今晚21:30，市場將迎來本周最重磅的風險事件——CPI通脹數(shù)據(jù)，這也是3月美聯(lián)儲利率決議前最重要的數(shù)據(jù)之一。目前市場預計，美國1月CPI同比增速將達到7.3%，超過上個月創(chuàng)下的近40年高位7%。
白宮再次發(fā)出高通脹警告
就在數(shù)據(jù)公布的前一天，白宮新聞秘書Jen Psaki表示，政府官員預計周四公布的CPI報告將出現(xiàn)“高通脹數(shù)據(jù)”。Psaki稱：
“正如部分市場人士預測的那樣，CPI同比增速高于7%并不會令人驚訝，即使我們?nèi)圆恢罃?shù)據(jù)到底會怎么樣。”
高于預期的CPI數(shù)據(jù)可能會迫使美聯(lián)儲考慮自2000年以來首次加息50個基點。上個月鮑威爾曾表示不排除加息50個基點的可能性。Jefferies首席金融經(jīng)濟學家Aneta Markowska 表示：
“考慮到美聯(lián)儲尚未將加息50個基點從選項中排除，或者說這極不可能，因此市場的預期不會大幅降溫。目前勞動力市場的數(shù)據(jù)強勁，美聯(lián)儲的反應將依賴于一個變量，那就是通貨膨脹。因此這些數(shù)據(jù)很重要。”
對于正等待確認主席提名的鮑威爾來說，加息50個基點會是一個冒險的舉動。曾有批評人士指出，美聯(lián)儲行動太慢，在應對通脹方面落后于曲線，加息50個基點可能被視為承認他們是對的。
但對于支持率在中期選舉前不斷下滑的拜登而言，更重要的是鮑威爾能不能把經(jīng)濟拉回正軌，此前有人指責拜登推出的刺激計劃拉高了通脹。因此，如果通脹的確高到需要加息50個基點，鮑威爾將獲得拜登的支持。Psaki周三也表示：
“拜登總統(tǒng)支持美聯(lián)儲開始加息的任何決定，盡管這樣做可能會導致經(jīng)濟放緩。拜登歡迎并支持美聯(lián)儲采取的措施，白宮繼續(xù)依賴他們的預測，即通脹將下降、放緩，我們將繼續(xù)采取措施幫助經(jīng)濟增長�！�
低于預期或引發(fā)市場巨震
不過，這已經(jīng)不是白宮第一次在CPI報告發(fā)布前就高通脹發(fā)出警告了。今年1月白宮就曾在12月數(shù)據(jù)出爐前發(fā)出警告，但最終數(shù)據(jù)與預期一致。而就在上周，白宮在非農(nóng)公布前也渲染氣氛，讓市場對糟糕的非農(nóng)做好準備，但最終非農(nóng)意外強勁。
因此，分析師Adam Button提醒稱，不能通過白宮的信號就此斷定CPI數(shù)據(jù)將超出市場預期。
與此同時，多家華爾街投行卻認為，今晚的CPI數(shù)據(jù)將低于預期。德意志銀行的Jim Reid指出：
“過去10次CPI里有8次高于市場預期，這可能讓專家對自己總是預測失誤感到厭倦，因此大幅上調(diào)了對1月通脹的預期，但實際上過于激進，帶來了實際數(shù)據(jù)低于預期的可能�！�
摩根大通美國現(xiàn)金交易主管Elan Luger指出，一些跡象表明CPI數(shù)據(jù)可能會低于預期，如二手車價格。此前核心CPI的上漲主要由汽車價格推動，而目前數(shù)據(jù)顯示，二手車價格最近有所持穩(wěn)。
金融博客Zerohedge也指出，從近期TIPS（美國抗通脹保值債券）的資金流向來看，散戶和機構投資者都傾向認為，通脹已經(jīng)或接近觸頂。
評論員Simon White則表示，通脹是最滯后的經(jīng)濟指標之一，從其先行指標——ZEW通脹預期調(diào)查——來看，通脹很可能會扭轉近期的上漲趨勢。當前CPI的極端走勢也表明，短期內(nèi)可能會出現(xiàn)急劇逆轉：
“CPI籃子中幾乎所有細分領域都在同比上漲，這種極端情況通常標志著未來的名義通脹數(shù)據(jù)即將下跌�！�
而如果CPI數(shù)據(jù)低于預期，瑞士信貸外匯策略主管Alvise Marino認為，市場可能會做出更劇烈的反應：
“目前的市場預期是通脹將持續(xù)高企，如果出現(xiàn)截然不同的結果，這將代表一個巨大的變化�！�
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