同期相比技術(shù)許可收入下降導(dǎo)致。
特瑞普利單抗2022年一季度實(shí)現(xiàn)收入1.1億元，在實(shí)行2021版國(guó)家醫(yī)保目錄新價(jià)格后，同比、環(huán)比均顯著增長(zhǎng)。公司表示，公司通過(guò)一系列市場(chǎng)活動(dòng)已經(jīng)開始重塑公司和特瑞普利單抗的市場(chǎng)形象，已納入國(guó)家醫(yī)保目錄的適應(yīng)癥黑瘤、鼻咽癌、尿路上皮癌新患市場(chǎng)份額大幅上升，公司團(tuán)隊(duì)有信心上述瘤種領(lǐng)域取得超過(guò)50%以上的新患市場(chǎng)份額，并隨著其他瘤種適應(yīng)癥的陸續(xù)獲批上市，拿到應(yīng)該取得的市場(chǎng)份額。
4月份以來(lái)機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研個(gè)股
此外，邁瑞醫(yī)療也獲機(jī)構(gòu)踏破門檻調(diào)研，在互動(dòng)提問(wèn)環(huán)節(jié)，機(jī)構(gòu)普遍對(duì)于公司醫(yī)療新基建情況以及海外業(yè)務(wù)未來(lái)方向展現(xiàn)出濃厚的興趣。
邁瑞醫(yī)療表示，2021年，公司在國(guó)內(nèi)醫(yī)療新基建中實(shí)現(xiàn)收入約30億元。2022年醫(yī)療新基建持續(xù)堅(jiān)定深入開展。截至一季度末，系統(tǒng)中醫(yī)療新基建待執(zhí)行商機(jī)仍有240億元，預(yù)計(jì)將在未來(lái)兩年時(shí)間左右逐步落地，公司今年醫(yī)療新基建收入將遠(yuǎn)超去年。
提及海外業(yè)務(wù)未來(lái)方向，公司表示，在全球經(jīng)濟(jì)面臨風(fēng)險(xiǎn)、政府財(cái)政壓力加劇的背景下，公司產(chǎn)品的高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯，在市場(chǎng)增長(zhǎng)更快的發(fā)展中國(guó)家將迎來(lái)更好的發(fā)展機(jī)遇。
最新評(píng)論