財(cái)經(jīng)網(wǎng)訊 “中國(guó)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體量很大，貿(mào)易、投融資規(guī)模比較大，投資現(xiàn)狀和潛力相差比較大。人民幣是SDR里頭第三大權(quán)重貨幣，占比10.9%，我們有追趕空間�！�7月24日，中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司原司長(zhǎng)管濤在“2021青島-中國(guó)財(cái)富論壇”上表示。
中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司原司長(zhǎng) 管濤
管濤從七個(gè)方面建言推進(jìn)人民幣國(guó)際化：
第一個(gè)方面，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，通過供給側(cè)改革和高水平開放實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。從過去追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量，只有把經(jīng)濟(jì)搞好了，貨幣才能行且致遠(yuǎn)，走出國(guó)門。
第二個(gè)方面，把市場(chǎng)做深、做透，有深度，有流動(dòng)性，特別是外匯市場(chǎng)，目前，人民幣在全球交易量第八。
第三個(gè)方面，就是提高我們的對(duì)外開放水平，要從過去的商品要素流動(dòng)性開放轉(zhuǎn)向制度性開放。于此同時(shí)，管濤如是指出，開放盡可能穩(wěn)中求進(jìn)，避免政策的反復(fù)。
第四個(gè)方面，加快構(gòu)建現(xiàn)代的財(cái)稅金融體系，提高攻關(guān)調(diào)控效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)發(fā)展，同時(shí)提高政策透明度和公信力，保持人民幣的購買力，增強(qiáng)人民幣的國(guó)際吸引力。
第五個(gè)方面，應(yīng)該有一個(gè)差異化，在人民幣走出國(guó)門的過程中，通過制度建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施的完善，為人民幣的跨境流通使用創(chuàng)造更加便捷，更加市場(chǎng)友好性的環(huán)境。
第六個(gè)方面，堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展，加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式，從以價(jià)取勝轉(zhuǎn)向以質(zhì)取勝。目前為止，跨境貿(mào)易用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算不到15%，重要原因就是我們的企業(yè)沒有議價(jià)能力，缺乏議價(jià)能力。
第七個(gè)方面，按照“十四五”規(guī)劃提出來的，提高開放環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)能力，要完善我們的監(jiān)管手段，從過去的行政審批數(shù)量為主專項(xiàng)宏微觀結(jié)合的。還有加強(qiáng)國(guó)際對(duì)流量的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。
對(duì)于，主持人提問，如何看被動(dòng)扭曲對(duì)全球資產(chǎn)管理市場(chǎng)造成影響？
管濤認(rèn)為，任何政策選擇是有利有弊的，好處是他能轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，美元在國(guó)際定位降低很大，但是全球?qū)γ涝蕾嚭艽螅?a href="http://m.myjingjing.com/usa/index.html" target="_blank">美國(guó)可以用經(jīng)濟(jì)制裁措施打擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，美國(guó)人可以借錢不還，可以維持雙赤字。當(dāng)然最大問題是滋長(zhǎng)了美國(guó)過度消費(fèi)，帶來很多問題，由于虛擬經(jīng)濟(jì)過度繁榮造成了貧富差距。
現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策目標(biāo)有些變化，原來只強(qiáng)調(diào)物價(jià)穩(wěn)定，2008年危機(jī)以后開始關(guān)注就業(yè)目標(biāo)。這次由于公共衛(wèi)生危機(jī)更加強(qiáng)調(diào)就業(yè)目標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策考慮國(guó)內(nèi)的就業(yè)、增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定情況。不管美聯(lián)儲(chǔ)采取什么政策，對(duì)全球都有益處影響，任何國(guó)家都關(guān)注的。
以下為部分發(fā)言實(shí)錄：
管濤：非常高興再次的參加財(cái)富論壇，去年討論了制度型開放的問題，今天我結(jié)合學(xué)習(xí)“十四五”規(guī)劃綱要，談?wù)剬?duì)金融開放的想法。在現(xiàn)實(shí)中我經(jīng)常聽到一個(gè)問題，中國(guó)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體量很大，貿(mào)易、投融資規(guī)模比較大，投資現(xiàn)狀和潛力相差比較大。人民幣是SDR里頭第三大權(quán)重貨幣，占比10.9%，我們有追趕空間。國(guó)際貨幣組織特別提款權(quán)五種貨幣中，只有美元的國(guó)際占比超過了它的權(quán)重，為什么會(huì)這樣呢？值得大家深刻思考。在國(guó)際貨幣體系里存在路徑依賴網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，老的國(guó)際化貨幣，大家用得多以后形成了習(xí)慣，越用交易成本越低，習(xí)慣形成以后除非有大沖擊，大家不會(huì)隨便改變交易習(xí)慣。在很多指標(biāo)里頭，美元和歐元的權(quán)重都是百分之三四十甚至四五十，都是兩位數(shù)，第三名和第四名才個(gè)位數(shù)，根本不是一回事。為什么美元能有超過經(jīng)濟(jì)影響力的權(quán)重呢？我覺得很重要原因美元資產(chǎn)是很有深度、廣度的金融市場(chǎng)，大家非常便利持有。再有一個(gè)原因就是大部分國(guó)際化貨幣當(dāng)?shù)亟鹑陂_放程度比較高，有三個(gè)重要標(biāo)志，資金自由進(jìn)出，自由兌換，匯率自由浮動(dòng)。
和我們的潛力相比，人民幣國(guó)際化有追趕空間，和我們金融市場(chǎng)的開放程度、發(fā)育程度、監(jiān)管水平是和客觀現(xiàn)實(shí)相適應(yīng)的。
我覺得從七個(gè)方面推進(jìn)人民幣國(guó)際化，第一個(gè)加快構(gòu)建新發(fā)展格局，通過供給側(cè)改革和高水平開放實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的下行可能是大勢(shì)所趨，經(jīng)濟(jì)體量這么大了，不可能像以前那么高的增長(zhǎng)，這樣情況下，從過去追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量，只有把經(jīng)濟(jì)搞好了，貨幣才能行且致遠(yuǎn)，走出國(guó)門。第二個(gè)把市場(chǎng)做深、做透，有深度，有流動(dòng)性，特別是外匯市場(chǎng)，我們連大都說不上，人民幣在全球交易量全球第八。第三個(gè)就是提高我們的對(duì)外開放水平，要從過去的商品要素流動(dòng)性開放轉(zhuǎn)向制度性開放，我們的開放盡可能穩(wěn)中求進(jìn)，避免政策的反復(fù)，我跟陳總觀點(diǎn)有點(diǎn)差異，他覺得可以快，我覺得不要為了開放而開放，不要操之過急，將來又往回退。另外要提高法律層次，形成一個(gè)開放的、穩(wěn)定的、可預(yù)期的制度環(huán)境，和國(guó)際的最高標(biāo)準(zhǔn)就是負(fù)面清單，對(duì)我們的開放是有很大的影響，不是國(guó)際上那種真正習(xí)慣接受的開放。第四個(gè)方面，加快構(gòu)建現(xiàn)代的財(cái)稅金融體系，提高攻關(guān)調(diào)控效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)發(fā)展，同時(shí)提高政策透明度和公信力，保持人民幣的購買力，增強(qiáng)人民幣的國(guó)際吸引力。人家為什么選擇持有你，要有不一樣的地方，全球主要央行都在搞非常規(guī)的貨幣政策，我們保持人民幣資產(chǎn)的正收益狀況，對(duì)人民幣的脫穎而出有很大幫助。第五個(gè)方面就是我們還應(yīng)該有一個(gè)差異化，我們?cè)谌嗣駧抛叱鰢?guó)門的過程中，通過制度建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施的完善，為人民幣的跨境流通使用創(chuàng)造更加便捷，更加市場(chǎng)友好性的環(huán)境。第六個(gè)方面就是我們要堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展，加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式，從以價(jià)取勝轉(zhuǎn)向以質(zhì)取勝，我們跨境人民幣的試點(diǎn)是從貿(mào)易開始的，在政策上是鼓勵(lì)的，目前為止，跨境貿(mào)易用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算不到15%，不是我們的政策上有障礙，很重要的原因就是我們的企業(yè)沒有議價(jià)能力，缺乏議價(jià)能力。我們?nèi)ツ杲?jīng)濟(jì)、外貿(mào)都正增長(zhǎng)的，從海關(guān)數(shù)據(jù)來看，我們今年的前四個(gè)月貿(mào)易條件是惡化的，進(jìn)口在漲價(jià)，出口的價(jià)格指數(shù)穩(wěn)中有價(jià)，反映出我們的定價(jià)能力不足，影響你用本幣計(jì)價(jià)結(jié)算。最后一個(gè)就是按照“十四五”規(guī)劃提出來的，提高開放環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)能力，要完善我們的監(jiān)管手段，從過去的行政審批數(shù)量為主專項(xiàng)宏微觀結(jié)合的。還有加強(qiáng)國(guó)際對(duì)流量的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。
主持人：美聯(lián)儲(chǔ)壓力很大，全球流動(dòng)性的供應(yīng)者還要考慮到美國(guó)國(guó)內(nèi)，就是通脹，就業(yè)率也要考慮，造成了被動(dòng)，被動(dòng)扭曲對(duì)全球資產(chǎn)管理市場(chǎng)造成影響，您怎么看這個(gè)問題。
管濤：美國(guó)是逐一中心貨幣，美國(guó)出事了可以向國(guó)際融資，但是其它國(guó)家不行，人民幣是從外圍貨幣向次中心貨幣爬升，把美元國(guó)際化和人民幣對(duì)標(biāo)不現(xiàn)實(shí)，有很長(zhǎng)路要走。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)不會(huì)很累？任何政策選擇是有利有弊的，好處是他能轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，美元在國(guó)際定位降低很大，但是全球?qū)γ涝蕾嚭艽螅绹?guó)可以用經(jīng)濟(jì)制裁措施打擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，美國(guó)人可以借錢不還，可以維持雙赤字。當(dāng)然最大問題是滋長(zhǎng)了美國(guó)過度消費(fèi)，帶來很多問題，由于虛擬經(jīng)濟(jì)過度繁榮造成了貧富差距。就美聯(lián)儲(chǔ)本身來講，它會(huì)關(guān)注全球的流動(dòng)性狀況，隨著美國(guó)地位國(guó)際影響力的下降，此消彼漲，美國(guó)也不能那么人性，有些時(shí)候它的貨幣政策在某些情況下需要考慮海外因素的影響，比如說2015年本來應(yīng)該更早加息，由于海外市場(chǎng)出現(xiàn)振蕩到年底才加息，大部分時(shí)間不會(huì)考慮海外影響。再一個(gè)很重要的就是現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)確確實(shí)是貨幣政策目標(biāo)有些變化，原來只強(qiáng)調(diào)物價(jià)穩(wěn)定，2008年危機(jī)以后開始關(guān)注就業(yè)目標(biāo)，這次由于公共衛(wèi)生危機(jī)更加強(qiáng)調(diào)就業(yè)目標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策更多是內(nèi)向的，考慮國(guó)內(nèi)的就業(yè)、增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定情況。不管美聯(lián)儲(chǔ)采取什么政策，對(duì)全球都有益處影響，任何國(guó)家都關(guān)注的。2008年金融危機(jī)美聯(lián)儲(chǔ)怎么做大家都很痛苦，到現(xiàn)在也沒有找到更好的解決方案，美聯(lián)儲(chǔ)不可能為海外因素犧牲自己，雖然要加強(qiáng)國(guó)際政策的宏觀協(xié)調(diào)，在實(shí)質(zhì)上，起碼在貨幣政策是很難的，美聯(lián)儲(chǔ)給了很多似是而非的信號(hào)讓你猜，不會(huì)讓你獲得更多信息。
由青島市人民政府主辦，《財(cái)經(jīng)》(博客,微博)雜志、《財(cái)經(jīng)》智庫承辦的2021青島-中國(guó)財(cái)富論壇于7月24日-25日在中國(guó)青島召開，論壇主題為“新時(shí)代 新財(cái)富 新管理”。
（嘉賓觀點(diǎn)據(jù)現(xiàn)場(chǎng)發(fā)言整理，未經(jīng)發(fā)言人本人確認(rèn)）
最新評(píng)論