作為養(yǎng)老保障體系的重要組成部分，以企業(yè)年金為代表的第二支柱正迎來(lái)重要的發(fā)展機(jī)遇期。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年三季度末，我國(guó)企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)量10.2萬(wàn)個(gè)，覆蓋職工人數(shù)2669.7萬(wàn)人，基金規(guī)模達(dá)2.09萬(wàn)億元�！笆卣鲂拢蟹�(wěn)致遠(yuǎn)”，在12月18日舉辦的平安養(yǎng)老險(xiǎn)年金投資客戶論壇上，業(yè)界深度探討了年金行業(yè)發(fā)展大勢(shì)、資本市場(chǎng)與投資策略展望、宏觀經(jīng)濟(jì)及股票投資等重要議題。
平安養(yǎng)老險(xiǎn)是行業(yè)內(nèi)首批養(yǎng)老金產(chǎn)品創(chuàng)新開(kāi)發(fā)者，一直積極推動(dòng)行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品化投資，不斷根據(jù)市場(chǎng)需求開(kāi)拓不同類(lèi)型的養(yǎng)老金產(chǎn)品。截至目前，公司布局的產(chǎn)品線涵蓋年金投資全范圍，體系完備、鏈條完整，為各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供不同類(lèi)型產(chǎn)品選項(xiàng)。
養(yǎng)老金如何投資？它如何區(qū)分于常規(guī)的基金管理模式？平安養(yǎng)老險(xiǎn)投資總監(jiān)李志磊表示，目前平安養(yǎng)老險(xiǎn)對(duì)于產(chǎn)品工具化改造相對(duì)很成功，從今年下半年開(kāi)始，針對(duì)相關(guān)的養(yǎng)老金產(chǎn)品把歸集化管理和工具化進(jìn)行了一體的設(shè)計(jì)，最大化保留了基金經(jīng)理個(gè)人風(fēng)格的同時(shí)，也慢慢體現(xiàn)了產(chǎn)品的穩(wěn)健性。目前來(lái)說(shuō)，平安養(yǎng)老險(xiǎn)在投資端提高了科技含量以適應(yīng)年金的管理模式，保持了行業(yè)領(lǐng)先。
開(kāi)啟養(yǎng)老年金的數(shù)字化轉(zhuǎn)型
當(dāng)前金融科技的蓬勃發(fā)展，正深刻影響和改變著整個(gè)金融行業(yè)。在“科技賦能”的大背景下，金融投資智能化的趨勢(shì)已經(jīng)不可阻擋，人工智能幾乎貫穿了整個(gè)投資流程的各個(gè)環(huán)節(jié)，“數(shù)字化”無(wú)疑是各行各業(yè)一個(gè)新的賽道，全球保險(xiǎn)業(yè)正在進(jìn)入數(shù)字化時(shí)代，領(lǐng)先的傳統(tǒng)保險(xiǎn)集團(tuán)紛紛開(kāi)啟數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
而養(yǎng)老金管理行業(yè)對(duì)于科技應(yīng)用的基本態(tài)度就是技術(shù)成熟及兼顧傳統(tǒng)。目前成熟的技術(shù)手段（A人工智能，B區(qū)塊鏈，C云計(jì)算，D大數(shù)據(jù)）對(duì)養(yǎng)老金管理的難點(diǎn)、痛點(diǎn)，理論上幾乎都會(huì)有幫助和可想象的應(yīng)用，疫情更是進(jìn)一步加速了保險(xiǎn)公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。“
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，養(yǎng)老金管理的數(shù)字化轉(zhuǎn)型在平安養(yǎng)老險(xiǎn)已經(jīng)全面開(kāi)始。早在疫情期間，企業(yè)關(guān)心的是年金業(yè)務(wù)能否正常有序開(kāi)展。平安養(yǎng)老險(xiǎn)彼時(shí)就通過(guò)各類(lèi)科技服務(wù)舉措保證戰(zhàn)疫時(shí)期企業(yè)年金業(yè)務(wù)的穩(wěn)定，確保企業(yè)年金業(yè)務(wù)正常有序開(kāi)展。
在中國(guó)平安(601318)“金融+科技”戰(zhàn)略指導(dǎo)下，近年來(lái)，平安養(yǎng)老險(xiǎn)更是積極向科技賦能數(shù)據(jù)化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，依托于平安集團(tuán)資源，引入了AI技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、云技術(shù)等。這些科技含量十足的應(yīng)用，使得平安養(yǎng)老險(xiǎn)在投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)控、資產(chǎn)配置模型、信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面得到顯著的提升。如平安養(yǎng)老險(xiǎn)如今可借助KYZ平臺(tái)合作，KYZ包含投資風(fēng)險(xiǎn)智能顧問(wèn)、智慧發(fā)行、智慧建模的三個(gè)子系統(tǒng)功能，有效降低了平安養(yǎng)老險(xiǎn)相關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)大大提高了發(fā)行效率。
后疫情時(shí)代養(yǎng)老資產(chǎn)怎么投
一直以來(lái)，我國(guó)養(yǎng)老金體制與資本市場(chǎng)有明顯的依存性關(guān)系。隨著人口增加以及老齡化發(fā)展，要想養(yǎng)老金體制能夠得到滿意的結(jié)果，必然要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)首先就需要有足夠投資，養(yǎng)老金是最大的儲(chǔ)蓄資金來(lái)源，這些儲(chǔ)蓄資金需要通過(guò)合理優(yōu)化配置轉(zhuǎn)換為投資，獲取回報(bào)，這一過(guò)程也在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與就業(yè)。
養(yǎng)老金產(chǎn)品已成為年金市場(chǎng)的投資管理的主要工具。平安養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品投資運(yùn)營(yíng)部總經(jīng)理馬靖認(rèn)為，通過(guò)產(chǎn)品化投資，調(diào)整年金計(jì)劃層面、組合層面的資產(chǎn)配置和投資品種。養(yǎng)老金產(chǎn)品也從單一的權(quán)益類(lèi)、固收類(lèi)產(chǎn)品，發(fā)展到資產(chǎn)類(lèi)別細(xì)分以及個(gè)性化的創(chuàng)新型養(yǎng)老金產(chǎn)品。
不平凡的2020年即將過(guò)去，“后疫情”時(shí)代養(yǎng)老金產(chǎn)品該怎么投？肯定并不是簡(jiǎn)單的1+1=2。
平安養(yǎng)老險(xiǎn)年金投資部總經(jīng)理時(shí)旻軼表示，從大類(lèi)資產(chǎn)配置的角度來(lái)看，各國(guó)央行在疫情發(fā)生后實(shí)施的大規(guī)模的寬松政策，帶來(lái)了全球債務(wù)率的顯著提升，債務(wù)率的提升意味著宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中樞的下移和利率水平的回落。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)未來(lái)進(jìn)入低增長(zhǎng)背景下，優(yōu)質(zhì)權(quán)益資產(chǎn)仍將成為長(zhǎng)期配置的首選。
談及權(quán)益投資領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，時(shí)旻軼認(rèn)為，在后疫情時(shí)代，結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)將層出不窮，養(yǎng)老金產(chǎn)品也將保持高度的敏銳性尋找好的配置機(jī)會(huì)。一方面，隨著新冠疫情逐步得到控制，傳統(tǒng)行業(yè)面對(duì)疫情的沖擊反而加大了龍頭企業(yè)的集中度，后疫情時(shí)代面臨著更好的競(jìng)爭(zhēng)格局。另一方面，疫情后各國(guó)推出的財(cái)政刺激，也讓企業(yè)獲得融資的能力得到加強(qiáng)，無(wú)形中加快了行業(yè)的技術(shù)變革和發(fā)展進(jìn)程。布局應(yīng)側(cè)重于仍受疫情抑制尚未完全恢復(fù)的板塊，此外，對(duì)應(yīng)中期國(guó)家布局制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的先進(jìn)制造業(yè)板塊也值得關(guān)注。
在非標(biāo)債權(quán)方面，平安養(yǎng)老險(xiǎn)直投業(yè)務(wù)部執(zhí)行總經(jīng)理史健忠認(rèn)為，保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品具有較好的發(fā)展趨勢(shì)，更為安全合規(guī)的基建行業(yè)受到青睞。史健忠表示，平安養(yǎng)老的風(fēng)控體系會(huì)隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)的變化做一些前瞻性的調(diào)整，極早把風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)警設(shè)定在過(guò)程中，加上集團(tuán)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管控，保證了整個(gè)債權(quán)投資的安全性。在監(jiān)管層面上，包括保險(xiǎn)債權(quán)投資和股權(quán)投資政策都在逐步寬松，在提升養(yǎng)老金參與推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也有利于推動(dòng)其自身的穩(wěn)健增值。
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