隨著越來(lái)越多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)聚焦人工智能、生物醫(yī)藥、新材料、環(huán)保新能源、芯片研發(fā)等硬科技企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，如何做好技術(shù)盡調(diào)，儼然成為他們的新挑戰(zhàn)。
多位創(chuàng)投機(jī)構(gòu)人士向記者透露，不少生物醫(yī)藥、新材料、環(huán)保新能源、芯片研發(fā)等行業(yè)初創(chuàng)企業(yè)在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查環(huán)節(jié)，都會(huì)“標(biāo)榜”自身技術(shù)研發(fā)處于業(yè)界前列，所申請(qǐng)的專利技術(shù)數(shù)量眾多且質(zhì)量頗佳，但這些話術(shù)是否名副其實(shí)，他們經(jīng)常心里沒(méi)底。
“以往很多時(shí)候，我們主要依靠基金合伙人的行業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，以及與行業(yè)上下游企業(yè)溝通進(jìn)行交叉驗(yàn)證，以了解擬投資的科創(chuàng)企業(yè)是否具備如他們所言的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)。但在實(shí)際投資環(huán)節(jié)，個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)判斷，或行業(yè)上下游企業(yè)的誤判，也可能令我們出現(xiàn)決策失誤�！币晃粐�(guó)內(nèi)大型創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人向記者直言。
智慧芽(PatSnap)聯(lián)合創(chuàng)始人關(guān)典接受本報(bào)記者專訪時(shí)表示，如何做好技術(shù)盡調(diào)，正成為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與銀行投貸聯(lián)動(dòng)等部門的一大新考驗(yàn)。
“近期，我們不少創(chuàng)投股東也會(huì)找到我們，要求我們提供一些企業(yè)的專利技術(shù)信息，以判斷他們技術(shù)研發(fā)能力是否領(lǐng)跑業(yè)界，作為他們股權(quán)投資決策的重要依據(jù)�！标P(guān)典告訴記者。以生物醫(yī)藥領(lǐng)域?yàn)槔�，盡管疫情暴發(fā)以來(lái)，它日益受到創(chuàng)投資本與銀行投貸聯(lián)動(dòng)部門的追捧，但后者深知，生物醫(yī)藥的研發(fā)投入巨大且面臨不小的科研成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)，要找準(zhǔn)行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)提升投資成功率，并非易事。
記者獲得的數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去10年，全球生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)已呈現(xiàn)研發(fā)成本持續(xù)走高，研發(fā)回報(bào)率卻不斷走低的新趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2020年全球排名前五的生物醫(yī)藥公司研發(fā)支出總額達(dá)到510億美元，新藥研發(fā)平均成本從10年前的10億美元增長(zhǎng)到44億美元，但與此形成鮮明反差的是，生物醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)回報(bào)率則從10年前的10.1%降至1.8%。
“如何服務(wù)好創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與銀行投貸聯(lián)動(dòng)部門，協(xié)助他們更全面準(zhǔn)確地了解擬投資生物醫(yī)藥初創(chuàng)企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力，進(jìn)一步提升投資決策的準(zhǔn)確性，既是一項(xiàng)挑戰(zhàn)，又是一大商機(jī)�！标P(guān)典向記者直言。在3月獲得騰訊與軟銀愿景基金二期領(lǐng)投的3億美元E輪股權(quán)融資后，智慧芽著手搭建生物醫(yī)藥、新材料等行業(yè)的知識(shí)圖譜體系，一方面持續(xù)賦能創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與銀行投貸聯(lián)動(dòng)部門遴選優(yōu)秀企業(yè)開展股權(quán)投資與信貸扶持，一方面協(xié)助多地政府產(chǎn)業(yè)園區(qū)增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈完整性與協(xié)同效應(yīng)，打造更強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)以推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展。
資料顯示，智慧芽是一家科技創(chuàng)新情報(bào)SaaS（軟件即服務(wù)）服務(wù)商，聚焦科技創(chuàng)新情報(bào)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息化服務(wù)兩大板塊——通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)、計(jì)算機(jī)視覺、自然語(yǔ)言處理（NLP）等人工智能技術(shù)，智慧芽為全球領(lǐng)先的科技公司、高校和科研機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等提供大數(shù)據(jù)情報(bào)服務(wù)。今年3月，智慧芽(PatSnap)宣布完成3億美元E輪股權(quán)融資，創(chuàng)下2020年以來(lái)SaaS領(lǐng)域最大一筆股權(quán)融資。
上述國(guó)內(nèi)大型創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人向記者表示，要建立生物醫(yī)藥行業(yè)的知識(shí)圖譜體系，絕非易事。此前他們?cè)顿M(fèi)采購(gòu)多個(gè)生物醫(yī)藥行業(yè)專利庫(kù)數(shù)據(jù)，但發(fā)現(xiàn)這些專利庫(kù)數(shù)據(jù)不但檢索方式老舊，檢索過(guò)程相當(dāng)復(fù)雜，反饋速度較慢，數(shù)據(jù)質(zhì)量還不夠好，很大程度影響他們技術(shù)盡調(diào)的準(zhǔn)確性與全面性。
“其間經(jīng)朋友推薦，我們還在一段時(shí)間嘗試使用第三方專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的生物醫(yī)藥行業(yè)專利數(shù)據(jù)庫(kù)，但相關(guān)檢索需求反饋周期較長(zhǎng)，很多生物醫(yī)藥企業(yè)因擔(dān)心信息安全問(wèn)題而不愿全面展現(xiàn)自身專利數(shù)據(jù)，同樣導(dǎo)致技術(shù)盡調(diào)成效仍不盡如人意�！彼赋�。
關(guān)典告訴記者，針對(duì)這些痛點(diǎn)，智慧芽憑借以往豐富全面的知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)儲(chǔ)備，輔以先進(jìn)的人工智能科技，從論文、專利、新聞、臨床試驗(yàn)、投融資等公開信息里挖掘被隱藏的大量生物醫(yī)藥企業(yè)實(shí)體及其關(guān)聯(lián)關(guān)系，并將這些所提取的信息轉(zhuǎn)化成可供搜索、展示、共享的知識(shí)庫(kù)，以便創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、銀行投貸聯(lián)動(dòng)部門、產(chǎn)業(yè)園區(qū)更全面精準(zhǔn)地了解相關(guān)生物醫(yī)藥企業(yè)的實(shí)際技術(shù)研發(fā)能力與科創(chuàng)成果轉(zhuǎn)化實(shí)力。
“圍繞生物醫(yī)藥領(lǐng)域的知識(shí)庫(kù)打造，我們形成了生物醫(yī)藥情報(bào)庫(kù)-化學(xué)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)-生物序列數(shù)據(jù)庫(kù)的閉環(huán)。”她向記者透露。概括而言，生物醫(yī)藥庫(kù)主要全面覆蓋全球創(chuàng)新藥物數(shù)據(jù)，幫助創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與銀行投貸聯(lián)動(dòng)部門能快速挖掘優(yōu)質(zhì)早期在研項(xiàng)目，并發(fā)現(xiàn)其中的投資機(jī)會(huì)與識(shí)別行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；生物序列數(shù)據(jù)庫(kù)與化學(xué)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)既能幫助生物醫(yī)藥企業(yè)查詢相似生物科技序列在專利、文獻(xiàn)、生物公共庫(kù)的公開信息，有效提升生物醫(yī)藥化學(xué)小分子藥物與研發(fā)創(chuàng)新準(zhǔn)確性，也能協(xié)助創(chuàng)投機(jī)構(gòu)了解擬投資企業(yè)的專利與技術(shù)研發(fā)能力是否存在訴訟風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)。
“事實(shí)上，這項(xiàng)工作有著極高的準(zhǔn)入門檻。”她直言。首先，智慧芽需要將生物醫(yī)藥企業(yè)相關(guān)運(yùn)營(yíng)實(shí)體，藥品研發(fā)方向、疾病治療研究方向等信息逐一挖掘，形成完善的企業(yè)知識(shí)圖譜；其次，智慧芽還得將生物醫(yī)藥企業(yè)各類專利技術(shù)、早期臨床測(cè)試效果等公開發(fā)表的期刊論文數(shù)據(jù)悉數(shù)“抽取”，將原先不互相連通的兩組數(shù)據(jù)“打通”，從而讓創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、銀行投貸聯(lián)動(dòng)部門更全面地掌握生物醫(yī)藥企業(yè)的實(shí)際技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)與科研成果轉(zhuǎn)化最新進(jìn)展。
所幸的是，得益于眾多創(chuàng)投股東資金支持與資源賦能，智慧芽通過(guò)對(duì)人工智能持續(xù)迭代升級(jí)，令數(shù)據(jù)收集挖掘分析能力得到全面提升，生物醫(yī)藥行業(yè)知識(shí)圖譜體系也變得日益完善。
“如今，眾多銀行投貸聯(lián)動(dòng)部門與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通過(guò)這個(gè)知識(shí)圖譜體系，能快速全面了解生物醫(yī)藥企業(yè)的技術(shù)布局與技術(shù)研發(fā)實(shí)力是否與企業(yè)家所言一致、技術(shù)研發(fā)能力是否處于行業(yè)前列，技術(shù)專利是否具有較大的市場(chǎng)影響力與經(jīng)濟(jì)價(jià)值，科研成果轉(zhuǎn)化的最新進(jìn)展等信息，進(jìn)而給予定制化的投貸聯(lián)動(dòng)方案�！标P(guān)典表示。與此同時(shí)，眾多生物醫(yī)藥企業(yè)也在積極使用這個(gè)知識(shí)圖譜體系，一方面了解行業(yè)科研的最新成果，作為提升自身新藥研發(fā)效率的重要依據(jù)，另一方面也能通過(guò)橫向比較，主動(dòng)向創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、銀行投貸聯(lián)動(dòng)部門全面展現(xiàn)自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取到更可觀的資金支持。
值得注意的是，這個(gè)生物醫(yī)藥行業(yè)知識(shí)圖譜體系同樣受到多地政府產(chǎn)業(yè)園區(qū)的“歡迎”。究其原因，很多地方生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展也面臨諸多挑戰(zhàn)，一是很多地方缺乏足夠數(shù)據(jù)，能快速梳理盤點(diǎn)當(dāng)?shù)厣镝t(yī)藥企業(yè)的科創(chuàng)資源，從而彌補(bǔ)缺漏塑造更完整的產(chǎn)業(yè)鏈，二是他們?nèi)狈ψ銐蛉娴钠髽I(yè)專利數(shù)據(jù)，從而基于當(dāng)?shù)厣镝t(yī)藥產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)特點(diǎn)開展產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，吸引更多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)入駐投資，帶動(dòng)地方生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展；三是他們?nèi)狈ψ銐驍?shù)據(jù)與評(píng)判模型對(duì)擬招商企業(yè)進(jìn)行全面考察評(píng)估，確保所引入的企業(yè)能有效解決當(dāng)?shù)厣镝t(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展瓶頸。
目前，智慧芽借助自身在生物醫(yī)藥領(lǐng)域知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)獲取梳理分析的強(qiáng)大能力，能對(duì)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈上下游狀況開展全面統(tǒng)計(jì)，圍繞上游生物醫(yī)藥原材料生產(chǎn)加工、下游生物醫(yī)藥流通應(yīng)用“打造”一張張產(chǎn)業(yè)地圖，并將眾多產(chǎn)業(yè)園區(qū)數(shù)千家生物醫(yī)藥企業(yè)納入產(chǎn)業(yè)地圖，便于各地生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)了解自身生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)與薄弱環(huán)節(jié)，從而制定相應(yīng)的彌補(bǔ)缺漏措施，通過(guò)地方引導(dǎo)基金投資、優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境等措施吸引企業(yè)入駐，填補(bǔ)自身產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)，帶動(dòng)當(dāng)?shù)厣镝t(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈更好地發(fā)展。
一位地方政府產(chǎn)業(yè)園人士向記者直言，若地方產(chǎn)業(yè)園區(qū)的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈越完整，越能吸引創(chuàng)投機(jī)構(gòu)入駐投資，因?yàn)閯?chuàng)投資本認(rèn)為日益完善的產(chǎn)業(yè)鏈能很大程度激發(fā)生物醫(yī)藥研發(fā)技術(shù)迭代升級(jí)與商業(yè)模式變革，進(jìn)一步提升項(xiàng)目投資的成功率。
“未來(lái)，我們還打算將基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)+人工智能技術(shù)的知識(shí)圖譜體系，從生物醫(yī)藥、新材料行業(yè)擴(kuò)展到AI智能、環(huán)保新能源、新信息技術(shù)、半導(dǎo)體研發(fā)等領(lǐng)域，通過(guò)在這些行業(yè)進(jìn)行垂直布局，助力創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、銀行投貸聯(lián)動(dòng)部門提升對(duì)這些新興產(chǎn)業(yè)的投資步伐與投資決策準(zhǔn)確性，也協(xié)助地方政府產(chǎn)業(yè)園區(qū)更有效地開展產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展。”關(guān)典告訴記者。事實(shí)上，AI智能、環(huán)保新能源、新信息技術(shù)、半導(dǎo)體研發(fā)等領(lǐng)域與生物醫(yī)藥類似，都存在技術(shù)迭代升級(jí)速度快、研發(fā)周期較長(zhǎng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟日益頻繁、知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管控需求旺盛、技術(shù)未來(lái)發(fā)展預(yù)測(cè)越來(lái)越難等特點(diǎn)，需要?jiǎng)?chuàng)投機(jī)構(gòu)、銀行投貸聯(lián)動(dòng)部門更全面地掌握行業(yè)技術(shù)研發(fā)最新趨勢(shì)與企業(yè)技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)能否持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，進(jìn)而提升自身項(xiàng)目投資成功率。
記者多方了解到，目前不少行業(yè)頭部大型企業(yè)正通過(guò)上述知識(shí)圖譜體系，開始尋找具有技術(shù)互補(bǔ)效應(yīng)與前沿性科研成果的初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)整合，作為鞏固自身技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)的一項(xiàng)舉措。
“近日，一家國(guó)內(nèi)大型顯示器研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)一直在使用知識(shí)圖譜體系，尋找具有前瞻性的科研成果進(jìn)行合作，若擁有這些科研技術(shù)的初創(chuàng)企業(yè)/實(shí)驗(yàn)室具有收購(gòu)整合價(jià)值，他們?cè)谑褂弥R(shí)圖譜體系完成技術(shù)盡調(diào)評(píng)估后，就會(huì)很快啟動(dòng)收購(gòu)談判進(jìn)程�！币晃恢腔垩咳耸扛嬖V記者。
（作者：陳植 編輯：林坤）
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