2021年，哪些大類(lèi)資產(chǎn)表現(xiàn)突出重圍？全球資本市場(chǎng)發(fā)生了哪些令人印象深刻的大事件？
根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）最新預(yù)測(cè)，2021年全球經(jīng)濟(jì)增速有望達(dá)到5.9%，創(chuàng)1974年以來(lái)最快。
今年以來(lái)，隨著疫苗普及，全球疫情好轉(zhuǎn)，在各國(guó)央行支持政策刺激下，主要經(jīng)濟(jì)體實(shí)現(xiàn)快速?gòu)?fù)蘇，全球商品貿(mào)易強(qiáng)勁反彈，金融市場(chǎng)表現(xiàn)整體向好。
散戶(hù)崛起
盡管面臨通貨膨脹壓力以及新冠變異病毒的擔(dān)憂(yōu)，2021年全球股市表現(xiàn)整體向上，MSCI全球指數(shù)（MSCI World Index）漲超15%。由于油價(jià)飆升，今年海灣地區(qū)股市有望錄得逾十年來(lái)最佳的年度表現(xiàn)。
美股方面，自去年3月低谷以來(lái)，美股漲幅已超過(guò)一倍，標(biāo)普500指數(shù)去年上漲16%，今年迄今為止又上漲約23%。美科技股雖然在下半年表現(xiàn)疲軟，但是根據(jù)高盛的報(bào)告，今年以來(lái)，微軟、谷歌、蘋(píng)果、英偉達(dá)和特斯拉這五只股票對(duì)于標(biāo)普500指數(shù)回報(bào)的貢獻(xiàn)超過(guò)1/3。蘋(píng)果市值離3萬(wàn)億美元一步之遙，特斯拉在11月突破萬(wàn)億市值后下跌。
亞太股市中，今年越南股市表現(xiàn)優(yōu)異。年中，越南疫情嚴(yán)峻，股市出現(xiàn)閃崩。但隨著經(jīng)濟(jì)逐步開(kāi)放，以及散戶(hù)不斷增長(zhǎng)，越南股市近期表現(xiàn)亮眼。今年截至12月9日，越南胡志明指數(shù)（VNI）指數(shù)上漲了33%，領(lǐng)先其他亞洲國(guó)家的表現(xiàn)。
恒生主要指數(shù)今年表現(xiàn)堪稱(chēng)全球最差。受互聯(lián)網(wǎng)科技股的拖累，年初至今，恒生指數(shù)累計(jì)下跌16%，素有“港版納指”之稱(chēng)的恒生科技指數(shù)年內(nèi)跌幅逾三成。
近幾年，在全球央行實(shí)施寬松政策的背景下，各國(guó)散戶(hù)明顯增長(zhǎng)。今年年初，美國(guó)股市上演的“散戶(hù)大戰(zhàn)華爾街”將被載入史冊(cè)。當(dāng)時(shí)，許多美股散戶(hù)聚集在Reddit的WallStreetBets等論壇上，在兩周內(nèi)將GME、AMC等公司股價(jià)抬升數(shù)倍，華爾街空頭遭受重創(chuàng)后黯然離場(chǎng)。
越南股市在亞洲一枝獨(dú)秀也是因?yàn)樯?hù)助推。根據(jù)越南證券存管處（Vietnam Securities De-pository）統(tǒng)計(jì)，今年11月，越股新增開(kāi)戶(hù)數(shù)超過(guò)22萬(wàn)，比10月份增長(zhǎng)70%，更是刷新歷年單月新高。其中，個(gè)人投資者新開(kāi)戶(hù)數(shù)最多，為220602個(gè)；境外個(gè)人投資者新開(kāi)賬戶(hù)473個(gè)，為5月以來(lái)最高。
據(jù)韓國(guó)金融投資協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，僅在3月到8月，韓國(guó)股票賬戶(hù)就增長(zhǎng)了1000萬(wàn)個(gè)，是去年全年增量的1.6倍。以前散戶(hù)投資者的年齡大多以三四十歲為主，而現(xiàn)在年輕學(xué)生和退休人士也都蜂擁入市。
根據(jù)印度國(guó)家銀行的一份報(bào)告，從去年1月到今年7月，印度證券賬戶(hù)數(shù)量從2000萬(wàn)暴增至4000萬(wàn)，超過(guò)2000萬(wàn)的新股民正跑步入場(chǎng)。印度孟買(mǎi)SENSEX指數(shù)今年以來(lái)上漲超18%。
IPO狂潮
安永近日發(fā)布的報(bào)告指出，2021年全球IPO活動(dòng)是近20年來(lái)最活躍的一年，至今共有2388家企業(yè)在全球上市，籌資4533億美元。與去年同期相比，IPO數(shù)量和籌資額分別上升64%和67%。
美股IPO今年創(chuàng)下紀(jì)錄。Dealogic數(shù)據(jù)顯示，2021年美國(guó)IPO數(shù)量觸及1000宗大關(guān)，總規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3150億美元，是去年1680億美元規(guī)模的近兩倍，在此之前，歷年的年度籌資額從未到過(guò)2000億美元。根據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，納斯達(dá)克迎來(lái)了創(chuàng)紀(jì)錄的743宗IPO，籌集了1800億美元，上市成功率達(dá)76%。
這些交易中超過(guò)半數(shù)是SPAC（空白支票公司，又稱(chēng)“特殊目的的收購(gòu)公司”）交易：2021年，有606家SPAC上市，其中大多數(shù)扎堆在年初——上市的SPAC中，有298家是在2021年第一季度上市。
此外，印度IPO市場(chǎng)今年也異常活躍，在今年前9個(gè)月，印度企業(yè)通過(guò)IPO共募集97億美元，創(chuàng)造了20年來(lái)最高的IPO募集金額。許多公司都是互聯(lián)網(wǎng)或科技初創(chuàng)企業(yè)，其中還包括印度版“支付寶”P(pán)aytm、印度版“大眾點(diǎn)評(píng)”Zomato等。
值得注意的是，今年全球發(fā)行的IPO中，尤其是融資超過(guò)10億美元的大型IPO項(xiàng)目，有近半數(shù)至今仍處于破發(fā)狀態(tài)。
中國(guó)內(nèi)地和香港今年也是全球IPO活動(dòng)最活躍的地區(qū)，IPO數(shù)量和籌資額分別占全球的25%和28%。安永預(yù)計(jì)上交所和深交所IPO數(shù)量將分別位列全球第二和第三位。
香港市場(chǎng)今年跌出了全球前三甲的位置，預(yù)計(jì)今年94家公司首發(fā)上市，籌資額3237億港元，IPO 數(shù)量和籌資額同比分別減少35%和19%。不過(guò)今年以來(lái)，中概股回歸趨勢(shì)明顯，百度、B站、攜程、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)今年都在港股上市。
今年以來(lái)，在監(jiān)管趨嚴(yán)以及中美關(guān)系復(fù)雜的背景下，中概股股價(jià)波動(dòng)較大。12月2日，美國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》實(shí)施細(xì)則規(guī)定，從2021財(cái)年年報(bào)發(fā)布時(shí)開(kāi)始，將對(duì)不滿(mǎn)足跨境審計(jì)要求的中概股特殊認(rèn)定，若連續(xù)三年被特殊標(biāo)記，將被禁止在美國(guó)證券市場(chǎng)交易。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，回歸是多數(shù)中概股企業(yè)面對(duì)美國(guó)監(jiān)管市場(chǎng)日益趨嚴(yán)、國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)逐漸開(kāi)放的戰(zhàn)略舉措。
能源價(jià)格飆升
受后疫情時(shí)代能源需求持續(xù)增長(zhǎng)、供應(yīng)鏈瓶頸以及招工難導(dǎo)致的供應(yīng)不足、新能源轉(zhuǎn)型無(wú)法彌補(bǔ)供應(yīng)缺口等影響，2021能源價(jià)格失控，煤炭、原油、天然氣三大化石能源價(jià)格飛升至歷史高位。
2021年年初至11月中旬，全球三大主要天然氣市場(chǎng)——北美天然氣交易基準(zhǔn)價(jià)（亨利樞紐價(jià)格）、歐洲大陸基準(zhǔn)樞紐（荷蘭TTF）和亞洲地區(qū)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格參考基準(zhǔn)（JKM價(jià)格）已分別漲超135%、340%和120%。
國(guó)際原油價(jià)格從年初的50美元左右一路突飛猛進(jìn)。10月，布倫特和WTI原油期貨雙雙站上80美元大關(guān)。11月，美國(guó)聯(lián)手日、韓、英、印等國(guó)釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備抑制油價(jià)上漲和通脹，油價(jià)小幅下跌。截至目前，今年WTI原油期貨依然漲超46%，布倫特原油漲幅為43%。
此外，主要工業(yè)金屬銅價(jià)在4月份創(chuàng)下歷史新高，為10746美元/噸，并連續(xù)第二年上漲近25%。鋅也出現(xiàn)了類(lèi)似的漲幅，而鋁的銷(xiāo)量在2009年以來(lái)最好的一年里增長(zhǎng)了40%。
貴金屬方面，金價(jià)從年初達(dá)到最高1959美元/盎司后便下跌回調(diào)，最低下探至1673美元/盎司，隨后又震蕩回升，目前維持在1800美元/盎司左右。白銀年度累計(jì)跌幅顯著大于黃金，因?yàn)槠滟F金屬與商品屬性面臨雙重利空。
不過(guò)今年最慘的大宗商品之一就是鈀金，自2018年年中以來(lái)，由于汽車(chē)供需緊張，鈀金的價(jià)格一直在上漲，并超過(guò)了黃金和鉑金。鈀金價(jià)格從當(dāng)年8月的834美元/盎司躍升至2021年5月的3000美元以上，5月飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，隨后暴跌26%。
農(nóng)產(chǎn)品方面，玉米價(jià)格上漲了1/4，糖漲超20%，咖啡上漲超65%。
人民幣表現(xiàn)強(qiáng)勁
今年以來(lái)，人民幣表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，即使在美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備加息的預(yù)期之下，人民幣的表現(xiàn)也優(yōu)于美元。CFETS 人民幣匯率指數(shù)顯示，人民幣在2021年飆升了8%以上，僅比2015年11月創(chuàng)下的歷史記錄低0.26%。
與此同時(shí)，人民幣對(duì)美元匯率同樣上漲。今年，人民幣在中國(guó)交易和離岸交易的對(duì)美元匯率上漲了2.4%至2.8%，為3年多以來(lái)的最高水平。中國(guó)出口的強(qiáng)勁和熱錢(qián)追逐中國(guó)政府債券的豐厚回報(bào)是造成人民幣飆升的主要原因。
在全球貨幣中，土耳其里拉今年上演瘋狂過(guò)山車(chē)。在通脹爆表的情況下，今年土耳其央行連續(xù)4個(gè)月降息，累計(jì)500個(gè)基點(diǎn)，9月以來(lái)，美元對(duì)土耳其里拉匯率從8.5直線大跌至最低18.36，令土耳其里拉匯率年內(nèi)跌幅一度超過(guò)50%。12月，土耳其總統(tǒng)埃爾多安宣布一系列穩(wěn)定匯率和應(yīng)對(duì)通脹措施后，里拉對(duì)美元匯率又暴漲近50%。
在新興市場(chǎng)中，今年墨西哥比索、南非蘭特、巴西雷亞爾對(duì)美元匯率跌幅都在5%至10%之間。
加密貨幣過(guò)山車(chē)
根據(jù)追蹤機(jī)構(gòu)CoinGecko的數(shù)據(jù)，加密貨幣的總市值在2021年增長(zhǎng)了約1.5萬(wàn)億美元，一度曾長(zhǎng)近3萬(wàn)億美元，當(dāng)前加密貨幣市值為2.3萬(wàn)億美元。
比特幣作為全球最大的加密貨幣，今年4月份開(kāi)始大幅上漲，在短短幾周內(nèi)，從59000美元飆升至64000美元的歷史新高，隨后便開(kāi)始出現(xiàn)震蕩走勢(shì)，目前維持在49000美元附近，與其2020年的平均水平一致。
9月，薩爾瓦多成為世界上第一個(gè)將比特幣作為法定貨幣的國(guó)家。而更多國(guó)家打算跟進(jìn)，在2022年接受比特幣作為法定貨幣。
值得注意的是，截至目前，比特幣市場(chǎng)份額已從年初70%降至不到40%。其中部分原因是以太坊的人氣上升，市場(chǎng)資金流入了其他代幣。
今年狗狗幣也是熱度最高的加密貨幣之一。2021年初，一個(gè)狗狗幣價(jià)值為0.5美分，市值為6億美元。在牛市的巔峰時(shí)期，狗狗幣的市值幾乎達(dá)到1000億美元，每枚代幣的價(jià)格為73美分，比年初上漲了146倍。特斯拉CEO馬斯克也在推特上全力推廣狗狗幣，甚至稱(chēng)其為“人民的加密貨幣”。
與狗狗幣類(lèi)似，NFT（非同質(zhì)化代幣）的狂熱也席卷了大眾投資領(lǐng)域。NFT以其不可篡改、非同質(zhì)化的特性將各種物理形態(tài)的作品轉(zhuǎn)化成數(shù)字化形態(tài)的產(chǎn)品，并為其打上獨(dú)一無(wú)二的烙印。各種數(shù)字對(duì)象包括圖像、視頻、音樂(lè)、文本，甚至推文等，都可以作為NFT進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。Twitter聯(lián)合創(chuàng)始人將自己的第一條推特以NFT形式拍賣(mài)，成交價(jià)為291.6萬(wàn)美元。
據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》
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