全國(guó)碳市場(chǎng)相關(guān)建設(shè)基本完成 開市在即？ 哪些電力企業(yè)或受益

全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)開市在即，7月14日，碳中和概念股繼續(xù)活躍。據(jù)同花順(300033,股吧)數(shù)據(jù)，龍?jiān)醇夹g(shù)(300105,股吧)、杭鍋股份(002534,股吧)漲停，長(zhǎng)源電力(000966,股吧)一度漲停；雙良節(jié)能(600481,股吧)、譜尼測(cè)試、華光環(huán)能、福建金森(002679,股吧)、智光電氣(002169,股吧)、中鋼國(guó)際(000928,股吧)、雪迪龍(002658,股吧)等個(gè)股大漲。

今年是碳中和的元年，也是碳市場(chǎng)的元年。7月14日，生態(tài)環(huán)境部副部長(zhǎng)趙英民表示，全國(guó)碳市場(chǎng)相關(guān)建設(shè)任務(wù)已經(jīng)基本完成。一周之前，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定于7月啟動(dòng)全國(guó)碳市場(chǎng)上線交易。

全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)初期規(guī)模有多大，哪些機(jī)制仍需完善？未來(lái)行業(yè)成長(zhǎng)性如何，驅(qū)動(dòng)力在哪里？首批被納入的電力企業(yè)是否做好了準(zhǔn)備？哪些電力企業(yè)或受益碳中和？

市場(chǎng)初期規(guī)模如何？

“這個(gè)月啟動(dòng)的全國(guó)電力行業(yè)的交易，體量是40億噸。今年年底的履約是2019年和2020年兩年的，可能達(dá)到80億噸的體量，前天總理說(shuō)了后面7月份啟動(dòng)電力行業(yè)的交易以后，后面其它高耗能的行業(yè)逐步啟動(dòng)，八大行業(yè)接近100億噸�！焙�北碳排放權(quán)交易中心副總裁王習(xí)斌近日在“碳索未來(lái)·碳阻跡十周年產(chǎn)品發(fā)布會(huì)”上參與圓桌論壇時(shí)表示。

東吳證券分析認(rèn)為，按5%抵消比例測(cè)算，預(yù)計(jì)全國(guó)碳市場(chǎng)初期CCER需求量約1.65億噸/年，長(zhǎng)期有望擴(kuò)容至4億噸/年。東吳證券(601555,股吧)指出，碳市場(chǎng)釋放CCER需求，近期CCER供應(yīng)稀缺，價(jià)格預(yù)計(jì)上漲。

廣發(fā)證券首席策略師戴康指出，近年來(lái)，中國(guó)碳排放權(quán)市場(chǎng)均價(jià)逐漸穩(wěn)定在15-40元/噸的價(jià)格區(qū)間，其中重慶的成交均價(jià)最低（16元/噸左右），北京的成交均價(jià)最高，達(dá)到55元/噸，但與歐盟及加州碳市場(chǎng)超過(guò)100元/噸的價(jià)格相比，中國(guó)碳市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用仍相對(duì)較弱。隨著全國(guó)碳交易市場(chǎng)落地，交易體量和活躍度有望迎來(lái)新發(fā)展階段。

據(jù)官方數(shù)據(jù)，過(guò)去幾年，全國(guó)7個(gè)省市地方試點(diǎn)情況看，加權(quán)碳價(jià)在40-50元人民幣之間。開市后會(huì)如何波動(dòng)尚不能預(yù)測(cè)。

據(jù)國(guó)家發(fā)改委初步分析，按照八大重點(diǎn)行業(yè)測(cè)算，若僅以現(xiàn)貨交易（不推行期貨交易），碳交易金額為每年12億元到80億元；若引入期貨，交易金額將大幅提升，有望達(dá)到600億元到5000億元。

不過(guò)這個(gè)市場(chǎng)仍需不斷完善，如碳核查環(huán)節(jié)。

據(jù)公開資料，碳交易是實(shí)現(xiàn)碳中和的重要一環(huán)，參與碳交易的企業(yè)主動(dòng)申報(bào)碳排放量，然后根據(jù)國(guó)家給予的碳排放配額進(jìn)行交易。為確保企業(yè)申報(bào)的碳排放量真實(shí)有效，必須由具有第三方資質(zhì)的機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行核查，因此碳核查是碳交易的必要前置工作。

前述王習(xí)斌稱，核查是體系里面非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，它是最基礎(chǔ)的東西�，F(xiàn)在基本上都是第三方在做核查，但是核查這個(gè)事情有各種各樣的說(shuō)法，主管部門可能有其一些考慮，怎么樣更加嚴(yán)謹(jǐn)，更加科學(xué)，成本怎么更低。試點(diǎn)也有六七年了，但是大家還在不斷地完善它，對(duì)它提出一些更高的要求。

碳中和市場(chǎng)需求的驅(qū)動(dòng)力來(lái)自哪里？哪些行業(yè)迎來(lái)風(fēng)口

“中國(guó)企業(yè)開展碳中和、碳管理真正的驅(qū)動(dòng)力有三個(gè)方面，第一個(gè)是政策驅(qū)動(dòng)，第二個(gè)是品牌效益，第三個(gè)是供應(yīng)鏈管控。” 碳阻跡創(chuàng)始人晏路輝近日公開表示。

其總結(jié)稱，第一大驅(qū)動(dòng)來(lái)自于政策的驅(qū)動(dòng)，包括即將啟動(dòng)的全國(guó)碳交易市場(chǎng)，首批納入2225家企業(yè)，過(guò)去七八年里面一共九個(gè)碳交易試點(diǎn)，接近一萬(wàn)家企業(yè)都是被政府強(qiáng)制披露碳排放，做碳管理。與此同時(shí)，也有很多頭部公司希望通過(guò)碳減排、碳中和去提升自己的品牌形象，比如螞蟻森林。另外，很多國(guó)際品牌都要求碳披露，像蘋果希望2030年所有的產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)碳中和，這意味著所有的供應(yīng)商要跟它一起實(shí)現(xiàn)碳中和。

也有投資機(jī)構(gòu)對(duì)所投資企業(yè)提出了碳中和要求，淡馬錫提出了它的碳中和目標(biāo)：2030年50%實(shí)現(xiàn)碳中和，2050年100%實(shí)現(xiàn)碳中和，這意味著它投資的所有企業(yè)都要在2050年實(shí)現(xiàn)碳中和，這是最大的趨勢(shì)。

另外，綠動(dòng)資本投資執(zhí)行董事兼綠色技術(shù)研究院院長(zhǎng)黃寬表示，“隨著科技的進(jìn)步，我們看到商業(yè)的成功和低碳已經(jīng)越來(lái)越不矛盾了，它往往是相輔相成的兩個(gè)因素，包括高瓴合伙人李良所說(shuō)的光伏產(chǎn)業(yè)的成本在持續(xù)下降，綠電的成本已經(jīng)做到可以跟火電一樣，甚至未來(lái)可能更便宜，科技的進(jìn)步，包括新能源電池、儲(chǔ)能、若干的生物合成新材料等等領(lǐng)域，會(huì)導(dǎo)致碳中和本身和商業(yè)的發(fā)展是一個(gè)共同促進(jìn)的事情。”

晏路輝表示，目前有超過(guò)一萬(wàn)家的企業(yè)有直接碳管理和碳中和的需求，未來(lái)五年預(yù)計(jì)這個(gè)數(shù)量將會(huì)增加到幾十萬(wàn)家。

這也意味著很多企業(yè)將迎來(lái)風(fēng)口，其中就包括一些相關(guān)軟件企業(yè)以及環(huán)境監(jiān)測(cè)企業(yè)。

遠(yuǎn)光軟件在互動(dòng)平臺(tái)上稱，“雙碳”是遠(yuǎn)光軟件(002063,股吧)能源互聯(lián)網(wǎng)新的業(yè)務(wù)布局，公司碳資產(chǎn)交易平臺(tái)產(chǎn)品已在華能集團(tuán)上線應(yīng)用。此外，在一級(jí)資本市場(chǎng)上，一些軟件企業(yè)也獲得了資本青睞。這其中就包括碳排放管理軟件和咨詢解決方案提供商碳阻跡，其已獲得了高瓴，經(jīng)緯中國(guó)投資。

股價(jià)大漲的譜尼測(cè)試在互動(dòng)平臺(tái)上稱，目前已協(xié)助多個(gè)省市政府，開展了重點(diǎn)企業(yè)碳排放核查、復(fù)查、監(jiān)測(cè)計(jì)劃審核等工作，核查、復(fù)查企業(yè)超過(guò)450家，核查經(jīng)驗(yàn)全面覆蓋國(guó)家已有核算方法學(xué)的發(fā)電、電網(wǎng)、鋼鐵等24大行業(yè)。

雪迪龍已由環(huán)境監(jiān)測(cè)設(shè)備提供商逐漸發(fā)展成為環(huán)境綜合服務(wù)商。其在年報(bào)中表示，基于我國(guó)碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)及市場(chǎng)要求，公司將積極開展二氧化碳排放監(jiān)測(cè)試點(diǎn)，探討二氧化碳在線監(jiān)測(cè)的應(yīng)用研究，為客戶實(shí)現(xiàn)碳排放控制目標(biāo)提供技術(shù)和數(shù)據(jù)支撐。

有的相關(guān)企業(yè)正在積極布局。6月29日，南華儀器(300417,股吧)在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司具備碳排放計(jì)量檢測(cè)能力。目前正密切關(guān)注各地政府關(guān)于碳排放計(jì)量檢測(cè)的相關(guān)政策和安排，公司將積極爭(zhēng)取承擔(dān)碳核查第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)資質(zhì)。

電力行業(yè)發(fā)力碳中和，積極提升清潔能源占比，哪些電力企業(yè)受益碳中和

在雙碳政策引導(dǎo)下，2020年的各類發(fā)電量增速呈現(xiàn)出較大差異，火電、水電、核電、風(fēng)電、太陽(yáng)能(000591,股吧)發(fā)電同比分別增長(zhǎng)1.2%、5.3%、5.1%、10.5%和8.5%。風(fēng)電與太陽(yáng)能發(fā)電增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于其他發(fā)電方式，水電核電位列第二陣營(yíng)；節(jié)能減排政策導(dǎo)向性成效顯著。

據(jù)公開資料，目前國(guó)家的五大電力集團(tuán)在雙碳目標(biāo)上都公布了自己的行動(dòng)目標(biāo)。從清潔能源占比看，國(guó)家電投集團(tuán)在2019年已超過(guò)了50%，2020年達(dá)到了56.09%。

清潔能源占比較高的國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)家電投”）是中央直接管理的特大型國(guó)有重要骨干企業(yè)，成立于2015年7月，由原中國(guó)電力投資集團(tuán)公司與國(guó)家核電技術(shù)有限公司重組組建。國(guó)家電投是我國(guó)五大發(fā)電集團(tuán)之一，是全球最大的光伏發(fā)電企業(yè)。國(guó)家電投擁有62家二級(jí)單位，其中5家A股上市公司（東方能源(000958,股吧)、吉電股份(000875,股吧)、上海電力(600021,股吧)、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保(600292,股吧)、露天煤業(yè)(002128,股吧)）、1家香港紅籌股公司（中國(guó)電力）和2家新三板掛牌交易公司。其中，東方能源此前在互動(dòng)平臺(tái)上稱，公司目前新能源占比超過(guò)60%。

吉電股份6月18日在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司火電板塊碳排放配額有一定的余量，將參與碳排放權(quán)交易；新能源板塊碳排放權(quán)交易將根據(jù)國(guó)家政策有序進(jìn)行推進(jìn)；公司將根據(jù)國(guó)家CCER交易政策，開展光伏和風(fēng)電相關(guān)減排量交易。

上海電力在互動(dòng)平臺(tái)上稱，公司所屬部分電廠為首批登記企業(yè)。公司所屬部分火電企業(yè)納入全國(guó)碳市場(chǎng)交易主體。公司將嚴(yán)格按照國(guó)家關(guān)于碳排放管理的有關(guān)規(guī)定，參與碳排放交易。2021年，公司將全力落實(shí)“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)，堅(jiān)持自主開發(fā)、合作、并購(gòu)三管齊下，堅(jiān)定清潔能源發(fā)展方向，堅(jiān)持集中式與分布式開發(fā)并舉，大力發(fā)展太陽(yáng)能發(fā)電，積極發(fā)展陸上風(fēng)電，加快打造國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電第一梯隊(duì)，全力提升清潔能源比重。

華電集團(tuán)為五大發(fā)電集團(tuán)成員之一，旗下?lián)碛?a onmouseover=showImage('stock','1_600027',this,event,'1770') target='_blank'>華電國(guó)際(600027,股吧)、華電能源、國(guó)電南自(600268,股吧)、黔源電力(002039,股吧)、金山股份、華電福新6家上市公司。

其旗下的黔源電力在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司將按照國(guó)家對(duì)碳交易的相關(guān)政策規(guī)定，適時(shí)開展相關(guān)交易，屆時(shí)請(qǐng)留意公司相關(guān)公告。根據(jù)年報(bào)，2020年，該公司光伏項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)“零突破”，初步建成國(guó)內(nèi)第一個(gè)流域梯級(jí)水光互補(bǔ)可再生能源基地。

三峽集團(tuán)旗下多家上市公司或受益于碳中和。

兩大上市公司長(zhǎng)江電力(600900,股吧)與三峽能源同為中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)有限公司控股子公司。

三峽能源覆蓋風(fēng)光新能源，屬A股碳中和龍頭之一。三峽能源的風(fēng)電、光伏裝機(jī)及發(fā)電量規(guī)模位于行業(yè)前列，屬于風(fēng)電和光伏發(fā)電行業(yè)的龍頭企業(yè)。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為風(fēng)能、太陽(yáng)能的開發(fā)、投資和運(yùn)營(yíng)。包括海上風(fēng)電、陸上風(fēng)電、光伏發(fā)電等。

三峽能源在互動(dòng)平臺(tái)上表示，符合條件的風(fēng)電、光伏都可以開發(fā)成為碳減排項(xiàng)目，產(chǎn)生的碳減排量可用于碳中和；新能源發(fā)電項(xiàng)目產(chǎn)生的碳減排量未來(lái)可在全國(guó)碳市場(chǎng)中進(jìn)行交易。作為新能源發(fā)電企業(yè)，公司已有多個(gè)注冊(cè)成功的碳減排項(xiàng)目，并一直積極參與國(guó)內(nèi)外碳交易。

長(zhǎng)江電力稱，為落實(shí)國(guó)家“碳達(dá)峰”“碳中和”重大戰(zhàn)略部署，公司把握清潔能源發(fā)展趨勢(shì)和機(jī)遇，發(fā)揮新能源與大水電、智慧綜合能源的協(xié)同效益，設(shè)立了長(zhǎng)電新能有限責(zé)任公司，主要圍繞以大水電為基礎(chǔ)的水風(fēng)光一體化可再生能源綜合開發(fā)及與智慧綜合能源解決方案配套的新能源項(xiàng)目的投資。

長(zhǎng)江電力投資了多家上市公司。

湖北能源年報(bào)披露，公司清潔能源裝機(jī)容量為628.49萬(wàn)千瓦，占公司可控裝機(jī)容量的59.60%。湖北能源(000883,股吧)在互動(dòng)平臺(tái)上表示， 碳排放配額交易目前對(duì)公司業(yè)績(jī)影響較小，公司將積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，做好碳達(dá)峰和碳中和的相關(guān)工作。湖北能源背后股東包括長(zhǎng)江電力、中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)有限公司，而長(zhǎng)江電力為中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)有限公司控股子公司。

長(zhǎng)江電力還是川投能源(600674,股吧)的第二大股東。川投能源在2020年年報(bào)中稱，預(yù)期隨著風(fēng)電和光伏發(fā)電成本進(jìn)一步下降，未來(lái)這一優(yōu)勢(shì)會(huì)逐漸弱化。為此，公司在聚焦水電發(fā)展主業(yè)的同時(shí)，也會(huì)持續(xù)挖掘風(fēng)電和光伏發(fā)電的投資機(jī)遇。

廣州發(fā)展在互動(dòng)平臺(tái)上表示，將面向國(guó)家2030年碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的宏偉目標(biāo)，做強(qiáng)做優(yōu)做大綠色能源產(chǎn)業(yè)。廣州發(fā)展(600098,股吧)的第二大股東為長(zhǎng)江電力。

三峽集團(tuán)旗下的三峽資本也投資了福能股份(600483,股吧)。

福能股份在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司海上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)正有序推進(jìn)。公司將積極跟蹤研究國(guó)家相關(guān)政策規(guī)定，適時(shí)開展碳交易相關(guān)業(yè)務(wù)。福能股份第二大股東為三峽資本控股有限責(zé)任公司。三峽資本控股有限責(zé)任公司成立于2015年3月，注冊(cè)資本金50億元，它是中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)公司所屬控股子公司。

綜編 岳彩周 校對(duì) 薛京寧