證券時(shí)報(bào)記者 吳少龍
今年以來，全球新冠肺炎疫情仍在持續(xù)，深圳、上海等國內(nèi)多個(gè)重要城市先后受到?jīng)_擊。疊加經(jīng)濟(jì)發(fā)展“三重壓力”，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“基本盤”，上市公司面臨的外部環(huán)境正在發(fā)生復(fù)雜深刻的變化，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況受到全社會(huì)的高度關(guān)注。
為全面評(píng)估、了解疫情對(duì)上市公司經(jīng)營造成的影響，證券時(shí)報(bào)聯(lián)合深圳價(jià)值在線信息科技股份有限公司，發(fā)起2022年疫情下上市公司經(jīng)營狀況問卷調(diào)查，摸底上市公司基本面變化趨勢(shì)。
問卷調(diào)查自4月9日啟動(dòng)，至18日截止，累計(jì)收到507家上市公司的有效回復(fù)。調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，整體來看，上市公司抵御疫情風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，約61%參與調(diào)查的公司認(rèn)為“疫情對(duì)公司只是短期影響，疫情控制后能馬上解決”，但也有8%的公司表示“疫情對(duì)公司產(chǎn)生長期深遠(yuǎn)不利影響”。業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)方面，約70%公司預(yù)計(jì)今年上半年?duì)I收“基本持平”或“實(shí)現(xiàn)增長”；約16%受訪公司預(yù)計(jì)今年上半年“營收下滑15%或以上”。
疫情對(duì)上市公司生產(chǎn)運(yùn)營帶來哪些困難和挑戰(zhàn)呢？參與調(diào)查的公司中，59%的公司面臨“用工、原材料等成本增加”；58%的公司面臨“原材料供應(yīng)受阻”；54%的公司面臨“產(chǎn)品、工程等訂單交付受阻”；51%的公司面臨“訂單等市場(chǎng)需求下降，行業(yè)受疫情影響開工不足”。
面對(duì)疫情的考驗(yàn)，“實(shí)施智能辦公、自動(dòng)化生產(chǎn)等”是參與調(diào)查上市公司的主要應(yīng)對(duì)方式，占比約81%。約68%的公司認(rèn)為目前有關(guān)防疫抗疫的政策支持力度較小，并希望政府相關(guān)部門后續(xù)在“對(duì)受疫情影響嚴(yán)重的行業(yè)或企業(yè)加大稅費(fèi)減免力度”“降低或延期支付企業(yè)社保費(fèi)用”“酌情對(duì)疫情防控期間企業(yè)貸款利率補(bǔ)貼”以及“給予用工補(bǔ)貼”等多方面獲得政策支持。
六成公司認(rèn)為
疫情是短期影響
數(shù)據(jù)顯示，近年來，A股上市公司規(guī)模快速增長，截至目前，境內(nèi)上市公司超過4800家，總市值超過70萬億元，規(guī)模穩(wěn)居全球第二；實(shí)體上市公司利潤占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤的比重，由2018年的近四成增長到目前的約半數(shù)；上市公司繳納的稅，相當(dāng)于全國稅收收入的近1/4。上市公司的國民經(jīng)濟(jì)支柱地位更加彰顯。
作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“基本盤”，上市公司在疫情的挑戰(zhàn)下能否穩(wěn)住生產(chǎn)經(jīng)營，對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大。
參與此次調(diào)查的507家上市公司分布在73個(gè)城市，主要集中在上海（31%）、深圳（20%）、北京（6%）等。截至4月18日，上述73個(gè)城市今年以來有42個(gè)城市曾被列入中高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)。從行業(yè)來看，制造業(yè)占比最高為57%，其次是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)占比11%，金融業(yè)占比5%排名第三。參與此次調(diào)查的公司市值分布在500億元以下的占比93%，其中100億元以下的中小市值上市公司占比最高，為69%。此外，參與調(diào)查的公司中有69%為民營企業(yè)。
整體來看，上市公司抵御疫情能力較強(qiáng)。61%參與調(diào)查的公司認(rèn)為“疫情對(duì)公司只是短期影響，疫情控制后能馬上解決”，15%參與調(diào)查的公司認(rèn)為“疫情影響不大”，兩者合計(jì)76%。有7%的公司認(rèn)為“疫情擴(kuò)大了公司產(chǎn)品的市場(chǎng)，對(duì)公司有正向影響”。另外，也有8%的公司認(rèn)為“對(duì)公司產(chǎn)生長期深遠(yuǎn)不利影響”，這部分公司主要為市值低于50億元的民營制造業(yè)。
截至4月26日，累計(jì)1227家上市公司披露了一季報(bào)，從營收表現(xiàn)來看，893家公司營收實(shí)現(xiàn)正增長，占比約73%；剩余27%的公司營收同比出現(xiàn)下滑，其中148家公司營收同比降幅超過15%，占比12%。
從調(diào)查問卷數(shù)據(jù)來看，疫情對(duì)上市公司營收影響有可能在二季度“擴(kuò)大”。數(shù)據(jù)顯示，僅有28%的上市公司預(yù)計(jì)今年上半年?duì)I收“實(shí)現(xiàn)增長”，42%的公司預(yù)計(jì)“基本持平”，有30%的公司預(yù)計(jì)營收出現(xiàn)下滑。從下滑區(qū)間來看，預(yù)計(jì)“下滑15%以內(nèi)”的占14%，10%的公司預(yù)計(jì)下滑15%至30%，6%公司預(yù)計(jì)下滑超過30%。
從疫情對(duì)公司全年銷售計(jì)劃影響程度來看，9%的公司預(yù)計(jì)“沒有影響”；43%的公司認(rèn)為“影響很小,在15%以內(nèi)”，35%的公司認(rèn)為“略有影響,影響在15%~30%”。也有13%的公司預(yù)計(jì)“影響較大，在30%~50%”或“影響很大，在50%以上”。
外部挑戰(zhàn)：
成本、物流、需求
從疫情對(duì)上市公司運(yùn)營擾動(dòng)來看，參與此次調(diào)查的上市公司反映，影響主要集中在成本、物流、需求三個(gè)方面。
企業(yè)反饋的困難與挑戰(zhàn)，也呼應(yīng)了證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿近日在上市公司協(xié)會(huì)第三屆會(huì)員代表大會(huì)上的講話：“世紀(jì)疫情沖擊下，百年變局加速演進(jìn)，經(jīng)濟(jì)全球化遭遇逆流，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈脆弱性上升，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩、通脹高企，不穩(wěn)定不確定因素明顯增加。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，上市公司發(fā)展面臨的成本、資源、環(huán)境等硬約束不斷增強(qiáng)，盈利持續(xù)修復(fù)的基礎(chǔ)仍不牢固，在多重約束下求最優(yōu)解的難度不斷加大�！�
具體來看，59%的公司反映面臨“用工、原材料等成本增加”困難；58%的公司反映有“物流不通暢，導(dǎo)致原材料供應(yīng)受阻”困難；54%的公司面臨“物流不通暢，導(dǎo)致產(chǎn)品、工程等訂單交付受阻”困難；51%的公司反映“訂單等市場(chǎng)需求下降，行業(yè)受疫情影響開工不足”。另外，“重要文件簽字受限，影響公司有序運(yùn)行”（39%）、“資金周轉(zhuǎn)緊張”（24%）、“稅費(fèi)壓力”（11%）也是公司反映面臨的主要困難。不少公司同時(shí)面臨多個(gè)困難，59%的公司面臨3個(gè)或以上的困難。
成本方面，參加調(diào)查的公司認(rèn)為成本上漲壓力主要來自物流（71%）、原材料（69%）、防疫物資（61%）、人力（47%）等四方面。
物流方面，5%的公司認(rèn)為對(duì)經(jīng)營“沒有影響”；40%的公司認(rèn)為“影響很小，在15%以內(nèi)”；35%的公司認(rèn)為“略有影響，在15%~30%”；14%的公司認(rèn)為“影響較大，在30%~50%”；7%的公司認(rèn)為“影響很大，在50%以上”。
需求方面，12%的公司認(rèn)為疫情“沒有影響”到公司產(chǎn)品的市場(chǎng)需求；39%的公司認(rèn)為疫情對(duì)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)需求“影響很小，在15%以內(nèi)”；35%的公司認(rèn)為“略有影響，在15%～30%”；12%的公司認(rèn)為“影響較大，在30%~50%”；2%的公司認(rèn)為“影響很大，在50%以上”。
超九成公司反饋
生產(chǎn)受拖延
在疫情防控限流動(dòng)、防交叉的大背景下，疊加外部環(huán)境因素的制約，參與調(diào)查的上市公司也表示出現(xiàn)了“用工荒”、“停工、停產(chǎn)拖累生產(chǎn)進(jìn)度”、“供應(yīng)鏈?zhǔn)茏琛钡葐栴}。
在回答生產(chǎn)人員減少對(duì)公司產(chǎn)能影響問題時(shí)，22%的公司表示“沒有影響”；46%的公司表示“影響很小，在15%以內(nèi)”；22%的公司表示“略有影響，在15%~30%”；7%的公司表示“影響較大，在30%~50%”；還有3%的公司表示“影響很大，在50%以上”。
參與調(diào)查的上市公司還反映，疫情給公司帶來停工、停業(yè)或造成生產(chǎn)進(jìn)度拖延，合同執(zhí)行困難。具體影響有多大呢？43%的公司表示“影響很小，在15%以內(nèi)”；35%公司表示“略有影響，在15%~30%”；17%的公司表示“影響較大”或“影響很大”。只有約6%的公司表示“沒有影響”。若將停工、停產(chǎn)對(duì)公司營收影響進(jìn)行量化，32%的公司預(yù)計(jì)停工、停產(chǎn)一天將“損失100萬元以內(nèi)”；39%的公司預(yù)計(jì)損失“100萬元至500萬元”；12%的公司預(yù)計(jì)損失達(dá)“500萬元至1000萬元”；17%的公司預(yù)計(jì)損失會(huì)達(dá)到“1000萬元以上”。
需要說明的是，上市公司作為產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，其生產(chǎn)經(jīng)營受到影響，會(huì)波及整個(gè)產(chǎn)業(yè)循環(huán)，進(jìn)而產(chǎn)生相應(yīng)的沖擊。以一家市值規(guī)模過千億的企業(yè)為例，其主要從事各類電子設(shè)備產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造與銷售業(yè)務(wù)，是產(chǎn)業(yè)鏈上重要節(jié)點(diǎn)。該公司反饋，“公司受疫情影響開工不足；物流不通暢，導(dǎo)致原材料供應(yīng)受阻；產(chǎn)品、工程等訂單交付受阻”。
若從整體來看，被問及“疫情沖擊供應(yīng)鏈運(yùn)行下，對(duì)公司生產(chǎn)訂單完成造成的影響有多大”時(shí)，僅9%的公司表示“沒有影響”；46%的公司表示“影響很小，影響在15%以內(nèi)”；32%的公司表示“略有影響，影響在15%~30%”；10%的公司表示“影響較大，影響在30%~50%”；有13家表示“影響很大，影響在50%以上”，占比約3%。
需引起注意的是，65家公司透露，公司有部分訂單轉(zhuǎn)移海外，占比約13%。65家公司中，海外產(chǎn)能恢復(fù)（49%）、國內(nèi)生產(chǎn)成本上升（45%）、物流影響（42%）是導(dǎo)致訂單外流的主要原因，還有23%的公司反饋“與海外溝通成本過高”。
在資金層面，19%的公司表示“沒有資金缺口，無需融資”，32%的公司表示“資金缺口較小，可自行解決無需融資”，兩者合計(jì)為51%。剩余49%的公司表示存在資金缺口，其中33%的公司表示“需要融資”，16%的公司表示“有較大資金缺口，急需融資”。融資渠道是否暢通呢？31%的公司認(rèn)為疫情對(duì)公司融資計(jì)劃“沒有影響”；在69%認(rèn)為有影響的公司中，多數(shù)公司認(rèn)為疫情影響公司融資的程度“很小”或“略有影響”，占比分別為38%和19%。
應(yīng)對(duì)疫情挑戰(zhàn)
生產(chǎn)智能化、自動(dòng)化成趨勢(shì)
面對(duì)疫情帶來的各種挑戰(zhàn)，上市公司積極應(yīng)對(duì)，一方面，大多數(shù)參與調(diào)查的企業(yè)正在籌劃生產(chǎn)線智能化、自動(dòng)化升級(jí)；另一方面，也期望政策支持力度加大。
從企業(yè)自身應(yīng)對(duì)策略來看，“實(shí)施智能辦公、自動(dòng)化生產(chǎn)等”是參與調(diào)查上市公司的主要應(yīng)對(duì)方式，占比約81%；62%的公司正“加快新產(chǎn)品或新服務(wù)開發(fā)”；19%的公司選擇“裁員或優(yōu)化員工結(jié)構(gòu)”；9%的公司采取“降薪”。
從企業(yè)資金使用來看，超五成公司透露疫情期間資金需求主要用于“保證企業(yè)的基本運(yùn)營（房租、工資等）”“擴(kuò)大業(yè)務(wù)和產(chǎn)能”。此外，還有35%的公司表示資金用于“增加企業(yè)研發(fā)支出”，有26%的公司將資金用于“引進(jìn)人才”。
從外部支持來看，今年以來，為統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，努力保障企業(yè)正常經(jīng)營等一系列為企業(yè)減負(fù)、共同抗疫的政策舉措先后公布，政策相關(guān)支持效果有待繼續(xù)觀察。25%的公司反饋“沒有享受到”包括租金減免、稅收減免、抗疫費(fèi)用補(bǔ)貼等各類扶持政策；75%的公司反饋享受到了相關(guān)支持政策，但是其中68%公司認(rèn)為“支持力度較少�！�
超八成的公司希望在“對(duì)受疫情影響嚴(yán)重的行業(yè)或企業(yè)加大稅費(fèi)減免力度”方面給予政策支持，占比81.66%;在“降低或延期支付企業(yè)社保費(fèi)用”、“酌情對(duì)疫情防控期間企業(yè)貸款利率補(bǔ)貼”以及“給予用工補(bǔ)貼”三方面獲得政策支持的比重接近，分別為63.12%、60.55%、59.57%。
此外，參與調(diào)查的公司還希望銀行等金融機(jī)構(gòu)給予“降低信貸成本”（54.64%）、“減免融資費(fèi)用”（24.06%）和“增加信貸額度”（19.53%）等相關(guān)支持措施。
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