11月23日，美的集團(tuán)發(fā)布公告稱：美的集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）擬通過全資子公司全面收購公司控股的德國法蘭克福交易所上市公司 KUKA Aktiengesellschaft （以下簡(jiǎn)稱“庫卡”）的股權(quán)并私有化（以下簡(jiǎn)稱“本次收購”）。
本次收購?fù)瓿珊�，庫卡將成為公司全資控制的境外子公司，并從法蘭克福交易所退市。本次收購有利于庫卡專注業(yè)務(wù)經(jīng)營并提升公司在機(jī)器人與自動(dòng)化相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的內(nèi)部資源協(xié)同和共享。
據(jù)了解，庫卡是一家國際知名的自動(dòng)化集團(tuán)公司，擁有約14000名員工，公司總部位于德國奧格斯堡。
被美的收購后，庫卡的業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯下滑。2021年前三季度同比雖有大幅增長，但主要是由于疫情導(dǎo)致的低基數(shù)與負(fù)值所致。
數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，庫卡營業(yè)收入23.60億歐元，毛利為5.12億，稅后利潤為2980萬歐元。與2019年同期相比，庫卡2021年前三季度的營業(yè)收入、毛利、除稅后利潤，同比為-0.55%、-5.01%及-52.24%。
值得一提的是，美的收購庫卡價(jià)格為每股115歐元，后面因股價(jià)波動(dòng)最低跌至22.5歐元。截止11月23日收盤，庫卡的股價(jià)報(bào)74.4歐元/股。面對(duì)庫卡股價(jià)與業(yè)績(jī)下滑，美的集團(tuán)并未對(duì)相關(guān)商譽(yù)大幅的進(jìn)行計(jì)提減值準(zhǔn)備。
根據(jù)2021年中報(bào)顯示，美的集團(tuán)商譽(yù)期末賬面價(jià)值為293.32億，減值準(zhǔn)備期末數(shù)為5.11億。在商譽(yù)的賬面原值中有218.72億來自庫卡集團(tuán)，占美的商譽(yù)賬面原值比重的73.29%。
此外，美的在2016年6月28日與庫卡集團(tuán)簽署了《投資協(xié)議》，該協(xié)議的有效期為7年半，自簽署之日起生效。該協(xié)議主要內(nèi)容概述如下：
�。�1）上市公司沒有與庫卡集團(tuán)簽署控制協(xié)議，促使庫卡集團(tuán)退市，或?qū)炜瘓F(tuán)進(jìn)行重組的意愿。
�。�2）上市公司支持庫卡集團(tuán)監(jiān)事會(huì)及執(zhí)行管理委員的獨(dú)立性，并保持庫卡集團(tuán)融資策略的獨(dú)立性。
�。�3）上市公司尊重庫卡集團(tuán)的品牌及知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并準(zhǔn)備訂立隔離防范協(xié)議承諾保密其商業(yè)機(jī)密和客戶數(shù)據(jù)，以維持庫卡與其客戶及供應(yīng)商的穩(wěn)定關(guān)系。
（4）上市公司尊重庫卡集團(tuán)員工、員工委員會(huì)及工會(huì)的權(quán)利。公司承諾并明確表示不會(huì)促使現(xiàn)有全球員工人數(shù)改變、關(guān)閉基地或有任何搬遷行動(dòng)的發(fā)生。
（5）上市公司支持庫卡集團(tuán)的戰(zhàn)略計(jì)劃，包括進(jìn)一步拓展中國市場(chǎng)和工業(yè)4.0 業(yè)務(wù)。另外， 上市公司支持庫卡增加研發(fā)人員及擴(kuò)展現(xiàn)有科研設(shè)施，并致力加深與庫卡在物流自動(dòng)化及服務(wù)機(jī)器人等業(yè)務(wù)的合作。
若協(xié)議仍有效，庫卡此次私有化可能存在相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。美的在公告中也表示：協(xié)議仍在由于本次收購事項(xiàng)尚須根據(jù)國內(nèi)外相關(guān)法律法規(guī)履行一定的報(bào)備和審批程序，存在不確定性，公司將及時(shí)披露本次收購的進(jìn)展情況，敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
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