科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，一次次改變了人們的生活和工作方式，也逐漸成為國(guó)際間競(jìng)爭(zhēng)的重要角色。站在風(fēng)口上的我國(guó)高端裝備制造業(yè)，肩負(fù)著成為世界制造強(qiáng)國(guó)和發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要使命，近年來(lái)，高端裝備制造業(yè)的部分細(xì)分行業(yè)也備受資本市場(chǎng)關(guān)注，光伏、鋰電、半導(dǎo)體等行業(yè)輪番成為二級(jí)市場(chǎng)熱門的投資賽道。

　　面對(duì)高成長(zhǎng)背后的高波動(dòng)屬性，如何更專業(yè)地布局高端制造業(yè)，成為擺在資管機(jī)構(gòu)和投資者面前的新難題。近日，天弘基金發(fā)行的天弘中證高端裝備制造增強(qiáng)A/C（代碼：012212/012213）引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，該基金的目標(biāo)是通過(guò)在指數(shù)基金的基礎(chǔ)上做收益增強(qiáng)，既保留了指數(shù)產(chǎn)品的穩(wěn)定性，又可以由基金經(jīng)理進(jìn)行主動(dòng)操作博取超額收益，實(shí)現(xiàn)了阿爾法和貝塔收益機(jī)會(huì)的兼顧。

　　公開(kāi)資料顯示，該基金選定中證高端裝備制造指數(shù)為跟蹤指數(shù)，其成分股來(lái)自通信設(shè)備、電氣部件與設(shè)備、重型電氣設(shè)備、工業(yè)機(jī)械、建筑、航空航天與國(guó)防等行業(yè)，在剔除流動(dòng)性不佳的個(gè)股后選取了市值排名前200的股票。整體上看，200只成分股大多是細(xì)分行業(yè)龍頭，具備龍頭企業(yè)營(yíng)收穩(wěn)定的特性，同時(shí)還具備較大的成長(zhǎng)空間。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析稱，中證高端裝備制造指數(shù)的成分股會(huì)是中國(guó)制造未來(lái)的“核心資產(chǎn)”。原因是在這些成分股及細(xì)分行業(yè)上，已經(jīng)有明顯的共同特征：其一，技術(shù)含量高，表現(xiàn)為知識(shí)、技術(shù)密集、體現(xiàn)多學(xué)科和多領(lǐng)域高精尖技術(shù)的繼承；其二，處于價(jià)值鏈高端，具有高附加值特征；其三，在產(chǎn)業(yè)鏈核心部位，其發(fā)展水平?jīng)Q定產(chǎn)業(yè)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

　　為保障該基金成立后的順利運(yùn)作，天弘基金還為其配備了豪華的雙基金經(jīng)理陣容，擬由天弘指數(shù)與數(shù)量投資部總經(jīng)理楊超和基金經(jīng)理劉笑明共同擔(dān)任基金經(jīng)理。作為一只指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品，爭(zhēng)取穩(wěn)定的行業(yè)貝塔收益是一方面，天弘基金還將充分發(fā)揮其主動(dòng)投資能力，在基金合同允許的范圍內(nèi)力爭(zhēng)收益增強(qiáng)，進(jìn)一步提高持有人的盈利體驗(yàn)。

　　事實(shí)上，天弘基金在指數(shù)增強(qiáng)業(yè)務(wù)上具備豐富的經(jīng)驗(yàn)，也打造了一批績(jī)優(yōu)代表性產(chǎn)品。來(lái)自Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，截至今年12月13日，天弘中證500增強(qiáng)A和天弘滬深300增強(qiáng)A在近一年分別斬獲了23.76%和18.06%的回報(bào)率，而同期中證500指數(shù)的漲幅為18.42%，滬深300指數(shù)漲幅為3.97%，超額收益明顯。

　　業(yè)績(jī)不俗的天弘指數(shù)增強(qiáng)策略，是如何把控收益和波動(dòng)的？據(jù)了解，由楊超領(lǐng)銜的天弘基金指數(shù)與數(shù)量投資部會(huì)深度融合定量分析與基本面研究，結(jié)合組合優(yōu)化模型、Alpha模型、交易模型和風(fēng)險(xiǎn)模型，契合A股本土化特點(diǎn)，博取更加持續(xù)和穩(wěn)健的Alpha收益。

　　與市場(chǎng)上其他指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品相比，獲取跟蹤指數(shù)的貝塔收益不難，難的是追求穩(wěn)健的阿爾法收益。楊超對(duì)此表示，天弘基金Alpha模型的優(yōu)勢(shì)是依托大數(shù)據(jù)研究團(tuán)隊(duì)有效擴(kuò)充了Alpha的來(lái)源，在這個(gè)過(guò)程中，研究團(tuán)隊(duì)會(huì)對(duì)每個(gè)行業(yè)拆分建模，深入基本面底層，抓取上市公司業(yè)務(wù)的核心驅(qū)動(dòng)因素，廣泛拓展另類數(shù)據(jù)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資意見(jiàn)。購(gòu)買前請(qǐng)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》等法律文件。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。

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