文 |馬超  看懂經(jīng)濟專欄作家 

勝利往往伴隨著放棄不切實際的幻想。

當(dāng)?shù)貢r間2月26日，美國、英國、歐盟與加拿大發(fā)表共同聲明，宣布將俄羅斯主要銀行從SWIFT體系中剔除。SWIFT憑借著其強大的制裁效果，在民間一直有著金融核武器之稱，因此這一勁爆消息引發(fā)了全網(wǎng)的熱議，不少人認為此舉將對于俄羅斯經(jīng)濟產(chǎn)生巨大影響；也有人認為，我國也要對此未雨綢繆，加強跨境人民幣系統(tǒng)CIPS系統(tǒng)的建設(shè)；而最樂觀的看法是SWIFT是一把傷敵一千自損八百的雙刃劍，美國一旦把SWIFT的牌打出來，那么也就意味著美元的金融霸權(quán)即將走向終結(jié)。

個人認為俄羅斯既不同于金融中心的香港，也不是伊朗、朝鮮，對于俄羅斯的SWIFT制裁，未必真會如傳言所說，讓俄羅斯經(jīng)濟崩潰，也不會終結(jié)美元的霸權(quán)，不過倒確實可能給人民幣尤其是數(shù)字人民幣帶來進一步國際化的契機。

SWIFT到底是何方神圣

一切命運的饋贈，都已經(jīng)在暗中標(biāo)好了價格。

SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會），是一個國際銀行間非盈利性的國際合作組織，其總部設(shè)在比利時的布魯塞爾，同時在荷蘭阿姆斯特丹和美國紐約分別設(shè)立交換中心(Swifting Center），由于SWIFT報文的格式具有高度標(biāo)準化的特點，目前國際信用證的相關(guān)操作，基本都是通過SWIFT電文形式完成的。

按照SWIFT官方的說法，SWIFT系統(tǒng)具有較強的獨立性與中立性，既不是支付系統(tǒng)、也非結(jié)算系統(tǒng)，不受中央銀行或銀行監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管，但作為一個關(guān)鍵服務(wù)提供商，筆者看到不少文章在介紹SWIFT時，都會說SWIFT是實際意義上的國際支付系統(tǒng)，但是把SWIFT說成是支付系統(tǒng)的說法的確不準確。

為了說清楚SWIFT的來龍去脈，我們簡要介紹一下支付清算系統(tǒng)的基本原理。一般來說支付清算有現(xiàn)金清算和記賬清算兩種方式。顧名思義現(xiàn)金清算是由付款方直接用現(xiàn)金支付給收款方的清算方式。記賬清算則是由付款方通知其開戶銀行，將應(yīng)付款項從其存款賬戶中扣除，轉(zhuǎn)給收款方開戶銀行并計入其存款賬戶的間接清算方式。

而現(xiàn)代國際貿(mào)易的基本準則就是貨物動而錢不動，使用現(xiàn)金直接支付的方式實際上會將國際貿(mào)易退化成了一手交錢一手交貨的原始模式，會極大的影響國際貿(mào)易的運轉(zhuǎn)效率，因此在國際支付中不太可能出現(xiàn)這種直接清算的情況，基本上都是記賬清算。

那么記賬清算模式就會涉及收款銀行和付款銀行之間的信息傳遞問題。換句話說，只有付款行能通過可信任的渠道找到收款行，這筆交易才能成立。筆者看到不少類似的解讀文章中都將SWIFT比作銀行之間的通訊工具也就是微信，但是個人認為這個比喻不太準確，SWIFT更像是銀行之間的淘寶平臺，而真正的支付清算則是銀行根據(jù)SWIFT上傳遞的報文（可以簡單類比為淘寶上的下單操作），在CHIPS等支付清算系統(tǒng)上完成的，這里CHIPS支付清算系統(tǒng)的功能則類似于支付寶或者微信支付。

可能以上介紹并不直觀，下面筆者為大家舉一個例子，假如我是一個留學(xué)生的家長，現(xiàn)在需要給在美國讀書的孩子匯出一些美元，那么我要先到銀行的柜臺進行購匯；然后通過選擇SWIFT渠道進行匯款，銀行在收到業(yè)務(wù)申請后，就會通過SWIFT系統(tǒng)向國外代理行發(fā)送匯款委托書；由于SWIFT沒有清算功能，因此國外代理行在收到委托申請后，一般會通過CHIPS（紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)）將相關(guān)匯款款項劃播給匯入行；匯入行在收到相關(guān)匯款后，通知收款人取款。

這個流程示例告訴我們的一個關(guān)鍵信息就是，銀行間的資金劃播等清算行為并不是通過SWIFT系統(tǒng)進行的，SWIFT所做的是傳遞匯款憑證等清算信息。簡單來講就是SWIFT不是國際銀行間的銀聯(lián)，它不進行清算，只是通過標(biāo)準化的清算報文接口，將清算需求傳遞給具體的清算平臺。而把一個國家從SWIFT系統(tǒng)當(dāng)中踢出去，則相當(dāng)于從淘寶上把這個機構(gòu)的賬戶封號，封號后其它用戶無法從淘寶上找到這個被踢出去的商家，更無法從這個商家這買到東西，而且從SWIFT目前國際貿(mào)易的體量來看，其市場份額幾乎等同于國內(nèi)的淘寶、拼多多和京東的聯(lián)合體，遭遇這種程度的封殺，這個商家經(jīng)濟活動勢必受到重大的影響。之前美國通過SWIFT方式制裁朝鮮和伊朗等國家時，其所達到的效果遠遠超過預(yù)期，因此這種手段也被不少評論家，稱為金融核武器。

面對金融核武制裁，俄羅斯做好準備了嗎？

金融的本質(zhì)就是信心。

2014年在克里米亞問題爆發(fā)時，歐美就有不少政客提出把俄羅斯踢出SWIFT體系的想法，為應(yīng)對這一可能，2015年俄羅斯參考SWIFT系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)立了俄羅斯銀行金融信息系統(tǒng)（簡稱SPFS系統(tǒng)，F(xiàn)inancial Messaging System of the Bank of Russia），目前SPFS系統(tǒng)僅有來自俄羅斯、亞美尼亞、白俄羅斯、德國、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、瑞士等經(jīng)濟體的400個使用者，且僅約20%的俄羅斯境內(nèi)轉(zhuǎn)賬通過SPFS完成，因此SPFS的適用范圍仍比較窄,而作為對比SWIFT的機構(gòu)參與者已經(jīng)破萬，且交易量也遠比SPFS高得多，因此如果被SWIFT完全踢出局，明顯對于俄羅斯的影響很大，但與此同時這一定會給中俄通過跨境人民幣系統(tǒng)CIPS進行結(jié)算以極佳的契機。

金融的本質(zhì)就是信心，SWIFT踢俄羅斯出群，本質(zhì)上還是要打擊外界對于俄羅斯經(jīng)濟的預(yù)期，從而達到引導(dǎo)資本從俄羅斯流出，使盧布大幅貶值等經(jīng)濟目的。不過憑心而論SWIFT在朝鮮、伊朗等國的制裁效果，很難在俄羅斯身上復(fù)現(xiàn)，主要原因在于制裁朝鮮是聯(lián)合國決議，但制裁俄羅斯卻無法形成決議：雖然將朝鮮踢出SWIFT網(wǎng)絡(luò)是由美國強力推動，但在名義上SWIFT還是在執(zhí)行聯(lián)合國的決議，在2017年聯(lián)合國發(fā)布一份長篇報告，專門描述朝鮮如何繞開金融制裁，維持與國際金融系統(tǒng)的聯(lián)系。報告中還特別提到了 SWIFT等幫助朝鮮政府維持與外界聯(lián)系的機構(gòu)，并明確指出SWIFT與朝鮮銀行開展業(yè)務(wù)本身就違反了安理會的決議。因此作為一家國際性金融聯(lián)合組織SWIFT對于朝鮮、伊朗等國的制裁，執(zhí)行聯(lián)合國安理會形成的決議，這本身無可厚非的。

但是俄羅斯本身就是聯(lián)合國的常任理事國，擁有一票否決權(quán)。因此從理論上講聯(lián)合國很難通過決議去制裁俄羅斯，因此SWIFT目前也聲明要遵照法律執(zhí)行，但是歐美聯(lián)合的制裁決議到底效力有多高，這背后涉及的政治、法律等因素極多，具體如何落地尚待觀察。

為什么SWIFT制裁會給數(shù)字人民幣以發(fā)展機遇

芳林新葉催陳葉，流水前波讓后波。

如前文所述，SWIFT網(wǎng)絡(luò)本身只有信息傳遞的功能，必須與人民幣的CIPS、歐元的TARGET2、英鎊的CHAPS、日元的FXYCS等清算系統(tǒng)相結(jié)合才能發(fā)揮作用。而SWIFT更像是銀行間的淘寶平臺，而像淘寶、京東這樣的交易平臺，最大特點就是平臺的價值與用戶數(shù)量的平方成正比，因此平臺的發(fā)展一定要以用戶數(shù)量為核心，主動將用戶列入黑名單的行為，都會對SWIFT自身的交易網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生巨大的負面效應(yīng)。因此我們可以看到近些年來SWIFT遭受的挑戰(zhàn)不斷。

而且從更高維度上看，SWIFT制裁伊朗，朝鮮等國的確是為數(shù)字貨幣開啟了持續(xù)上漲的序幕，由于以比特幣為代表的區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣是完全匿名的，你完全都搞不清楚自己交易的對手到底是誰，所謂的踢群制裁更是無從談起，因此很多身處金融漩渦中的國家，都傾向于立法給于比特幣等區(qū)塊鏈貨幣以更高的地位。

這次制裁俄羅斯的行動如果真的成行，那么也很可能給我國的DCEP即央行數(shù)字貨幣以絕佳的發(fā)展機遇，DCEP是一個集信息交換、確認與資金清算合為一體的支付網(wǎng)絡(luò)，大幅借鑒了區(qū)塊鏈的設(shè)計方案，技術(shù)架構(gòu)比SWIFT有很大程度的領(lǐng)先，而且DCEP雖然是中心化運營，但也只是可控匿名，中心機構(gòu)也沒有任何把參與機構(gòu)踢出局的方案，因此參與者完全不用擔(dān)心自己會被踢出局，這樣的產(chǎn)品很可能會在后面的競爭中占有優(yōu)勢。

我國央行很早就開始著手準備數(shù)字貨幣方案了，在2019年8月央行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春就指出，央行數(shù)字貨幣已呼之欲出，在后來歷次央行工作會議中，央行也在不斷重申“將繼續(xù)穩(wěn)步推進法定數(shù)字貨幣的研發(fā)”的說法。而目前SWIFT踢群的做法，很可能給我們的DCEP發(fā)展以更好的機會。

不過筆者在最后還是要指出CIPS與DCEP的發(fā)展壯大，并沒有站在SWIFT平臺的對立面上，因為我們的目標(biāo)是讓人民幣獲得與中國經(jīng)濟實力相襯的結(jié)算地位，而不是要建立新的金融霸權(quán)，從這個角度上看人民幣出海還需要SWIFT平臺的支持與配合，因此網(wǎng)上那些取SWIFT而代之的說法未見得明智，秉持互利共贏的態(tài)度，與各方平等合作才是我們致勝的關(guān)鍵。因此現(xiàn)階段我們要做的就是集中精力做好自己的事，盡快推出正式版本的DCEP，豐富百姓日常的支付手段，加速人民幣國際化的進程。

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