2020年三季度末，上海銀行核心一級(jí)資本充足率為9.53%，較2019年末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。而2020年末，該行不良貸款率為1.22%，較上年末上升0.06個(gè)百分點(diǎn)
《投資時(shí)報(bào)》研究員 田文會(huì)
2月10日，即春節(jié)前最后一個(gè)交易日，上海銀行股份有限公司（下稱上海銀行，601229.SH）發(fā)行的200億元可轉(zhuǎn)債上市。上銀轉(zhuǎn)債（113042）漲幅較小，且高開低走，開盤價(jià)101.2元，收于100.15元，收漲0.15%。
據(jù)悉，上海銀行此次可轉(zhuǎn)債募集資金在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后用于補(bǔ)充其核心一級(jí)資本。2020年三季度末，該行核心一級(jí)資本充足率為9.53%，較2019年末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。
日前上海銀行發(fā)布的業(yè)績快報(bào)顯示，2020年，該行在撥備覆蓋率下降的同時(shí)，不良貸款率卻上升。當(dāng)年末，該行不良貸款率為1.22%，較上年末上升0.06個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，撥備覆蓋率為321.38%，較上年末下降15.77個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司近日發(fā)布的上海銀行《公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告》（下稱《信用評(píng)級(jí)報(bào)告》），2017—2019年及2020年上半年，上海銀行分別轉(zhuǎn)銷貸款24.45億元、42.37億元、86.86億元和62.2億元，轉(zhuǎn)銷金額大幅增長，一定程度上反映出該行資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨一定的下行壓力。
《投資時(shí)報(bào)》就上述可轉(zhuǎn)債發(fā)行、資產(chǎn)質(zhì)量等問題向上海銀行發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
春節(jié)前發(fā)債200億元
上海銀行此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行申購積極，但網(wǎng)上發(fā)行繳款情況并不十分理想。
該行公告顯示，此次可轉(zhuǎn)債網(wǎng)上向一般社會(huì)公眾投資者發(fā)行的中簽率為約0.11%，網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者配售的比例也為約0.11%，網(wǎng)上網(wǎng)下申購倍數(shù)高達(dá)917倍。據(jù)報(bào)道，這是2019年可轉(zhuǎn)債申購新規(guī)以來全市場網(wǎng)上網(wǎng)下合計(jì)申購量第二的可轉(zhuǎn)債及申購量最大的銀行可轉(zhuǎn)債。
不過，今年1月28日，上海銀行公告了此次可轉(zhuǎn)債的認(rèn)購繳款情況，其中，原普通股股東優(yōu)先配售71.63億元，網(wǎng)上社會(huì)公眾投資者認(rèn)購69.4億元，放棄認(rèn)購金額5.76億元，網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購53.21億元，主承銷商包銷放棄認(rèn)購金額5.76億元。放棄認(rèn)購金額占比為2.88%。
據(jù)上海銀行公告，該行此次可轉(zhuǎn)債募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后約199.7億元將用于支持上海銀行未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本。
上海銀行2020年三季報(bào)顯示，當(dāng)季末，該行資本充足率為13.17%，較2019年末下降0.67個(gè)百分點(diǎn)，核心一級(jí)資本充足率為9.53%，較2019年末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。
同時(shí)，2020年前三季該行發(fā)行債券同比減少。當(dāng)年前三季該行籌資活動(dòng)產(chǎn)生/使用的現(xiàn)金流量凈額為112.63億元，上年同期為-76.3億元。其中，發(fā)行債務(wù)證券收到的現(xiàn)金為4820.8億元，同比下降22.53%；償還發(fā)行債務(wù)證券本金支付的現(xiàn)金為4616.22億元，同比下降25.53%。
不良貸款率上升
上海銀行2020年全年凈利潤實(shí)現(xiàn)微幅增長，強(qiáng)于中國銀保監(jiān)會(huì)公布的商業(yè)銀行當(dāng)年-2.71%的增速。不過，該行的資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨一定壓力。
據(jù)上海銀行2020年度業(yè)績快報(bào)，該行當(dāng)年歸屬于母公司股東的凈利潤為208.85億元，同比增2.89%；營業(yè)收入為507.46億元，同比增1.9%。
該行2020年三季報(bào)顯示，當(dāng)年前三季度該行歸屬于母公司股東的凈利潤為150.52億元，同比降7.99%；營業(yè)收入為375.36億元，同比降0.91%。該行2020年第四季度業(yè)績增速加快。
不過，相較于前兩年，上海銀行2020年業(yè)績增速明顯下降。2017—2019年，該行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入331.25億元、438.88億元、498億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤153.28億元、180.34億元、202.98億元。2018年和2019年?duì)I業(yè)收入同比分別增長32.49%、13.47%；歸母凈利潤同比分別增長17.65%和12.55%。
上海銀行前兩年業(yè)績增長較快與該行凈息差上升或維持較高水平有關(guān)。2017—2019年，該行凈息差分別為1.25%、1.76%、1.71%。
《信用評(píng)級(jí)報(bào)告》稱，近年來，得益于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整及貸款定價(jià)的提升，上海銀行凈息差提升明顯，利息凈收入增長較快。資產(chǎn)減值損失/信用減值損失為上海銀行營業(yè)成本的主要構(gòu)成，受到貸款規(guī)模增長和新增不良貸款規(guī)模上升的影響，該行信用成本上升較快。
《信用評(píng)級(jí)報(bào)告》還顯示，風(fēng)險(xiǎn)方面，上海銀行資金業(yè)務(wù)規(guī)模較大，且對(duì)同業(yè)資金仍有一定依賴，對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求。
該《報(bào)告》稱，在新增不良貸款及資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所暴露的情況下，上海銀行近幾年加大了撥備計(jì)提的力度。2017—2019年及2020年上半年，該行計(jì)提資產(chǎn)減值損失/信用減值損失分別為86.71億元、153.32億元、171.49億元和85.79億元。未來在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩及疫情的持續(xù)影響下，該行仍有一定撥備計(jì)提壓力。
好在上述相應(yīng)期末貸款撥備覆蓋率分別為272.52%、332.95%、337.15%和330.61%，處于同業(yè)較好水平。
上海銀行不良貸款指標(biāo)也基本保持穩(wěn)定，2017—2019年末，該行不良貸款余額分別為76.44億元、97.12億元和112.53億元，不良貸款率分別為1.15%、1.14%和1.16%。
不過，業(yè)績快報(bào)顯示，2020年末上海銀行撥備覆蓋率為321.38%，較上年末下降15.77個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款率為1.22%，較上年末上升0.06個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率下降的同時(shí)，不良貸款率出現(xiàn)上升。
《信用評(píng)級(jí)報(bào)告》也稱，轉(zhuǎn)銷方面，2017—2019年，上海銀行分別轉(zhuǎn)銷貸款24.45億元、42.37億元和86.86億元，轉(zhuǎn)銷金額的大幅增長，一定程度上反映出該行資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨一定的下行壓力。2020年上半年，受新冠肺炎疫情影響，該行當(dāng)期轉(zhuǎn)銷金額62.2億元，期末不良貸款率小幅上行至1.19%。
上海銀行2020年部分業(yè)績指標(biāo)（單位：億元）
數(shù)據(jù)來源：上海銀行2020年度業(yè)績快報(bào)
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