征信變局丨六年僅有兩家公司獲得牌照，個(gè)人征信行業(yè)將往何處去

2020年伊始，央行《征信業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《辦法》）、第二家持牌個(gè)人征信機(jī)構(gòu)樸道征信正式開(kāi)業(yè)，將個(gè)人征信體系建設(shè)等相關(guān)話題推至大眾眼前。

如果以央行要求芝麻信用、騰訊征信等八家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作為界，個(gè)人征信市場(chǎng)化的開(kāi)幕可以追溯到2015年。雖然八家機(jī)構(gòu)均未通過(guò)審核，但最終以入股的形式組成了第一家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)——百行征信的豪華股東陣容。

如今六年過(guò)去了，只有百行征信和樸道征信兩家公司獲得了個(gè)人征信牌照，且兩家機(jī)構(gòu)成立時(shí)間相差三年之久。未來(lái)，個(gè)人征信行業(yè)究竟將往何處發(fā)展？

錯(cuò)位發(fā)展，百行征信開(kāi)啟個(gè)人征信市場(chǎng)化探索

征信與我們每個(gè)人的經(jīng)濟(jì)生活息息相關(guān)，最直接的就是關(guān)系到能否在金融機(jī)構(gòu)拿到貸款、是不是最優(yōu)惠的利率。初期，我國(guó)個(gè)人征信體系是政府主導(dǎo)型，由央行征信中心完成了全國(guó)統(tǒng)一的個(gè)人征信體系（金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)）的搭建工作。與此同時(shí)，個(gè)人征信的監(jiān)管體系也在不斷完善。2013年，國(guó)務(wù)院頒發(fā)的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》明確了經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)的征信機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，這意味我國(guó)征信體系建設(shè)進(jìn)入了市場(chǎng)化、法制化、規(guī)范化發(fā)展的新階段。

2018年2月，百行征信獲得我國(guó)首張個(gè)人征信業(yè)務(wù)牌照，個(gè)人征信業(yè)務(wù)市場(chǎng)化取得實(shí)質(zhì)性突破。按照央行關(guān)于中國(guó)征信市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，百行征信通過(guò)市場(chǎng)化手段，與央行征信中心錯(cuò)位發(fā)展、功能互補(bǔ)，助力傳統(tǒng)金融，推動(dòng)消費(fèi)金融、小微金融和普惠金融的創(chuàng)新發(fā)展。

從百行征信的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，大股東中國(guó)聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)持股36%，其他8個(gè)股東各持股8%，具體分別是芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬遠(yuǎn)征信有限公司、中誠(chéng)征信有限公司、考拉征信有限公司、中智誠(chéng)征信有限公司、北京華道征信有限公司。

然而，看似強(qiáng)大的股東陣容，實(shí)則潛藏著軟肋。2019年曾有媒體報(bào)道，僅有3家股東愿意將數(shù)據(jù)接入百行征信，阿里、騰訊等5家股東則持拒絕的態(tài)度。彼時(shí)，百行征信相關(guān)人士回應(yīng)稱，“在與阿里和騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作上，百行征信圍繞市場(chǎng)需求，正在與其就借款人增量信用信息共享進(jìn)行溝通，并就部分產(chǎn)品合作進(jìn)行了深度交流，已初步確定了產(chǎn)品形態(tài)，為百行征信進(jìn)一步增加產(chǎn)品種類、提高服務(wù)水平做好了前期準(zhǔn)備工作�！�

截至2020年底，百行征信累計(jì)拓展金融機(jī)構(gòu)達(dá)1887家，替代數(shù)據(jù)源渠道數(shù)達(dá)30個(gè)，基本實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)替代數(shù)據(jù)源的廣泛覆蓋，百行個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫(kù)累計(jì)收錄個(gè)人信息主體去重后達(dá)1.63億人。使用量方面，截至2020年底，百行征信所有產(chǎn)品累計(jì)使用量突破4億筆。2020年，百行征信個(gè)人信用報(bào)告全年使用量1.67億筆，特別關(guān)注名單、信息核驗(yàn)、反欺詐系列等增值產(chǎn)品使用量1.49億筆，所有產(chǎn)品全年使用量3.16億筆。

對(duì)于百行征信提交的這一成績(jī)單，行業(yè)人士評(píng)價(jià)不一。有人指出，從目前了解到的情況來(lái)看，各家金融機(jī)構(gòu)對(duì)于百行的數(shù)據(jù)認(rèn)可度并不高，測(cè)下來(lái)效果還不如之前互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的行業(yè)共享數(shù)據(jù)。但也有人認(rèn)為，百行征信個(gè)人征信業(yè)務(wù)發(fā)展非常穩(wěn)健，戰(zhàn)略選擇較為清晰，有所為、有所不為，有效填補(bǔ)了央行征信的空白。

不可否認(rèn)的是，百行征信的出現(xiàn)對(duì)于我國(guó)個(gè)人征信體系建設(shè)具有極為重要的意義。不僅僅是征信數(shù)據(jù)的補(bǔ)充，更重要的是積累了探索市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)如何運(yùn)營(yíng)的寶貴經(jīng)驗(yàn)。三年以來(lái)，百行征信的產(chǎn)品從基礎(chǔ)征信服務(wù)產(chǎn)品（個(gè)人信用報(bào)告）上線到推出各類增值征信服務(wù)產(chǎn)品，每一次的創(chuàng)新嘗試都在推動(dòng)著征信市場(chǎng)的發(fā)展。如如特別關(guān)注名單、多頭申請(qǐng)監(jiān)測(cè)、信貸行為標(biāo)簽、共債預(yù)警等產(chǎn)品，對(duì)多頭借貸、欺詐借款、逃廢債等行為起到了一定的遏制作用。

時(shí)隔三年，樸道征信獲批后如何差異化發(fā)展

百行征信開(kāi)業(yè)三周年即將來(lái)臨之時(shí)，樸道征信于2020年12月獲批成立，成為中國(guó)第二家擁有個(gè)人征信牌照的機(jī)構(gòu)。對(duì)于這一消息，很多人感到頗為意外，卻又在情理之中。因?yàn)楸O(jiān)管層面有關(guān)征信的動(dòng)作少之又少，但任何市場(chǎng)化的行業(yè)不可能永遠(yuǎn)只有一個(gè)玩家。

央行稱，批準(zhǔn)樸道征信有限公司個(gè)人征信業(yè)務(wù)許可，這是根據(jù)黨中央、國(guó)務(wù)院有關(guān)決策部署，為增加征信有效供給、積極推進(jìn)我國(guó)征信業(yè)市場(chǎng)化發(fā)展作出的決定。相比于第一家持牌的個(gè)人征信機(jī)構(gòu)，樸道征信從股東結(jié)構(gòu)上就展現(xiàn)出了極大的不同。

樸道征信的第一大股東是北京市國(guó)資委旗下的北京金融控股集團(tuán)，持股35%；第二大股東是京東旗下京東數(shù)科（現(xiàn)更名為京東科技），持股25%；小米集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO雷軍和小米金融董事長(zhǎng)兼CEO洪鋒持有的小米電子，持股17.5%；曠視科技持股17.5%；北京聚信優(yōu)享企業(yè)管理中心（有限合伙）持股5%。有分析人士認(rèn)為，樸道征信股東關(guān)系相對(duì)簡(jiǎn)單，且各股東都從事于不同行業(yè)（業(yè)務(wù)領(lǐng)域沒(méi)有直接沖突），并不造成直接競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。這避免了未來(lái)股東之間沖突的隱患。

中國(guó)人民大學(xué)助理教授王鵬表示，“從具體應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)說(shuō)，入股方包括大型電商、平臺(tái)和IT企業(yè)，有大量的數(shù)據(jù)和使用場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，能了解用戶企業(yè)的市場(chǎng)需求，進(jìn)一步進(jìn)行深度分析，而不是無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，可以對(duì)社會(huì)產(chǎn)生公共價(jià)值。”

在央行征信中心前研究員劉新�？磥�(lái)，在全球個(gè)人信息保護(hù)監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，而中國(guó)的相關(guān)個(gè)人信息保護(hù)立法起步較晚和法治環(huán)境發(fā)展還處于完善階段，監(jiān)管當(dāng)局謹(jǐn)慎地推動(dòng)征信體系市場(chǎng)化，國(guó)資大股東對(duì)于監(jiān)管合規(guī)有優(yōu)勢(shì)。

前有百行征信探路，后有國(guó)資背景大股東，樸道征信是否能少走彎路？又能否奮起直追，走出一條差異化競(jìng)爭(zhēng)的道路？從樸道征信暫未開(kāi)展具體業(yè)務(wù)的狀況來(lái)看，答案不得而知。

監(jiān)管進(jìn)一步明確征信業(yè)務(wù)邊界，市場(chǎng)影響幾何

若以2015年央行要求芝麻信用、騰訊征信等八家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作為界，個(gè)人征信體系建設(shè)走上市場(chǎng)化的六年時(shí)間，僅有百行征信和樸道征信兩家機(jī)構(gòu)獲得牌照，且兩家間隔時(shí)間長(zhǎng)達(dá)三年之久。未來(lái)，個(gè)人征信牌照還有望擴(kuò)充嗎？

“現(xiàn)在第二家出來(lái)了，意義不僅僅在于這一家，而在于央行還會(huì)持續(xù)的發(fā)出個(gè)人征信牌照這個(gè)信號(hào)，這對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)，無(wú)疑是一針強(qiáng)心劑，數(shù)據(jù)只有動(dòng)起來(lái)才有價(jià)值，機(jī)構(gòu)只有競(jìng)爭(zhēng)起來(lái)才有動(dòng)力”，金融科技行業(yè)專家張?chǎng)H如是說(shuō)。

2020年11月25日，國(guó)常會(huì)提出，“積極穩(wěn)妥推進(jìn)個(gè)人征信機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，加大征信業(yè)開(kāi)放力度�！北贝髧�(guó)發(fā)院教授黃卓認(rèn)為，第二家肯定不會(huì)是最后一家，中國(guó)個(gè)人征信市場(chǎng)化進(jìn)程還會(huì)繼續(xù)。我國(guó)征信市場(chǎng)的空間巨大，但整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展并不均勻，應(yīng)該能夠容納多家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)。我國(guó)未來(lái)應(yīng)該存在一個(gè)多層次、多元化的個(gè)人征信體系。

樸道征信成立不久后，央行于2021年2月發(fā)布了《辦法》，在《征信業(yè)管理?xiàng)l例》基礎(chǔ)之上對(duì)信用信息和征信業(yè)務(wù)做了明確規(guī)范。將為金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供服務(wù)、用于判斷個(gè)人和企業(yè)信用狀況的各類信息界定為信用信息，其信息服務(wù)活動(dòng)為征信活動(dòng)。當(dāng)前實(shí)踐中，利用該信息對(duì)個(gè)人或企業(yè)作出的畫(huà)像、評(píng)價(jià)等業(yè)務(wù)界定為征信業(yè)務(wù)，屬于《辦法》的約束范圍。

值得關(guān)注的是，多數(shù)助貸機(jī)構(gòu)在與金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，主要是進(jìn)行信息收集存儲(chǔ)加工處理，在此基礎(chǔ)上建立風(fēng)控模型，提供信用信息、用戶畫(huà)像、評(píng)分、評(píng)級(jí)、信用修復(fù)等服務(wù)；部分大數(shù)據(jù)風(fēng)控機(jī)構(gòu)也會(huì)涉及到此類業(yè)務(wù)。按照《辦法》中的定位，均應(yīng)在征信監(jiān)管范疇之內(nèi)。這是否意味著，這些機(jī)構(gòu)都需要申請(qǐng)征信牌照呢？

實(shí)際上，對(duì)于非持牌征信機(jī)構(gòu)，《辦法》并非一棒子打死。非持牌機(jī)構(gòu)可以取得征信機(jī)構(gòu)的授權(quán)為個(gè)人信息主體提供免費(fèi)信用報(bào)告查詢服務(wù)，也可以與征信機(jī)構(gòu)合作，為金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供個(gè)人或企業(yè)信用信息及信息處理。

在黃卓看來(lái)，當(dāng)前市場(chǎng)上活躍的大數(shù)據(jù)風(fēng)控和助貸機(jī)構(gòu)未來(lái)可能分化成兩種類型：一類機(jī)構(gòu)有機(jī)會(huì)申請(qǐng)到個(gè)人征信業(yè)務(wù)牌照，在合規(guī)的前提下采集和使用個(gè)人信用信息，為金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)控服務(wù)。另外一類機(jī)構(gòu)很可能就沒(méi)有資格采集、儲(chǔ)存和使用個(gè)人信用數(shù)據(jù)，而僅能提供客戶引流和風(fēng)控技術(shù)解決方案。當(dāng)然，這就取決于未來(lái)個(gè)人征信業(yè)務(wù)到底能發(fā)多少?gòu)埮普铡?/p>

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（作者：邊萬(wàn)莉 編輯：曾芳）