財(cái)聯(lián)社（深圳，記者 周曉雅）訊，8月4日，新能源產(chǎn)業(yè)鏈全面爆發(fā)，截至當(dāng)日收盤(pán)，wind概念板塊中，動(dòng)力電池大漲9.05%，鋰電池上漲7.24%，新能源汽車上漲5.43%，一舉扭轉(zhuǎn)前兩個(gè)交易日的跌勢(shì)。
事實(shí)上，從年內(nèi)情況來(lái)看，半導(dǎo)體、新能源相關(guān)賽道的表現(xiàn)仍是最突出的，持有相關(guān)賽道個(gè)股的主動(dòng)權(quán)益基金今年前七個(gè)月回報(bào)最高超過(guò)80%。回望剛剛過(guò)去的7月，A股市場(chǎng)板塊輪動(dòng)加快，ETF市場(chǎng)在上月凈流出2.48億元，市場(chǎng)僅3成左右的產(chǎn)品獲得正收益，其中稀土產(chǎn)業(yè)、有色、光伏等賽道漲勢(shì)顯著，與“茅指數(shù)”相關(guān)的消費(fèi)、食品飲料等跌幅居前，不過(guò)，港股、消費(fèi)等賽道ETF產(chǎn)品也在年內(nèi)獲較多的資金凈流入。
半導(dǎo)體、新能源賽道ETF年內(nèi)回報(bào)居前
7月獲得正收益的ETF產(chǎn)品中，稀土、有色金屬、光伏等相關(guān)賽道的ETF漲幅較顯著，其中，年內(nèi)成立的嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF在7月獲41.25%的回報(bào)，領(lǐng)跑市場(chǎng)；而剔除年內(nèi)成立的新基金來(lái)看，南方中證申萬(wàn)有色金屬ETF在7月收益率最高，為27.29%，隨后是華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF，為19.39%。
而在“雙減”政策的影響下，剛成立不久的博時(shí)中證全球中國(guó)教育ETF在上月凈值累跌42.34%，成為市場(chǎng)上跌幅最大的產(chǎn)品；隨著“茅指數(shù)”在上月受到重挫，消費(fèi)、食品飲料、酒等相關(guān)的ETF也迎來(lái)較大回調(diào)，其中，鵬華中證酒ETF下跌20.97%。
拉長(zhǎng)周期看，鵬華國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF今年前7個(gè)月凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)54.59%，此外，凈值增長(zhǎng)排名前10的ETF產(chǎn)品中，5只為半導(dǎo)體主題相關(guān)ETF,3只為新能源汽車主題相關(guān)ETF產(chǎn)品。
主動(dòng)權(quán)益基金方面，回報(bào)居前的產(chǎn)品大多持有新能源、半導(dǎo)體等相關(guān)個(gè)股。剔除年內(nèi)新成立的基金，截至7月末，逾七成的主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品獲得正收益，其中，年內(nèi)收益超過(guò)60%的產(chǎn)品有15只，超70%的產(chǎn)品有7只，超80%的產(chǎn)品有4只。
長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)以年內(nèi)83.14%的回報(bào)領(lǐng)跑市場(chǎng)，隨后是金鷹民族新興和前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)，今年以來(lái)的回報(bào)分別是82.91%和82.54%,3只產(chǎn)品上個(gè)月平均漲幅超過(guò)20%。
在二季報(bào)中，3只產(chǎn)品的基金經(jīng)理都表示對(duì)新能源賽道的關(guān)注，并以此進(jìn)行布局。長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)的季報(bào)顯示，判斷新能源車、光伏等產(chǎn)業(yè)景氣度有望持續(xù)處于上行階段，已進(jìn)行重點(diǎn)布局；金鷹民族新興的季報(bào)表示，中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，更多地體現(xiàn)了對(duì)正在發(fā)生的、未來(lái)兌現(xiàn)度較大的行業(yè)變化，在經(jīng)濟(jì)體中會(huì)形成占比不斷提升的勢(shì)頭，國(guó)內(nèi)新能源汽車、光伏與風(fēng)電、半導(dǎo)體等行業(yè)符合這一特點(diǎn)；前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)季報(bào)中也顯示，堅(jiān)定看好圍繞人類社會(huì)能源革命這一核心主線的投資機(jī)遇。
從個(gè)股持倉(cāng)來(lái)看，寧德時(shí)代(300750,股吧)、天合光能是前述3只產(chǎn)品在2季度的共同持有的前十大重倉(cāng)股。在7月，天合光能累計(jì)上漲64.69%，今年以來(lái)已實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，寧德時(shí)代7月累計(jì)上漲2.97%，年內(nèi)累計(jì)漲幅為56.83%。
港股、消費(fèi)獲市場(chǎng)資金較大幅凈流入
而在半導(dǎo)體、新能源賽道熱度不減的情況下，市場(chǎng)人士對(duì)短中期相關(guān)行業(yè)個(gè)股的表現(xiàn)仍較為樂(lè)觀。
諾德基金經(jīng)理曾文宏日前表示，短期上看，市場(chǎng)在短線嚴(yán)重超賣后會(huì)出現(xiàn)反彈，反彈到位后部分資金尤其是場(chǎng)外資金顯現(xiàn)觀望態(tài)勢(shì)，隨著市場(chǎng)情緒升溫，信心恢復(fù)，盤(pán)整等待新的向上或是向下運(yùn)動(dòng)。
“半導(dǎo)體設(shè)備與材料，新能源設(shè)備與材料板塊之所以能創(chuàng)新高，就是因?yàn)闃I(yè)績(jī)與估值的雙擊，疊加產(chǎn)業(yè)政策支持，成為出色賽道。”他進(jìn)一步表示，短期或可繼續(xù)做真正成長(zhǎng)股之間的輪動(dòng)，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板依然有不錯(cuò)的機(jī)會(huì)，注意規(guī)避業(yè)績(jī)存疑的個(gè)股，關(guān)注真正能成長(zhǎng)起來(lái)的公司，才能有望獲取超額回報(bào)。
中加基金經(jīng)理劉曉晨認(rèn)為，從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，上半年行情較好的行業(yè)，如新能源車，在下半年所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是估值風(fēng)險(xiǎn)，而不是業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)，因此一旦市場(chǎng)出現(xiàn)下跌，應(yīng)該是很好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)；而傳統(tǒng)行業(yè)由于大家對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期比較高，但它的周期波動(dòng)性又比較大，可能會(huì)存在較大的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。
相聚資本研究總監(jiān)、基金經(jīng)理余曉暢認(rèn)為，不僅僅是下半年、而且是未來(lái)長(zhǎng)期較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，科技產(chǎn)業(yè)是值得布局的主線，短期來(lái)看，如果股價(jià)漲勢(shì)非常明顯，那可能會(huì)有較大的回調(diào)壓力�！翱萍及鍓K趨勢(shì)的挑戰(zhàn)在于其不斷變化，原材料、上下游等核心落腳點(diǎn)在不同階段也會(huì)有區(qū)別。這些就需要我們更加細(xì)致的研究，才能把握這樣的投資機(jī)會(huì)�！�
值得關(guān)注的是，雖然港股、消費(fèi)相關(guān)基金年內(nèi)收益并未回正，但市場(chǎng)資金卻在逆勢(shì)增持。比如，易方達(dá)中證海外互聯(lián)網(wǎng)ETF今年前七個(gè)月凈值下跌26.13%，但在此期間市場(chǎng)凈流入205.49億元，該基金跟蹤中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)，十大權(quán)重股包括阿里巴巴、騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)等。匯添富中證主要消費(fèi)ETF今年前七個(gè)月凈值下跌20.98%，凈流入73.59億元。
對(duì)此，嘉實(shí)基金(博客,微博)價(jià)值風(fēng)格投資總監(jiān)張金濤昨日發(fā)文稱，港股科技互聯(lián)網(wǎng)和大消費(fèi)是他在AH兩地未來(lái)更看好的投資機(jī)會(huì)，在他看來(lái)，港股科技互聯(lián)網(wǎng)方面，目前市場(chǎng)上存在一定的恐慌情緒，但隨著政策落地，存在再布局的機(jī)會(huì)，大消費(fèi)更看好國(guó)有品牌、國(guó)潮品牌的崛起。
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