7月，上市公司接連發(fā)布上半年報(bào)，光學(xué)光電龍頭企業(yè)歐菲光(002456,股吧)的半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告出爐。公司雖然業(yè)績(jī)同比有所下降，但其所在的智能手機(jī)、智能汽車以及新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)前景依然向好，公司以長(zhǎng)期業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，輔之以新業(yè)務(wù)，未來充滿業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力。
歐菲光在積累自身業(yè)務(wù)實(shí)力的同時(shí)加強(qiáng)生態(tài)體系的搭建，以光學(xué)光電技術(shù)，尤其是鏡頭的加工制造為長(zhǎng)久積累的硬實(shí)力，聯(lián)系上下游企業(yè)廠商，增強(qiáng)客戶粘性，積攢產(chǎn)品口碑，試圖打造以技術(shù)為核心的生態(tài)系統(tǒng)�！蛾P(guān)于未來五年（2021-2025年）戰(zhàn)略規(guī)劃的議案》（下稱《未來五年規(guī)劃》）中明確提出了對(duì)于整合產(chǎn)業(yè)鏈的要求。
業(yè)績(jī)具增長(zhǎng)潛質(zhì)
2021年上半年，商海沉浮。
年初，生態(tài)環(huán)境部編制實(shí)施2030年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案，進(jìn)一步推動(dòng)碳達(dá)峰與碳中和上軌，寧德時(shí)代(300750,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、億緯鋰能(300014,股吧)、格林美(002340,股吧)、通威股份(600438,股吧)迎來政策紅利。
隨后，智能汽車制造浪潮掀起，除了傳統(tǒng)車企、造車新勢(shì)力以外，諸如小米、OPPO等手機(jī)廠商紛紛宣布造車，小米官宣造車后，股價(jià)漲近5%；華為等大廠也結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略提出研發(fā)智能駕駛解決方案。
6月，鴻蒙操作系統(tǒng)Harmony OS面市，時(shí)至今日，其概念指數(shù)漲近40%。近期，受鴻蒙應(yīng)用服務(wù)伙伴大會(huì)消息影響，鴻蒙指數(shù)大漲4.67%，藍(lán)盾股份(300297,股吧)漲停。
中國(guó)企業(yè)經(jīng)歷著來自外部環(huán)境的壓力，同時(shí)也堅(jiān)持練好內(nèi)功，打造自身業(yè)務(wù)體系、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式及商業(yè)模式、跟隨時(shí)代潮流，軟硬實(shí)力建設(shè)同時(shí)開弓。
進(jìn)入7月，上市企業(yè)半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告出爐，光學(xué)光電領(lǐng)域頭部企業(yè)歐菲光在智能手機(jī)、智能汽車領(lǐng)域夯實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷開拓創(chuàng)新。雖然業(yè)績(jī)有所下滑，但歐菲光仍堅(jiān)定迎機(jī)遇。
據(jù)歐菲光披露，公司2021年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為3200萬元至4800萬元，相比上年同期的50199.63萬元下降90.44%至93.63%；基本每股收益的預(yù)計(jì)區(qū)間為0.0119元/股至0.0178元/股，而上年同期數(shù)值為0.1863元/股。公司預(yù)計(jì)非經(jīng)常性損益為8000至9000萬元。
歐菲光經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在較大波動(dòng)的主要原因來自于內(nèi)外兩個(gè)方面。在公司內(nèi)部業(yè)務(wù)方面，受到境外特定客戶終止采購關(guān)系的影響，公司與特定客戶相關(guān)的產(chǎn)品出貨量同比下降；同時(shí)，在出售子公司股權(quán)及資產(chǎn)的交割過渡期間，公司承擔(dān)了所需的相關(guān)運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)用。
從外部環(huán)境來看，因國(guó)際貿(mào)易環(huán)境發(fā)生較大變化，公司H客戶智能手機(jī)業(yè)務(wù)受到芯片斷供等限制措施，導(dǎo)致公司多個(gè)產(chǎn)品出貨量同比大幅下降。
受外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境及地緣政治影響，國(guó)內(nèi)企業(yè)在部分國(guó)家及由部分外國(guó)企業(yè)向國(guó)內(nèi)輸入原材料和產(chǎn)品方面存在局限。
2018年6月中美貿(mào)易戰(zhàn)打響，美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口的約500億美元的商品加征25%的關(guān)稅，此后雙方博弈加劇，貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，直至新冠疫情爆發(fā)掩蓋了貿(mào)易激戰(zhàn)“戰(zhàn)局”。但隨后美國(guó)對(duì)華為、中興等頭部企業(yè)實(shí)行芯片斷供“卡住企業(yè)的脖子”，這促使企業(yè)視危機(jī)為機(jī)遇，轉(zhuǎn)而自研芯片。
另一邊，印度連番“轟炸”，多輪禁用超百余款中國(guó)APP，這也壓縮了中企在印的生存空間。
雖然受到內(nèi)外夾擊，但歐菲光在發(fā)展核心業(yè)務(wù)的同時(shí)積極拓展新業(yè)務(wù)，布局VR/AR、工業(yè)、醫(yī)療、運(yùn)動(dòng)相機(jī)等新領(lǐng)域光學(xué)光電業(yè)務(wù)，目前新業(yè)務(wù)尚處于導(dǎo)入期或投資建設(shè)期。業(yè)務(wù)處于投資建設(shè)期加大了資金的投入，但這卻為未來歐菲光的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
歐菲光的業(yè)務(wù)主要涉及智能手機(jī)、智能汽車及新業(yè)務(wù)三方面。2021年，智能手機(jī)業(yè)務(wù)處在存量階段，但歐菲光在智能手機(jī)攝像頭模組和光學(xué)鏡頭領(lǐng)域仍然頻有突破。2021年連續(xù)潛望、芯片防抖、云臺(tái)防抖、可變光圈等新技術(shù)相繼研發(fā)和推廣，行業(yè)內(nèi)首發(fā)液態(tài)仿生快速對(duì)焦微距攝像頭模組，并成功導(dǎo)入量產(chǎn)；今年，手機(jī)潛望長(zhǎng)焦鏡頭開始量產(chǎn)出貨，高像素潛望連續(xù)變焦鏡頭研發(fā)成功，3月，手機(jī)光學(xué)鏡頭月出貨突破30KK。
時(shí)不我待。歐菲光在智能手機(jī)光學(xué)器件方面仍視為基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，智能汽車在今年掀起造車狂潮，頭部企業(yè)爭(zhēng)奪下一個(gè)數(shù)據(jù)端口，近身肉搏、全力廝殺，在強(qiáng)手如林的競(jìng)爭(zhēng)格局下，歐菲光機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。
在未來，以智能手機(jī)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，輔之以處于風(fēng)口的智能汽車業(yè)務(wù)，加上VR/AR、工業(yè)、醫(yī)療等新晉業(yè)務(wù)的布局，在歐菲光逐漸消除現(xiàn)有困境的前提下，公司堅(jiān)持健康且強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)布局，會(huì)帶動(dòng)歐菲光向好發(fā)展，未來前景可期。
新業(yè)務(wù)啟程，尋找新的增長(zhǎng)極
和IBM將x86服務(wù)器業(yè)務(wù)賣給聯(lián)想以表明其進(jìn)軍云計(jì)算市場(chǎng)的決心不同，歐菲光并沒有剝離既有業(yè)務(wù)，而是將業(yè)務(wù)觸角伸向新領(lǐng)域。在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，歐菲光沒有脫離其鏡頭加工制造的主業(yè)，而是延展光學(xué)鏡頭的業(yè)務(wù)空間和領(lǐng)域，豐富應(yīng)用場(chǎng)景，將自身的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮至極致。實(shí)際上，從深層邏輯來看，歐菲光并沒有脫離底層核心技術(shù)，所謂術(shù)業(yè)有專攻，說的就是通過自身專長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
歐菲光的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及三項(xiàng)子領(lǐng)域，分別為AR/VR、工業(yè)、其它。在AR/VR方面，主要涉及AR/VR鏡頭、智能穿戴、投影鏡頭三方面；在工業(yè)子領(lǐng)域，涉及工業(yè)相機(jī)鏡頭及紅外熱成像鏡頭；而其它方面，主要有四方面內(nèi)容，分別為運(yùn)動(dòng)相機(jī)鏡頭、醫(yī)療內(nèi)窺鏡以及物聯(lián)網(wǎng)攝像頭。
公司在新業(yè)務(wù)方面主要的細(xì)分賽道為AR/VR領(lǐng)域及工業(yè)領(lǐng)域。AR/VR已經(jīng)不是什么新鮮詞匯，其應(yīng)用也已經(jīng)深入到各行各業(yè)，例如AR/VR教室，打造VR智能教學(xué)生態(tài)系統(tǒng)，房地產(chǎn)AR/VR技術(shù)，AR/VR技術(shù)應(yīng)用的餐廳等等，AR/VR已經(jīng)深入到人們的日常生活中。
根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2025年，VR出貨量將達(dá)2960萬臺(tái)；但預(yù)計(jì)2021年VR出貨量即有望突破千萬量級(jí)門檻，2025年可能實(shí)現(xiàn)更大的突破。對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，2025年AR/VR鏡頭市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超過 13000萬美元。
而AR/VR在近期的一個(gè)最為火爆的例子就是元宇宙Metaverse，它是游戲領(lǐng)域的一個(gè)新的概念，指虛擬世界，涉及AR、VR及3D技術(shù)。許多FA提出將服務(wù)客戶的BP中加入Metaverse的元素，為得是讓項(xiàng)目更加吸引人，有的機(jī)構(gòu)甚至在客戶游戲產(chǎn)品不涉及Metaverse的情況下硬是在BP中加入該方面陳述，以符合投資者的當(dāng)前期待與需求。
歐菲光在高端鏡頭的加工制造上保持高像素和高水平分辨率，以保證鏡頭所拍攝圖像的高清晰度和鏡頭對(duì)圖像的高辨識(shí)度；而最低照度之下，技術(shù)的設(shè)計(jì)使攝像頭在黑夜成像清晰。在加工制造的過程中，歐菲光嚴(yán)格把控光學(xué)指標(biāo)，以“高清化、智能化”為鏡頭生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，以高質(zhì)量為原則，不斷將歐菲光鏡頭業(yè)務(wù)融入市場(chǎng)蓬勃的新興賽道。
目前階段，歐菲光的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域還處于導(dǎo)入期，在新興賽道，以鏡頭等光學(xué)器件為依托，公司將有新的發(fā)展與探索。
增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合力
歐菲光立足光學(xué)主業(yè)，保持戰(zhàn)略定力和延續(xù)性，深耕光學(xué)優(yōu)質(zhì)賽道，不斷開拓新領(lǐng)域，發(fā)展新業(yè)務(wù)。歐菲光于2021年6月4日召開了第四屆董事會(huì)第四十六次（臨時(shí)）會(huì)議，審議通過了《未來五年規(guī)劃》，其中載明：公司未來五年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)以下三項(xiàng)戰(zhàn)略目標(biāo)：
首先，智能手機(jī)業(yè)務(wù)穩(wěn)中求進(jìn)，保持市場(chǎng)領(lǐng)先定位；其次，智能汽車、AR/VR等新業(yè)務(wù)開拓進(jìn)取，收入占比顯著提升，成為公司新的增長(zhǎng)動(dòng)力；再有，加大研發(fā)創(chuàng)新力度，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，堅(jiān)定不移向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸發(fā)展。
在《未來五年規(guī)劃》中，公司特別提到“發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈整合能力”。歐菲光實(shí)現(xiàn)上下游打通，上游聯(lián)系玻璃鏡片、塑膠鏡片、電子零件、塑膠原料、金屬部件等原材料企業(yè)，下游連接手機(jī)攝像頭模組、車載攝像頭模組以及AR/VR設(shè)備等領(lǐng)域。
上游領(lǐng)域方面，2021年，歐菲光的手機(jī)潛望長(zhǎng)焦鏡頭開始量產(chǎn)出貨，潛望長(zhǎng)焦鏡頭利用手機(jī)長(zhǎng)度空間作為變焦空間，是鏡頭領(lǐng)域的新技術(shù)嘗試。折射元件一般采取玻璃鏡片，也有一部分企業(yè)采用塑膠鏡片，同時(shí)玻塑混合鏡頭將從高端機(jī)開始延伸，上游光學(xué)鏡片企業(yè)因此受益。
歐菲光連接上游原材料企業(yè)，與多家供應(yīng)商建立供應(yīng)渠道，從源頭控制質(zhì)量與量?jī)r(jià)配比，為公司發(fā)揮自身行業(yè)技術(shù)水平打下基礎(chǔ)。
目前，國(guó)內(nèi)眾多主流手機(jī)廠商開啟多攝模式，一部手機(jī)上裝備有三攝、四攝攝像頭，帶給顧客以更趨完美的攝影、錄像體驗(yàn)。多攝的布局增加了鏡頭廠商的鏡片供給，給鏡片廠商帶來機(jī)遇。
下游領(lǐng)域方面，光學(xué)鏡頭的應(yīng)用領(lǐng)域更加廣闊，包括AR/VR、工業(yè)、醫(yī)療在內(nèi)的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
AR/VR設(shè)備鏡頭將現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景與虛擬場(chǎng)景結(jié)合，利用大量攝像頭實(shí)現(xiàn)環(huán)繞式體驗(yàn)；另外，作為視頻監(jiān)控系統(tǒng)核心的攝像監(jiān)控，光學(xué)鏡頭（尤其是高清鏡頭）扮演著首要作用，在非球面技術(shù)、精密凸輪技術(shù)等方面的精益，增加了成像的清晰度與辨識(shí)度；而在專業(yè)相機(jī)方面，專業(yè)相機(jī)鏡頭分為變焦鏡頭、定焦鏡頭及廣角鏡頭，歐菲光依據(jù)每種專業(yè)相機(jī)的應(yīng)用場(chǎng)景、技術(shù)要求制造出符合特定需求的專業(yè)相機(jī)鏡頭。
無論是智能手機(jī)領(lǐng)域、智能汽車領(lǐng)域，還是新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，未來的發(fā)展前景依然十分廣闊。歐菲光的光學(xué)鏡頭生產(chǎn)處于行業(yè)中游，對(duì)上游的玻璃鏡片、塑膠鏡片等原材料企業(yè)和下游的手機(jī)廠商起到連接作用，公司將在整合上下游上發(fā)揮天然優(yōu)勢(shì)，建立以自身為核心的企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，加速行業(yè)整體的規(guī)�；ㄔO(shè)。
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