“新基建”賦能知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)：化解流程追溯與估值判斷難點，提升交易流通“匹配度”

原標(biāo)題：“新基建”賦能知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)：化解流程追溯與估值判斷難點，提升交易流通“匹配度”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者陳植 上海報道

隨著國家持續(xù)加大對高新技術(shù)企業(yè)的扶持，多地政府部門正不遺余力地支持知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)創(chuàng)新，打造連接知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新與推動技術(shù)創(chuàng)新的“基建設(shè)施”。

近日，上海市知識產(chǎn)權(quán)局會同中國人民銀行上海分行、上海銀保監(jiān)局、上海市地方金融監(jiān)管局、上海市版權(quán)局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)本市知識產(chǎn)權(quán)金融工作的指導(dǎo)意見》（下稱“知識產(chǎn)權(quán)金融16條”），其中包括支持浦東新區(qū)設(shè)立科創(chuàng)板擬上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)站，支持國家知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營公共服務(wù)平臺國際運(yùn)營（上海）試點平臺、上海技術(shù)交易所建立科創(chuàng)板擬上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)庫，支持集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等重點產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新型企業(yè)通過資本市場融資和并購重組，引進(jìn)和開發(fā)高價值知識產(chǎn)權(quán)，增強(qiáng)優(yōu)勢、補(bǔ)齊短板。

一位擬科創(chuàng)板上市的企業(yè)技術(shù)總監(jiān)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露，為了提升產(chǎn)品技術(shù)含金量與前沿性技術(shù)專利儲備，他們一直在尋找能推動產(chǎn)品迭代升級的各類知識產(chǎn)權(quán)與技術(shù)專利，但整個操作過程也步履蹣跚，一方面很多知識產(chǎn)權(quán)在確權(quán)方面難度很大，企業(yè)無法了解擬收購的知識產(chǎn)權(quán)是否存在數(shù)據(jù)或技術(shù)研究“侵權(quán)”，面臨巨大的訴訟風(fēng)險；另一方面知識產(chǎn)權(quán)的估值難以判斷。此前他們找到專業(yè)機(jī)構(gòu)采取法定的知識產(chǎn)權(quán)估值評估方法，但這些專業(yè)機(jī)構(gòu)要么直言很多知識產(chǎn)權(quán)價值因技術(shù)應(yīng)用相對復(fù)雜而不大容易評估，要么給出的評估值，均無法得到交易雙方認(rèn)可。

在他看來，這背后，是現(xiàn)有的中國知識產(chǎn)權(quán)專利主要側(cè)重對結(jié)果進(jìn)行備案登記，難以對知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)過程進(jìn)行“溯源”與“確認(rèn)”，令各方無法了解研發(fā)過程是否存在侵權(quán)等風(fēng)險行為。相比而言，歐美國家對知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)過程采取標(biāo)準(zhǔn)化、目錄化的登記方式，有助于各方全面辨別知識產(chǎn)權(quán)所面臨的侵權(quán)或訴訟隱患。

“通過標(biāo)準(zhǔn)化、目錄化登記方式實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)過程的可追溯與可確認(rèn)，還能對知識產(chǎn)權(quán)權(quán)益保護(hù)、知識產(chǎn)權(quán)估值精準(zhǔn)判斷，提升轉(zhuǎn)讓交易公允性帶來很大的便利�！狈ㄖ墙饎�(chuàng)始合伙人洪英莉向記者表示。

數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前中國知識產(chǎn)權(quán)行業(yè)正呈現(xiàn)迅猛發(fā)展態(tài)勢，市場規(guī)模從2014年的3500億元擴(kuò)大至2021年的約8200億元，預(yù)計到2025年，整個市場規(guī)模將達(dá)到1.2萬億元。但與此同時，眾多知識產(chǎn)權(quán)因研發(fā)流程難以追溯確認(rèn)，精準(zhǔn)估值難度較大，交易轉(zhuǎn)讓缺乏場景與高匹配度，面臨不小的評估與流通難度。

值得注意的是，目前法智金等多家知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)平臺正借鑒歐美國家成熟的知識產(chǎn)權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化登記與流程追溯做法，在實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)溯源與數(shù)據(jù)保護(hù)的情況下，提升知識產(chǎn)權(quán)確權(quán)的真實性、定價的精準(zhǔn)性、以及轉(zhuǎn)讓交易的公允性，有效化解知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營服務(wù)的諸多痛點。

記者了解到，未來相關(guān)部門或?qū)⒊墒焱晟频闹�識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營體系復(fù)制到深圳創(chuàng)業(yè)板與北京證券交易所，助力更多高新技術(shù)企業(yè)既能盤活自身知識產(chǎn)權(quán)價值以拓寬融資渠道，又能通過收購轉(zhuǎn)讓持續(xù)提升自身產(chǎn)品技術(shù)含金量。

借鑒歐美做法破解流程追溯與精準(zhǔn)估值難

“知識產(chǎn)權(quán)金融16條”提出，上海相關(guān)部門需加快推進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營體系建設(shè)。依托國家知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營公共服務(wù)平臺國際運(yùn)營（上海）試點平臺、上海技術(shù)交易所，研究完善標(biāo)準(zhǔn)化的知識產(chǎn)權(quán)評估與處置轉(zhuǎn)移規(guī)則，探索建立托底式收購機(jī)制，進(jìn)一步促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)的市場化配置與交易流轉(zhuǎn)，建立健全政府引導(dǎo)、社會資本參與、市場化運(yùn)作的知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營模式，推動知識產(chǎn)權(quán)金融產(chǎn)品、金融服務(wù)創(chuàng)新，帶動知識產(chǎn)權(quán)價值實現(xiàn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，要打造完善全面的知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營模式，首先需破解知識產(chǎn)權(quán)登記環(huán)節(jié)的某些盲點。一是中國眾多技術(shù)專利主要展現(xiàn)試驗室研究成果或科研理論，缺乏將知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化成一個產(chǎn)品或商業(yè)解決方案進(jìn)行申報注冊，導(dǎo)致不同企業(yè)將某項技術(shù)專利以不同話術(shù)申請知識產(chǎn)權(quán)，由此引發(fā)侵權(quán)訴訟；二是中國現(xiàn)有的專利登記環(huán)節(jié)缺乏對知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)過程的“追溯”與“確認(rèn)”，也會導(dǎo)致某些企業(yè)鉆空子，盜用別人技術(shù)成果轉(zhuǎn)為己用，引發(fā)相應(yīng)的知識產(chǎn)權(quán)歸屬糾紛。

“這也給我們控制信貸風(fēng)險構(gòu)成較大挑戰(zhàn)。”前述國有大型銀行信貸風(fēng)控部門人士表示。此前他們遇到眾多企業(yè)渴望獲得知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，但銀行風(fēng)控部門遲遲不敢審核放貸，因為風(fēng)控部門只看到專利結(jié)果，看不到專利研發(fā)過程，不知道知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)過程是否存在潛在的“侵權(quán)”行為。

在洪英莉看來，要改變這種局面，首先要通過科技手段，在確保知識產(chǎn)權(quán)內(nèi)容安全的情況下，實現(xiàn)研發(fā)過程的可追溯與可確認(rèn)。

她透露，法智金的應(yīng)對策略，是通過安全數(shù)據(jù)云技術(shù)，通過數(shù)據(jù)碎片和重組、以及分布式存儲方式，將知識產(chǎn)權(quán)各個研發(fā)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)進(jìn)行追蹤確權(quán)并加密“碎片化”存儲，最終以目錄形式將這些數(shù)據(jù)在不同區(qū)塊鏈進(jìn)行脫敏存儲，在確保相關(guān)數(shù)據(jù)不會被“侵權(quán)”的情況下，實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)各個研發(fā)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)（包括哪些人參與了哪些研發(fā)步驟，取得哪些成果）的可追溯，從而為各方全面了解知識產(chǎn)權(quán)的整個產(chǎn)生流程，進(jìn)一步精準(zhǔn)判斷知識產(chǎn)權(quán)所面臨的侵權(quán)或訴訟風(fēng)險。

“此外，知識產(chǎn)權(quán)確權(quán)環(huán)節(jié)遇到的另一大挑戰(zhàn)，就是有些人為了提升知識產(chǎn)權(quán)市場價值（獲取更高的融資額），可能會篡改知識產(chǎn)權(quán)某些結(jié)論或數(shù)據(jù)。若能實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生流程的全追溯與可確認(rèn)，也能杜絕這類道德風(fēng)險。”洪英莉指出。

記者多方了解到，知識產(chǎn)權(quán)確權(quán)可追溯，的確緩解不少企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)或篡改風(fēng)險的擔(dān)憂，但是，目前令他們更傷腦筋的，是知識產(chǎn)權(quán)難以做到精準(zhǔn)估值。

多家擬科創(chuàng)板上市企業(yè)人員向記者直言，由于知識產(chǎn)權(quán)缺乏可參考的估值標(biāo)準(zhǔn)，目前他們只能根據(jù)知識產(chǎn)權(quán)對應(yīng)的產(chǎn)品市場規(guī)模與市場發(fā)展前景，對知識產(chǎn)權(quán)做出相應(yīng)的估值。

“在實際操作環(huán)節(jié)，這種做法導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)容易被高估�！鼻笆鰯M科創(chuàng)板上市企業(yè)技術(shù)總監(jiān)向記者指出。比如某些知識產(chǎn)權(quán)所對應(yīng)的產(chǎn)品近期熱賣，企業(yè)不得不提高其估值進(jìn)行收購，但過了一段時間，技術(shù)迭代升級導(dǎo)致上述產(chǎn)品銷售遇冷，他們就擔(dān)心此前給予的高估值正蘊(yùn)藏不小的資產(chǎn)減值風(fēng)險，甚至可能會影響企業(yè)的財務(wù)狀況與上市進(jìn)程。

一位熟悉中國知識產(chǎn)權(quán)申報登記的律師向記者透露，歐美國家在圍繞知識產(chǎn)權(quán)精準(zhǔn)估值方面已產(chǎn)生諸多有益的實踐。比如歐美很多高新技術(shù)企業(yè)擅于申請標(biāo)準(zhǔn)必要專利（SEP，即這項技術(shù)無可替代），并以此向各國使用這項專利技術(shù)的企業(yè)收取相應(yīng)專利使用費，由此金融機(jī)構(gòu)就可以根據(jù)這項專利的全球使用狀況與產(chǎn)品規(guī)模（所獲取的專利使用費），給予一個相對精準(zhǔn)的估值。

記者獲悉，目前不少知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新服務(wù)機(jī)構(gòu)也開始借鑒歐美上述做法，破解中國企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)精準(zhǔn)估值難問題。

洪英莉表示，這背后，考驗的是知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)平臺能否創(chuàng)造存算一體能力——即知識產(chǎn)權(quán)在登記存儲環(huán)節(jié)，通過安全數(shù)據(jù)云技術(shù)對其非標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)化處理，便于平臺在整個互聯(lián)網(wǎng)收集與上述知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)的各類指標(biāo)（專利擁有企業(yè)市場規(guī)模、競爭對手的市場規(guī)模、知識產(chǎn)權(quán)的全球應(yīng)用程度、整個互聯(lián)網(wǎng)對這類知識產(chǎn)權(quán)的追捧程度等），再結(jié)合各類算法實現(xiàn)相對客觀準(zhǔn)確的估值。

“其中，AI估值算法在其中扮演著重要角色——由于非單一專利池知識產(chǎn)權(quán)的評估數(shù)據(jù)維度太大，但AI估值算法能在專利池數(shù)據(jù)庫帶來更高的估值計算效率，解決了精準(zhǔn)估值的痛點�！彼�告訴記者。法智金正通過存算一體能力輸出，不但協(xié)助多家合作銀行獲取一個相對精準(zhǔn)的知識產(chǎn)權(quán)價值底線，避免知識產(chǎn)權(quán)價值因某些因素被虛高而產(chǎn)生額外的信貸風(fēng)險；也幫助眾多高新技術(shù)企業(yè)對擬收購的知識產(chǎn)權(quán)具有更全面的估值判斷能力，避免錯誤定價所帶來的資產(chǎn)減值與運(yùn)營風(fēng)險。

記者獲悉，不少創(chuàng)意類企業(yè)也在借助存算一體能力，對知識產(chǎn)權(quán)做出精準(zhǔn)估值判斷，拓寬自身融資渠道。

具體而言，創(chuàng)意類小微企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)主要集中在個人身上，但這些個人知識產(chǎn)權(quán)在創(chuàng)造過程，是否借鑒了其他創(chuàng)意作品，或存在多人分工狀況，都需要通過存算一體能力進(jìn)行“追溯”與“確認(rèn)”，作為銀行精準(zhǔn)估算知識產(chǎn)權(quán)價值并提供信貸支持的關(guān)鍵依據(jù)。

高效匹配助力知識產(chǎn)權(quán)交易活躍

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前要構(gòu)建完善的知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營體系，另一個重要挑戰(zhàn)是如何讓知識產(chǎn)權(quán)交易融通變得更加高效。

一位產(chǎn)業(yè)園區(qū)運(yùn)營主管向記者透露，此前他們曾打算協(xié)助產(chǎn)業(yè)園區(qū)高新技術(shù)企業(yè)參與知識產(chǎn)權(quán)收購，幫助企業(yè)突破自身技術(shù)研發(fā)瓶頸實現(xiàn)產(chǎn)品迭代升級，推動企業(yè)更有能力登陸科創(chuàng)板等資本市場實現(xiàn)更快發(fā)展。

“因此我們也與多個地方知識產(chǎn)權(quán)交易平臺進(jìn)行合作，定期推介企業(yè)考察其中的知識產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)庫，尋找合適的收購標(biāo)的。但目前而言，這項增值服務(wù)收效不夠大�！彼�直言。究其原因，一是知識產(chǎn)權(quán)難以做到精準(zhǔn)定價，令交易雙方很難找到一個公允價值進(jìn)行交易，二是多數(shù)知識產(chǎn)權(quán)交易缺乏較高的匹配度，即買賣雙方圍繞知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的訴求、用途與風(fēng)險管控條款約定差別較大，難以實現(xiàn)高效交易。

“事實上，歐美在知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓交易方面形成了相對完善的匹配機(jī)制。”前述律師向記者直言。比如在硅谷，很多天使投資人擅于從大學(xué)實驗室或科研機(jī)構(gòu)投資收購具有市場前景的知識產(chǎn)權(quán)，再將這些知識產(chǎn)權(quán)交給專業(yè)孵化機(jī)構(gòu)進(jìn)行技術(shù)商業(yè)化/技術(shù)產(chǎn)品化，一旦取得不錯的市場成績，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與大型企業(yè)就會參與上述知識產(chǎn)權(quán)，進(jìn)一步擴(kuò)大知識產(chǎn)權(quán)的市場前景與商業(yè)價值。因此，在知識產(chǎn)權(quán)應(yīng)用發(fā)展的各個階段，都有專業(yè)機(jī)構(gòu)與資本進(jìn)行孵化與轉(zhuǎn)讓，令整個交易匹配性極高。

在洪英莉看來，中國知識產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓交易規(guī)范化與活躍化，需要建立相應(yīng)的生態(tài)。目前法智金一方面通過AI算法與智能技術(shù)，根據(jù)產(chǎn)品用途或市場發(fā)展前景等維度將知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)數(shù)據(jù)（獲得授權(quán)許可）展示給相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或有技術(shù)應(yīng)用需求的企業(yè)，持續(xù)提升交易匹配度；另一方面則將知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)目錄數(shù)據(jù)設(shè)計成ADR（存托憑證），方便各類資本與企業(yè)進(jìn)行投資交易與產(chǎn)品孵化，從而創(chuàng)造更大的市場前景與交易價值。

“ADR的原理，是對知識產(chǎn)權(quán)所有內(nèi)容進(jìn)行區(qū)塊鏈登記，并形成存托憑證，從而更方便地在企業(yè)之間相互轉(zhuǎn)讓交易。與此同時，這些轉(zhuǎn)讓交易痕跡將被記錄下來，作為知識產(chǎn)權(quán)價值評估的另一個新維度�！焙橛⒗蛑赋�。目前，知識產(chǎn)權(quán)ADR創(chuàng)設(shè)的最大難度不在技術(shù)層面，而是在建立公允性方面。因此法智金正與政府、行業(yè)協(xié)會等相關(guān)部門開展合作，著手建立知識產(chǎn)權(quán)IP資產(chǎn)全生命周期的存托憑證公允價值鏈。

（作者：陳植 編輯：包芳鳴）