競爭風起云涌、集采利刃高懸……新冠抗原檢測市場的千億蛋糕，并不是誰都能分上一口的

近期，在嚴峻的疫情形勢下，為契合社會面“動態(tài)清零”的政策，降低防控成本，政府在疫情防控措施上作出調整，“新冠抗原居家檢測”得到認可，相關產品也已陸續(xù)獲批上市。

3月15、16日兩天，諾唯贊（688105.SH）連續(xù)發(fā)布了兩份涉及子公司重大合同的公告，其中一份為2.24億元的采購合同，另一份為2.15億元的產品經銷合同。

可以預見的是，疫情防控措施的調整，短期內對已獲批生產抗原檢測試劑產品的上市公司將構成重大利好，出現(xiàn)擴產、簽訂大額訂單的情況也并不僅限于諾唯贊一家。

但資本市場對于新冠自檢賽道似乎仍有疑慮。3月16日，新冠檢測板塊大幅走弱，當日諾唯贊收跌10.67%，熱景生物(688068)（688068.SH）、萬孚生物(300482)（300482.SZ）等跌超8%。

諾維贊：連續(xù)簽訂兩筆過億合同，營收仰賴新冠業(yè)務

3月16日盤后，諾維贊發(fā)布公告稱，其全資子公司南京諾唯贊醫(yī)療科技有限公司（以下簡稱“諾唯贊醫(yī)療”）近日與上藥醫(yī)療器械（上海）有限公司（以下簡稱“上藥醫(yī)療”）簽訂《經銷合同》，經銷產品為諾唯贊醫(yī)療生產的新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒，采購總金額為人民幣2.15億元（含稅）。

根據合同約定，諾唯贊醫(yī)療授權上藥醫(yī)療在上海市、其100%股東上藥控股有限公司及其下屬子公司在公共衛(wèi)生專業(yè)醫(yī)用物資采購項目上為諾唯贊醫(yī)療授權經銷商；上藥醫(yī)療計劃向諾唯贊醫(yī)療采購合計2.15億元（含稅）的新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒，上述采購金額超過公司最近一個會計年度經審計營業(yè)成本的50%。

支付方式上，此次合同簽訂后，上藥醫(yī)療應通過合同附件授權委托書指定的采購代表以訂單形式提出產品采購需求。雙方約定合同生效后3日內預付合同總金額的30%作為訂金，上藥醫(yī)療可以訂單形式分批向諾唯贊醫(yī)療采購產品；上藥醫(yī)療應在每批貨物發(fā)貨前預付該批貨物的全額貨款；訂金在合同最后貨物發(fā)貨貨款中扣除，款到分批發(fā)貨。上藥醫(yī)療需以銀行電匯方式支付諾唯贊醫(yī)療。

就在這筆2.15億元大單合同公告的前一天，諾維贊還披露稱，諾唯贊醫(yī)療與某境內制造用自動化設備生產企業(yè)于近日簽訂三項設備采購合同，總金額共計人民幣2.24億元，超過公司最近一個會計年度經審計營業(yè)成本的50%。

公開資料顯示，諾維贊是一家圍繞酶、抗原、抗體等功能性蛋白及高分子有機材料進行技術研發(fā)和產品開發(fā)的生物科技企業(yè)，依托于自主建立的關鍵共性技術平臺，先后進入了生物試劑、體外診斷業(yè)務領域，并正在進行抗體藥物的研發(fā)。

根據諾維贊2月26日披露的2021年度業(yè)績快報，公司上一年度共實現(xiàn)營業(yè)收入18.64億元，實現(xiàn)歸母凈利潤6.78億元。

值得注意的是，諾維贊目前的營收很大程度上仰賴于新冠相關業(yè)務，2021年，公司新冠相關業(yè)務（包括診斷原料及終端檢測試劑）的銷售收入實現(xiàn)約11.46億元，約占總銷售收入的61.48%。

實地探訪南京各大藥房，現(xiàn)貨不足是常態(tài)

《每日經濟新聞》記者注意到，3月15日，益豐大藥房首批新冠抗原自測盒已在南京市部分門店上架開售，本次售賣的新冠抗原自測盒為諾唯贊醫(yī)療生產的新型冠狀病毒（2019-nCoV）抗原檢測試劑盒（膠體金法），也是首批獲批上市的新冠病毒抗原自測產品之一，該新冠病毒抗原檢測試劑盒的產品規(guī)格為20人份/盒。

3月16日，記者走訪南京鼓樓區(qū)的一家益豐大藥房發(fā)現(xiàn)，該門店的新冠抗原自測盒還沒到貨，店員建議記者3月19號再過來咨詢，對于采購需求，該員工稱目前倉庫應該已經有貨了，按照上級要求，需要先付定金，零售一支約25元-30元。

益豐大藥房門店已有抗原檢測試劑的相關提示 圖片來源：每經記者 黃鑫磊 攝

“定金收多了可以退，因為區(qū)總說整個南京只有400盒（每盒20支）。”該員工說道。

附近一家海王星辰藥店的員工同樣告訴記者，要預約才能買新冠抗原自測盒，而且目前門店沒有現(xiàn)貨。

此外，有媒體報道稱，3月15日，南京醫(yī)藥(600713)方面表示，公司已與諾唯贊開展業(yè)務合作，諾唯贊的新冠抗原自測盒已經在南京醫(yī)藥旗下百信藥房云密城藥店上架銷售。顧客可在百信藥房微信公眾號線上預約登記后前往門店提貨。公司旗下百信藥房、徐州廣濟、合肥大藥房等九家連鎖機構，合計約400家門店，均將在近日陸續(xù)上架新冠抗原自測盒。

3月16日，《每日經濟新聞》記者走訪位于南京江寧區(qū)的一家百信藥房了解到，該藥房沒有新冠抗原自測盒現(xiàn)貨，但藥店員工稱可以通過關注“南京醫(yī)藥百信藥房”公眾號進行線上預約登記，大約20天內能寄到顧客家中，每只新冠抗原自測盒只要18.9元，屬于“最低價”。

位于南京江寧區(qū)的一家百信藥房 圖片來源：每經記者 黃鑫磊 攝

記者發(fā)現(xiàn)，“南京醫(yī)藥百信藥房”公眾號的預約頁面上顯示“限購兩支”，對此，上述百信藥房員工表示，之前并無限購措施，如果顧客急著要，可以來門店線下購買，目前門店只定了5盒100支，不過以后每周都可以續(xù)訂。

集采利刃高懸下，千億蛋糕恐縮水？

按照基層醫(yī)療機構發(fā)熱病人、隔離人群及自檢人群計算，抗原檢測集采的背后是一片需求旺盛的市場。華安證券預測，理性角度結合三類應用場景，基層醫(yī)療衛(wèi)生機構診療檢測需求市場規(guī)模約55億元，隔離觀察人員檢測需求約25億元，社區(qū)居民自檢需求約249億元，整體合計超300億元……綜合來看，長期視角下抗原檢測市場規(guī)模有2700億元。

盡管空間廣大，但抗原檢測市場的背后仍有兩大隱憂，首先就是目前獲批的新冠抗原檢測產品的數量眾多，截至3月16日，國家藥監(jiān)局已批準12家新冠病毒抗原檢測試劑產品的注冊申請，其中不乏萬孚生物、東方生物（688298，SH）、熱景生物、華大基因(300676)（300676.SZ）等上市公司。

正如前文所述，自抗原檢測產品上市后，包括南京醫(yī)藥、益豐大藥房、老百姓(603883)大藥房等在內的多家連鎖藥店也開始與新冠自檢產品生產企業(yè)展開合作銷售，天貓、京東、美團等線上售賣渠道也紛紛跟進。

平安證券在研報中稱，抗原檢測產品的技術壁壘不高，短期內進入壁壘主要由注冊證、供應能力兩者構成。初步來看，一些已經在海外形成正式銷售的企業(yè)在供應能力上也具有較好的確定性。平安證券提醒，如果相關競品上市、擴產速度快于預期，可能導致競爭加大、盈利能力下降；此外，市場周期性波動可能會對醫(yī)藥行業(yè)產生負面影響。

抗原檢測市場的另一項隱憂則是漸行漸近的集采。3月15日，廣東、河南、山東相繼發(fā)布關于新冠抗原檢測試劑集采實施方案的通知，明確開展新冠病毒抗原檢測試劑產品集中采購。

3月15日，山東省醫(yī)療保障局發(fā)布關于印發(fā)《新冠病毒抗原檢測試劑專項集中采購實施方案》的通知。通知指出，開展新冠病毒抗原檢測試劑產品集中采購，采購結果納入省藥械集中采購平臺掛網，醫(yī)療機構與醫(yī)藥企業(yè)網上公開交易，有效降低檢測試劑價格，減輕檢測費用負擔，保障檢測試劑供給，進一步提高新冠肺炎“早發(fā)現(xiàn)”能力。

此外，3月15日，廣東省藥品交易中心發(fā)布的《關于調整新型冠狀病毒（2019-nCoV）檢測試劑聯(lián)盟地區(qū)集團帶量采購部分中選品種價格的通知》顯示，萬孚生物主動申請其中選產品新型冠狀病毒（2019-nCoV）抗原檢測試劑盒（膠體金法）中選價格調整為9.8元/人份。

競爭風起云涌、集采利刃高懸……新冠抗原檢測市場的千億蛋糕，并不是誰都能分上一口的。