今日，國證芯片指數(shù)（980017.SZ）大幅上漲，全天漲幅達(dá)到8.17%，創(chuàng)該指數(shù)發(fā)布以來單日最大漲幅。
一、消息面上，據(jù)境外媒體報(bào)道，中國將加強(qiáng)對(duì)美國的芯片競爭，制定一系列相關(guān)政策、金融和技術(shù)扶持措施，通過支持第三代芯片等研發(fā)和制造項(xiàng)目，幫助國內(nèi)芯片制造商克服美國制裁的影響。
二、從行業(yè)基本面來看，中報(bào)披露時(shí)間節(jié)點(diǎn)臨近，芯片板塊整體上半年?duì)I收和利潤將呈現(xiàn)出高增長態(tài)勢，增速或?qū)⒊鍪袌鲱A(yù)期。整個(gè)行業(yè)處于高景氣周期，各類產(chǎn)品供不應(yīng)求、輪番漲價(jià)，而且缺貨漲價(jià)潮將持續(xù)到22年年底。
三、從中長期看，2020年全球芯片產(chǎn)業(yè)銷售額增長6.8%，而2021年據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，同比增長將達(dá)到24%，行業(yè)體現(xiàn)出高增長特征。國產(chǎn)化進(jìn)展也取得進(jìn)展，2020年國產(chǎn)芯片出貨量增長17%，超出全球平均增長率，2021年也將取得超額增長率。
四、基于國產(chǎn)化設(shè)備的晶圓廠推進(jìn)速度超預(yù)期，相關(guān)開發(fā)設(shè)計(jì)建設(shè)工作取得明顯進(jìn)展，將會(huì)極大緩解板塊的估值壓力。
五、板塊經(jīng)過去年7月以來的橫盤調(diào)整，隨著行業(yè)盈利能力的不斷提升，整體估值水平已經(jīng)有了明顯下行，從高峰時(shí)期的175倍回落至70余倍，整體估值趨于合理，處于歷史平均水平偏下。結(jié)合行業(yè)增速來看，部分公司甚至有所低估，整體投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)比凸顯。
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