與旭輝合作“告吹”后，彰泰集團迅速找到了下一家合作對象。
4月16日，融創(chuàng)中國（01918.HK，下稱“融創(chuàng)”）發(fā)布公告稱，旗下全資附屬公司融創(chuàng)西南集團與彰泰集團（下稱“彰泰”）訂立合作框架協(xié)議，雙方將共同設立合資公司，接手彰泰所屬目標公司100%權益。該交易對價約為99.1億元（人民幣，下同），交易完成后，融創(chuàng)西南集團與彰泰將分別持有合資公司80%及20%的股權。
對于此次“牽手”原因，彰泰集團董事長黃海濤透露，彰泰深耕廣西29年，非常看好廣西前景，選擇一個行業(yè)龍頭企業(yè)合作能夠更好發(fā)揮企業(yè)自身優(yōu)勢。
在融創(chuàng)看來，融創(chuàng)在廣西深耕已超過5年，除地產(chǎn)主業(yè)還布局了物業(yè)服務、文旅、會議會展、醫(yī)療康養(yǎng)等多個產(chǎn)業(yè)。彰泰作為廣西本土龍頭房企，近3年年銷售金額均超過200億，2020年銷售金額位居廣西第一。此次收購，也將助力融創(chuàng)鞏固廣西市場的領先地位和市場影響力。
“57個項目很優(yōu)質(zhì) 融創(chuàng)到來使彰泰更有競爭力”
根據(jù)雙方簽訂的合作框架協(xié)議顯示，此次交易的目標公司包含了彰泰在廣西南寧、桂林等多個城市的54個房地產(chǎn)開發(fā)項目及3個房地產(chǎn)代建項目，可售建筑面積約1162萬平方米，未售建筑面積約為825萬平方米。據(jù)了解，上述目標項目主要為住宅業(yè)態(tài)，截至2020年12月31日總資產(chǎn)約487.16億元。
“現(xiàn)在合作的這57個項目整體很優(yōu)質(zhì)，彰泰在廣西拿的地都是非常好的地，土地成本不高，資金情況也非常良好，所以，這個時候要合作的目的也是希望引進好的企業(yè)，他們的運營體系能夠使彰泰更有競爭力�！秉S海濤表示。
官網(wǎng)資料顯示，彰泰集團成立于1992年，29年來彰泰已發(fā)展成為集地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)服務、城市更新、產(chǎn)城開發(fā)、文旅康養(yǎng)、商業(yè)酒店、產(chǎn)業(yè)鏈打造等于一體的綜合性集團企業(yè)。作為桂系地產(chǎn)領軍企業(yè)，彰泰深耕廣西、邁向全國，堅持“1+3”城市戰(zhàn)略布局，以廣西為大本營并開拓全國華東、華中、西南三大區(qū)域；目前已開發(fā)全國16城9縣100多盤，開發(fā)面積近2000萬平方米；銷售金額和銷售面積廣西第1名、廣西房企新增土儲貨值第2名。
對于今年的銷售業(yè)績，黃海濤表示，今年彰泰設立了200億元的銷售目標，但57個項目均位于廣西各個城市核心區(qū)域，產(chǎn)品結構較優(yōu)越，90%為住宅，流動性很強。此外，雙方合作項目未售貨值約700億，考慮到合作項目本身優(yōu)勢以及雙方資源、操盤方面的優(yōu)勢，預計未來合作的這些項目合計銷售金額將達260億。目前，一季度已經(jīng)超額完成了系列任務。
根據(jù)中指數(shù)據(jù)，2021年一季度市場成交熱度回升，房企銷售速度加快。廣西房企TOP10銷售金額為270.53億元，其中彰泰集團以47.44億元居首位。另外，從2016-2021年，廣西土地市場規(guī)模整體持續(xù)上升，2021年一季度商品房供銷是歷史次高位。
“彰泰現(xiàn)金流吃緊 屬無稽之談”
公告顯示，此次雙方合作，付款節(jié)奏方面，融創(chuàng)需在2021年4月底前合計支付第一筆29.73億元款項，其余分別在2021年7月底、2022年1月支付。而根據(jù)2020年年報顯示，截至2020年底，融創(chuàng)在手現(xiàn)金1326億。2021年一季度，融創(chuàng)合同銷售金額達1162.8億元，同比增長88%�，F(xiàn)金流充裕，回款穩(wěn)定，此次收購對融創(chuàng)整體流動性的影響十分有限。
不過，早在旭輝收購彰泰階段，就有傳言說，去年加速全國擴張后,彰泰接連高溢價拿地,“三道紅線”下,其面臨基金擴張的資金壓力。因此旭輝和彰泰的合作，可以說是雙方各取所需,旭輝吸納彰泰的項目和土儲,助力規(guī)模進一步增長,彰泰回籠現(xiàn)金流,緩解資金吃緊現(xiàn)狀。
黃海濤反駁認為“這是無稽之談”，彰泰負債率很低，才百分之十幾，沒有踩一條紅線�！拔覀冊阢y行存的錢比從銀行借的錢還要多，我們沒有欠過政府一分錢，沒有過任何違約，資金情況也非常良好。項目的銷售能力和運營能力都很強，彰泰的項目原則上都在8到10個月資金流動回正的，怎么會有現(xiàn)金流的問題�！�
根據(jù)彰泰官網(wǎng)顯示，公司剔除預收款項后的資產(chǎn)負債率為62%、凈負債率為15.7%、現(xiàn)金短債比為2.4，“三道紅線”全數(shù)達標。
根據(jù)融創(chuàng)公告披露的數(shù)據(jù)，于2020年12月31日，彰泰集團未經(jīng)審核總資產(chǎn)約為人民幣487.16 億元，未經(jīng)審核凈資產(chǎn)約為5.95億元。截至2019年底及2020年底，公司未經(jīng)審核除稅前凈虧損分別為3.24億元、1.08億元，除稅后凈虧損分別為3.94億元、1.78億元。
“強強聯(lián)合是趨勢 融創(chuàng)是我們的學習榜樣”
對于彰泰選擇合作企業(yè)的標準，黃海濤給出了兩個關鍵詞：一個是優(yōu)勢互補，一個是價值觀趨同。
而最終與融創(chuàng)的“結緣”，具體來說，主要基于以下幾點原因：
第一，融創(chuàng)是行業(yè)頭部企業(yè)，與地方合作口碑度很好，強強聯(lián)合，未來優(yōu)勢凸顯；第二，雙方理念高度一致，融創(chuàng)以高質(zhì)量產(chǎn)品和服務為發(fā)展目的，產(chǎn)品力也穩(wěn)居行業(yè)前列，融創(chuàng)的到來使彰泰更有利于打開市場；第三，融創(chuàng)除地產(chǎn)和服務板塊外，還有文旅、會議會展、文化等多元板塊，與彰泰業(yè)務契合度高；第四，融創(chuàng)也非�？春脧V西市場，對廣西未來的期待，雙方很默契。
“越強的企業(yè)，他們的管理水平越高，融創(chuàng)一直是我們學習的榜樣�！�
黃海濤進一步表示，未來行業(yè)發(fā)展趨勢，一定是強強聯(lián)合，這也是企業(yè)做大做強的良好路徑，很多企業(yè)都在實行這種相互合作的模式，彰泰也在尋求和一些大公司合作的機會，因為只有擁抱變化，擁抱合作，優(yōu)秀企業(yè)的好的管理、好的運營，好的營銷體系才能融入到自己企業(yè)的發(fā)展中，所以說彰泰不只是想合作項目，而是想基于整個公司層面的合作。
值得一提的是，兩天前，旭輝控股宣布與彰泰解除合作框架協(xié)議。不過，此前旭輝收購彰泰股權比例是65%，而此次融創(chuàng)收購持股比例達到了80%，前后對比提升了15個百分點。對此，黃海濤解釋稱：“既然你要引進優(yōu)秀的企業(yè)，跟進優(yōu)秀學習，那么，讓優(yōu)秀企業(yè)的持股比例多一些，他們會更加努力，更加全力以赴。這對企業(yè)發(fā)展是有好處的。持股比例誰大誰小不重要，最重要的是企業(yè)未來的發(fā)展�！�
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