上半年凈利潤增長 但二季度扣非凈利潤下滑15.4%
達實智能(002421,股吧)昨天發(fā)布2021年半年報，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.27億元，同比增長13.52%；實現(xiàn)凈利潤1.63億元，同比增長18.03%；扣非后凈利潤1.42億元，同比增長4%。
整體來看上半年達實智能業(yè)績表現(xiàn)算是穩(wěn)中有升，各項業(yè)務(wù)開展比較順利，達實智能在中報里提到，智慧交通方面，—簽約及中標深圳地鐵項目金額約5億，中標深圳地鐵12號線AFC項目，簽約深圳地鐵16號線一期、二期綜 合監(jiān)控項目；中標深圳市軌道交通ACC二期項目；
智慧醫(yī)院方面，公司完成宿州市立醫(yī)院門診醫(yī)技樓竣工驗收；安徽省淮南市智慧醫(yī)療新標桿山南新區(qū)綜合醫(yī)院PPP項目順利封頂；
智慧建筑方面，公司簽約前海大廈、紅土創(chuàng)新廣場、多益網(wǎng)絡(luò)總部大廈、菜鳥產(chǎn)業(yè)園等多個項目；公司已連續(xù)5年為阿里旗下項目提供服務(wù)。
節(jié)能服務(wù)方面，成都天府機場正式起航，達實智能基于自主研發(fā)的建筑節(jié)能技術(shù)，為機場提供了亞洲最大的中央空調(diào)水蓄冷系統(tǒng)；蘇州地鐵五號線正式開通，繼蘇州地鐵三號線后，達實智能EMC007再次服務(wù)蘇州地鐵節(jié)能。同時，公司自主研發(fā)的中央空調(diào)節(jié)能控制系統(tǒng)EMC007獲專家鑒定達到“國際先進水平”。
此外，公司也與華為達成戰(zhàn)略合作，共同研發(fā)地鐵行業(yè)應(yīng)用解決方案，并在終端產(chǎn)品與鴻蒙生態(tài)對接。
雖然上半年達實智能主營業(yè)務(wù)進展良好，但業(yè)績?nèi)耘f出現(xiàn)一定波動，從單季度來看，今年二季度公司盈利水平下滑較為明顯，第二季度公司實現(xiàn)凈利潤1.11億元，比上年同期下降4.33%；扣非后凈利潤9717.23萬元，比上年同期下降15.4%。
上半年經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流凈額驟降323% 兩個醫(yī)療項目尚未貢獻可觀盈利
除扣非凈利潤下滑，上半年達實智能現(xiàn)金流波動較大，根據(jù)披露的數(shù)據(jù)，上半年公司因經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2.83億元，同比下降323.41%。對此公司表示，主要因為是本報告期母公司、子公司久信醫(yī)療在項目投入期支付工程款、采購款增加；前期開出的銀行承兌匯票在本報告期到期兌付金額增加所致。
其中久信醫(yī)療為達實智能子公司，主要業(yè)務(wù)為數(shù)字化手術(shù)與潔凈手術(shù)室，公司注冊資本1.6億元，截至報告期總資產(chǎn)為14.06億元，實現(xiàn)凈利潤約1279萬元。
同時，公司還新設(shè)立宿州達實智慧醫(yī)療科技有限公司，目前并未產(chǎn)生收益�？傮w來看，兩個醫(yī)療項目目前還不能給達實智能帶來可觀盈利。
資產(chǎn)負債表：貨幣資資金穩(wěn)定 長期借款驟增
而在資產(chǎn)負債表方面，上半年達實智能資金情況較為穩(wěn)定，但長期借款驟增。中報數(shù)據(jù)顯示，上半年公司貨幣資金規(guī)模為11.59億元，比去年同期的7.4億元增長約56.6%；應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款14.86億元，和去年同期相比變化不大。
流動負債方面，上半年公司短期借款3.87億元，比去年同期減少1億元，短期償債壓力稍有降低。而上半年公司應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款為16.31億元，比去年同期的14.42億元有所增長，但處于可控范圍。
但上半年達實智能長期借款高達21.95億元，比去年同期驟增56.45%，比去年年末增加26.25%。對此公司表示，主要是是子公司洪澤湖達實、桃江達實、淮南智慧醫(yī)療根據(jù)PPP項目進展，融資放款所致。
綜合看，上半年達實智能業(yè)績表現(xiàn)相對穩(wěn)定，但資金投入較大，且業(yè)務(wù)開展對象多為醫(yī)院及政府機構(gòu)，相比其他類型客戶投資周期較長，回報緩慢。
達實智能也在中報中表示，由于公司客戶群體中公立醫(yī)院、政府機構(gòu)等占較大比例，其采購一般遵守較為嚴格的預(yù)算管理制度及復(fù)雜的流程，部分項目還需要納入財政預(yù)算、政府采購，客戶年度資本開支主要集中在下半年，對公司的項目驗收和付款也集中在下半年，導(dǎo)致公司營業(yè)收入、凈利潤、經(jīng)營性現(xiàn)金流量受相應(yīng)影響，收款主要集中在下半年，軌道交通等行業(yè)整體周期相對較長，回款較慢，也對公司業(yè)績有一定影響。公司將加大收款考核力度，與客戶保持及時有效溝通，減少因人為因素造成的收款時間集中問題，同時在篩選項目階段，更多傾向與資信良好、實力雄厚，與公司有著長期的合作關(guān)系的公司，保障應(yīng)收賬款的回收。
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