近日，主題為“科創(chuàng)連動世界”的億歐-WIM2020世界創(chuàng)新者年會隆重舉行，會議盛邀來自全球不同地區(qū)的創(chuàng)新者共聚線上，分享在科技創(chuàng)新方面的實踐和對未來形勢的洞見。
在全球經(jīng)濟低迷與疫情雙重壓力之下，科技行業(yè)“韌性”彰顯，而科技賽道投資更是絕對的“黃金風(fēng)口”。作為大會的重磅議程，以“科創(chuàng)驅(qū)動價值投資”為主題的篇章成為了本屆WIM備受關(guān)注的焦點。北京航空航天大學(xué)機械工程及自動化學(xué)院院長王田苗、光大控股董事總經(jīng)理王毅喆、竹間智能創(chuàng)始人兼CEO簡仁賢、北京科技大學(xué)人工智能研究院副院長殷緒成教授、億歐EqualOcean聯(lián)合創(chuàng)始人王彬等產(chǎn)學(xué)研界大咖分別圍繞“科創(chuàng)驅(qū)動價值投資”的主題，展開了精彩的分享和對話。
而作為本場環(huán)節(jié)中唯一的投資方代表，擁有20多年跨境投資經(jīng)驗的光大集團海外投資旗艦——光大控股，更是近年來眾多優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)背后的投資人。會上，光大控股董事總經(jīng)理王毅喆基于深度扎根科技領(lǐng)域本身的科技投資理念，從全球視野與中國科技產(chǎn)業(yè)落地高度，首次分享了光大控股對科技領(lǐng)域的投資邏輯，他表示，“技術(shù)從實驗室到測試階段成功率是投資判斷的重要節(jié)點�？萍纪顿Y的底層是科技本身，而不是商業(yè)模式�！�
科技投資的核心是科技本身，并非商業(yè)模式
畢業(yè)于清華大學(xué)軟件學(xué)院的王毅喆，擁有十五年的投融資和企業(yè)管理運營經(jīng)驗，專業(yè)背景+投資行業(yè)積累的寶貴經(jīng)驗，使他成為國內(nèi)極少數(shù)管理過兩支千億規(guī)模基金的管理人。此前，王毅喆曾成功參與打造了中國房地產(chǎn)基金第一名光大安石，同時擔(dān)任過公募基金子公司首譽光控資產(chǎn)管理公司的總經(jīng)理，任期將公司資產(chǎn)管理規(guī)模達到峰值2000億。
在本次論壇中，王毅喆與億歐聯(lián)合創(chuàng)始人王彬展開了對話，王毅喆坦誠地闡述了對科技領(lǐng)域的投資邏輯，他表示，投資科技領(lǐng)域最重要的是要專注于科技源頭，“深扎于科技領(lǐng)域本身”。事實上，這些年來光大控股一直在基于科技本身，做矩陣化投資布局，并成功捕獲了眾多科技細分領(lǐng)域的明星企業(yè)。
專注科技源頭 與伯克利、哈佛等頂級學(xué)府聯(lián)動
作為投資人中“學(xué)院派”的典型代表，王毅喆所帶領(lǐng)的團隊，擁有工科背景、金融、投行出身的多元化組合背景；在科技投資專業(yè)能力與資源聚集上，基金團隊與美國哈佛、伯克利、清華大學(xué)等國內(nèi)外頂級學(xué)府進行聯(lián)動。“投科技最底層的就是科技本身，而不是商業(yè)模式。”王毅喆表示，“我們會與哈佛、伯克利、麻省理工等名�？蒲袑嶒炇疫M行非常多的溝通，看從哪個實驗室出來的技術(shù)可進行商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)執(zhí)行，一般在這個階段會開始進行投資的考慮。”
產(chǎn)學(xué)研在科技創(chuàng)新的鏈條上發(fā)揮著各自不可替代的作用，分論壇上，北京科技大學(xué)人工智能研究院副院長、教授殷緒成對高校學(xué)院科技能力轉(zhuǎn)化也提出自己的見解，他表示，目前高校在人工智能的技術(shù)創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化等方面取得不錯進展，但是在體系化的深度融合層面仍有待改進，若能高效系統(tǒng)化地實現(xiàn)跨學(xué)科、跨產(chǎn)業(yè)合作將能助力人工智能的長遠發(fā)展。
與全球科技投資巨頭強強聯(lián)手 投資成績卓越
除了與全球最頂尖的科研實驗室進行緊密聯(lián)動，王毅喆所帶領(lǐng)的基金深扎于科技本身的專業(yè)性同樣體現(xiàn)在合作伙伴上。值得注意的是，王毅喆除了光大控股董事總經(jīng)理的身份外，同時還是光控華登全球基金的合伙人，在這只基金背后，出現(xiàn)了是全球知名的老牌風(fēng)險投資機構(gòu)——華登國際。1987年成立于美國硅谷的華登國際已深耕高科技領(lǐng)域投資30多年，曾成功捕獲超過110家IPO企業(yè)，被業(yè)界譽為“世界半導(dǎo)體基金第一名”。2017年，光大控股攜手華登國際成立了光控華登全球基金，開啟了專注投資于半導(dǎo)體及電子信息產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新公司的全球化投資。
據(jù)悉，光控華登全球基金已投資布局全球范圍內(nèi)10家優(yōu)秀公司，包括美股上市公司ACM Research、Aquantia Corp，以及全球領(lǐng)先的OLED屏幕設(shè)備制造商Kateeva（科迪華）等公司，涵蓋了半導(dǎo)體晶片設(shè)計、智慧穿戴設(shè)備、高端精密設(shè)備制造、智能數(shù)據(jù)分析等多個細分領(lǐng)域，投資成績卓越。
此外，王毅喆與王彬的對話中還透露了，目前光大控股正在與香港科技局展開非常深度合作，意圖利用自身“投資+科研+產(chǎn)業(yè)落地”的全方位能力與資源，聚集與培育亞洲領(lǐng)域新的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展地；加之其在跨境資產(chǎn)管理方面的優(yōu)勢，光大控股形成了從科學(xué)技術(shù)到科技產(chǎn)業(yè)孵化一體化、全鏈條的投資模式。
科技投資 專注技術(shù)深入到產(chǎn)業(yè)中效率性判斷
在科技投資領(lǐng)域，光大控股亦堅持專注科技深度與產(chǎn)業(yè)深度的縱向挖掘。對此，王毅喆分享了兩個判斷標準，“第一是技術(shù)要有領(lǐng)先性，其次在技術(shù)之上要形成產(chǎn)品�！�
技術(shù)從實驗室到測試階段的成功率，是決定投資與否的關(guān)鍵要點。“產(chǎn)品進行產(chǎn)業(yè)化投入之前需要在大廠里面做測試，這就給我們判斷是否繼續(xù)投資提供了很好的數(shù)據(jù)，這種測試往往會產(chǎn)生1+1＞2的效果，良好的測試結(jié)果能為企業(yè)贏得不少訂單�！蓖跻銌催M一步解釋，“這時候做判斷并不難，難點是對它本身技術(shù)和測試的判斷，需要投資人具備技術(shù)深度和產(chǎn)業(yè)深度�！�
在王毅喆看來，被產(chǎn)業(yè)使用的技術(shù)才具備真正的投資價值�！肮獯罂毓煽萍纪顿Y階段以早期和中后期為主，早期我們更關(guān)注技術(shù)本身和團隊建設(shè)，科學(xué)家本身的價值是做出產(chǎn)品，所以我們會看團隊產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先程度，包括考慮未來的應(yīng)用場景�！�
對于王毅喆提出科技投資判斷觀點，竹間智能創(chuàng)始人兼CEO簡仁賢表示，“創(chuàng)業(yè)者們要專注在核心技術(shù)的開發(fā)，從中美競爭看來，未來企業(yè)的核心競爭力之一就是自研能力。只要科技能創(chuàng)造價值，其核心部分就要不斷迭代和改進，自研是科技產(chǎn)品成功的重要因素。”
科技公司發(fā)展必備要素：技術(shù)+市場+銷售的優(yōu)質(zhì)組合型團隊
對于科技公司團隊建設(shè)上，王毅喆在會上也提出對于科技公司團隊組合黃金法則，他表示，“科技公司的初創(chuàng)階段，若團隊缺乏市場拓展能力這種問題還可以接受，但到A輪左右一定要相對完整，技術(shù)+市場+銷售的優(yōu)質(zhì)組合型團隊，是科技公司發(fā)展壯大的必備要素，產(chǎn)業(yè)深度方面，我們希望有資深的產(chǎn)業(yè)級專家、科學(xué)家?guī)F隊做這件事�！�
以平臺資源，為被投企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)孵化矩陣服務(wù)
在投資方式上，光大控股也有一套自己的打法，即矩陣式科技投資及投后管理。
王毅喆介紹稱，“對不少國外高科技公司，我們會將其帶到中國來進一步發(fā)展，幫助他們來打開中國市場，甚至?xí)苯訋椭湓谥袊硟?nèi)實現(xiàn)IPO。”這得益于光大控股在資產(chǎn)管理板塊的全方位布局，除了股權(quán)投資外，還能對企業(yè)進行全鏈條賦能。
而王毅喆口中的平臺資源，就不得不提，深耕產(chǎn)業(yè)投資20余年，作為中國領(lǐng)先的股權(quán)投資與跨境資產(chǎn)管理機構(gòu)光大控股。成立于1997年的光大控股，是一家以另類資產(chǎn)管理為核心業(yè)務(wù)的香港上市公司，通過所管理的多個私募基金、創(chuàng)投基金、產(chǎn)業(yè)基金、夾層基金、母基金、固定收益和股票基金等，與投資者共同培育了眾多具高增長潛力的企業(yè)，同時還配合中國企業(yè)的發(fā)展需求，將海外的技術(shù)優(yōu)勢與中國市場相結(jié)合，為中國及海外投資者提供了多元化的金融服務(wù)。
截止2020年6月30日，光大控股資產(chǎn)管理規(guī)模港幣1572億元，管理基金數(shù)量74支，已投資案例超過300家，其中不乏銀聯(lián)商務(wù)、愛奇藝、萬國數(shù)據(jù)、華大基因(300676,股吧)、貝達藥業(yè)(300558,股吧)等明星公司，更有超過150家企業(yè)通過在境內(nèi)外資本市場上市等方式退出。
PE行業(yè)內(nèi)首個提出供應(yīng)鏈金融企業(yè)全周期投后管理模式
王毅喆表示，“光大控股利用自身優(yōu)勢，推行數(shù)字化供應(yīng)鏈金融，就是想從產(chǎn)業(yè)鏈角度切入，打通上下游中小企業(yè)融資中的難點問題，為上下游企業(yè)降低融資成本，反向推動核心企業(yè)的產(chǎn)品銷售與企業(yè)發(fā)展。”簡而言之，在其投資和管理每一個企業(yè)，基金團隊都會積極實踐用數(shù)字化供應(yīng)鏈金融去給企業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)做服務(wù)。據(jù)悉，這也是目前PE行業(yè)內(nèi)首個將供應(yīng)鏈金融手段融入投后全周期管理模式的投資基金。
此外，王毅喆表示，光大控股會通過自身在科技領(lǐng)域沉淀的產(chǎn)業(yè)研究成果幫助被投企業(yè)完善底層布局。而與頂級院校合作，則對于被投企業(yè)的IP打造、人才配置以及產(chǎn)品完善方面有非常大的支持。
會上，王彬同時主持發(fā)布了《2020全球人工智能科技創(chuàng)新TOP50研究報告》及《2020全球半導(dǎo)體芯片科技創(chuàng)新TOP50研究報告》。他表示，目前AI投資趨緩且集中，主流AI應(yīng)用技術(shù)漸顯。2020年受疫情影響，各行業(yè)產(chǎn)生迫切的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求，硬件需求增長，推動半導(dǎo)體市場規(guī)模增長。一級市場對于中國半導(dǎo)體芯片企業(yè)的重視度越來越高，中國芯片行業(yè)在度過泡沫期后，將迎來新一輪平穩(wěn)的增長期。
億歐預(yù)測，AI處理器賽道——數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要高算力AI芯片滿足需求，與AI相關(guān)的AIoT、汽車智能網(wǎng)聯(lián)場景的企業(yè)會更受資本關(guān)注；IoT賽道——IIoT, IoMT有待開發(fā)，前景無限；汽車芯片賽道——注重生態(tài)，圍繞主機廠布局，資本將集中于已有生態(tài)的初創(chuàng)企業(yè)
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