2021年9月，蘋果發(fā)布了iPhone13系列手機(jī)。近期，Canalys報(bào)告稱，在2021年第四季度，蘋果憑借iPhone13的出色表現(xiàn)，在全球智能手機(jī)出貨份額中占22%，位居第一，也是繼2020年第四季度后再次登上首位，重新回到智能手機(jī)市場(chǎng)的頂端。太平洋證券指出，在2021年的智能手機(jī)市場(chǎng)中，高端機(jī)占比上升，其中蘋果市場(chǎng)份額最高，且第四季度環(huán)比明顯上升。
蘋果新消息頻出，果鏈迎來較大機(jī)會(huì)
據(jù)媒體報(bào)道，蘋果iPhoneSE3有望于2022年3-4月發(fā)布，售價(jià)2500元起。此產(chǎn)品的推出，有望進(jìn)一步鞏固蘋果的全球市占率。除此之外，春季發(fā)布會(huì)中還會(huì)推出新款iPadAir。有分析師認(rèn)為，5GiPhoneSE有望吸引10億安卓手機(jī)用戶改用蘋果手機(jī)，成為蘋果2022年增長(zhǎng)的關(guān)鍵之一，國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望顯著受益。
2021年12月6日，ETNews報(bào)道稱，蘋果明年上半年的iPhone出貨量目標(biāo)定在了1.7億部，比今年1.3億部提高了30%，年出貨量首次超過3億部，并就此向其主要零部件企業(yè)進(jìn)行通知，要求適配供需計(jì)劃。有媒體指出，蘋果的戰(zhàn)略是到明年上半年為止盡全力為擴(kuò)大市場(chǎng)占有率而努力。
第一上海證券此前指出，目前市場(chǎng)上約10億臺(tái)iPhone，其中已經(jīng)到達(dá)更換周期的iPhone6S、iPhone7及iPhone8、iPhoneX占比約30%。而全世界5G手機(jī)的更換周期剛剛開始，如果按照留存比率80%計(jì)算，預(yù)計(jì)近3年每年將有約2.4億臺(tái)iPhone的換機(jī)需求，未來2年將是換機(jī)高峰期。
蘋果經(jīng)歷2021年下跌之后，目前估值已相對(duì)合理。明年也將是蘋果產(chǎn)品更新大年，中國(guó)零部件供應(yīng)商憑借著高效的產(chǎn)線管理和大膽的產(chǎn)能擴(kuò)張，在蘋果的200大核心供應(yīng)商占比逐步上升，受益于供應(yīng)份額提升和iPhone新機(jī)創(chuàng)新的廠商或?qū)⒂瓉磔^大機(jī)會(huì)。
藍(lán)思科技(300433)消費(fèi)電子布局完善，迎來發(fā)展東風(fēng)
預(yù)計(jì)到2025年，iPhone組裝的采購金額將達(dá)6,500億人民幣，利潤(rùn)可能超過100億人民幣，這為努力切入或正在切入蘋果組裝的中國(guó)供應(yīng)商帶來巨大的潛在利潤(rùn)增量。
京東方2021年的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，京東方全年業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高，柔性O(shè)LED12月單月出貨量首次突破千萬級(jí)，可見蘋果的需求量之大。研究機(jī)構(gòu)表示，預(yù)計(jì)到2023年，京東方有望獲得蘋果更多的訂單，將成為蘋果智能手機(jī)OLED面板的第二大供應(yīng)商。
作為蘋果外觀結(jié)構(gòu)件的核心供應(yīng)商，藍(lán)思科技自初代iPhone開始切入蘋果供應(yīng)端，始終保持在40%以上的份額，與蘋果協(xié)同開發(fā)了多款玻璃蓋板產(chǎn)品并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商用，并逐步從蓋板玻璃擴(kuò)展至藍(lán)寶石等領(lǐng)域，到2020年上半年，藍(lán)思科技的供貨份額已超60%左右，市場(chǎng)領(lǐng)先地位明顯。
藍(lán)思科技的主營(yíng)產(chǎn)品是智能手機(jī)蓋板玻璃，在玻璃蓋板市場(chǎng)深耕多年，憑借持續(xù)、高效的研發(fā)創(chuàng)新力度，在玻璃蓋板加工制造的全部工序上掌握核心技術(shù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)勁。
在手機(jī)蓋板玻璃的主營(yíng)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，藍(lán)思積極拓展金屬、藍(lán)寶石等多種材料的外觀件、結(jié)構(gòu)件，向上游拓展玻璃加工的輔料，保證供應(yīng)安全，改善成本結(jié)構(gòu)，向下游拓展結(jié)構(gòu)件及組裝業(yè)務(wù)，不斷加深在智能手機(jī)及智能硬件的布局。
Frost&Sullivan預(yù)測(cè)，2021年至2025年全球智能硬件外觀結(jié)構(gòu)件及模組的行業(yè)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率為6%，預(yù)計(jì)到2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到333.6億美元。而金屬結(jié)構(gòu)件（Housing）和顯示觸控模組（TopModule）的能力，也是進(jìn)入手機(jī)最后組裝較為重要的能力。
藍(lán)思的基本盤（玻璃蓋板行業(yè)）增長(zhǎng)一直保持穩(wěn)定，其次圍繞蘋果，藍(lán)思打造了從玻璃到金屬的全材料能力。
2020年底，藍(lán)思科技收購可成科技旗下泰州可勝、可利，兩家公司主要為全球手機(jī)金屬中框業(yè)務(wù)。2021年,藍(lán)思科技拿下了約15%-20%市場(chǎng)份額，包括多種鋁合金中框產(chǎn)品。
2021年2月，藍(lán)思控股子公司湘潭藍(lán)思投資建設(shè)“智能終端設(shè)備智造一期”項(xiàng)目，從而進(jìn)入組裝業(yè)務(wù)。2021年Q1起，湘潭藍(lán)思開始為小米提供智能手機(jī)整機(jī)組裝服務(wù)，2021年3月，湘潭藍(lán)思首條整機(jī)組裝產(chǎn)線已投產(chǎn)，整個(gè)項(xiàng)目預(yù)估產(chǎn)能達(dá)1.5億臺(tái)/年。
藍(lán)思進(jìn)入組裝領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)在其于蘋果、三星、華為、OPPO、vivo、小米、榮耀等國(guó)際大客戶積攢的良好口碑，預(yù)計(jì)藍(lán)思2021年安卓手機(jī)的組裝量級(jí)有望達(dá)到千萬臺(tái)上下。
借助自身蓋板玻璃產(chǎn)品的核心地位，藍(lán)思實(shí)現(xiàn)玻璃產(chǎn)品的一站式能力，通過收購可成泰州工廠，藍(lán)思順利得到了客戶更多結(jié)構(gòu)件的業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步垂直整合，最后借助其更多零部件能力，向下游組裝業(yè)務(wù)擴(kuò)張，增加產(chǎn)值，推動(dòng)成長(zhǎng)。目前，藍(lán)思科技已在智能手機(jī)終端領(lǐng)域有完善的布局，可享受行業(yè)的成長(zhǎng)。
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