第四批全國藥品
集采談判臨近
醫(yī)藥行業(yè)將加速
創(chuàng)新轉(zhuǎn)型
證券時報記者 梁謙剛
第四批國家藥品集采從12月12日開始至12月底完成報量。此前的第三批國家集采中，85款藥品平均降幅53%，最高降價幅度超95%，其中冠狀動脈支架的均價從1.3萬下降到700元左右，降幅93%。
第四批全國藥品
集采談判臨近
近日國家藥品集采座談會在北京召開，會議確定了第四批集采名單，涉及44個品種，90個品規(guī)。此次談判藥品覆蓋中藥、化藥和生物藥，涉及心血管、糖尿病、關(guān)節(jié)炎等慢性病，眼病、腦部疾病、腫瘤等多個疾病領(lǐng)域。12月12日開始，各省市采購量上報，12月30日完成報量審核工作。
鼎臣醫(yī)藥管理咨詢總經(jīng)理史立臣表示，藥品集中采購目的是擠出中間商水分，促使藥企降低采購成本和控制各項費(fèi)用，在減少銷售費(fèi)用同時加大產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)充與研發(fā)投入。藥企也對集采政策和自身未來發(fā)展方向有了更加清晰的認(rèn)知：一方面藥企在加速向上游原材料端整合，降低生產(chǎn)成本提升產(chǎn)品的市場競爭力；另一方面由于集采主要針對仿制藥端，也會刺激藥企加快新藥研發(fā)，將更多資源投入到創(chuàng)新領(lǐng)域。
12月17日，醫(yī)藥股上演集體爆發(fā)行情，四環(huán)生物(000518,股吧)、西藏藥業(yè)(600211,股吧)、海欣股份(600851,股吧)、譽(yù)衡藥業(yè)(002437,股吧)等漲停，陽普醫(yī)療(300030,股吧)、長春高新(000661,股吧)、貝達(dá)藥業(yè)(300558,股吧)、恒瑞醫(yī)藥(600276,股吧)、華仁藥業(yè)(300110,股吧)漲超8%。
醫(yī)藥行業(yè)將加速
創(chuàng)新轉(zhuǎn)型
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，2020年至未來五年的帶量采購，考驗的是企業(yè)價格決策能力，更考驗的是企業(yè)戰(zhàn)略決策能力和產(chǎn)品布局能力。在帶量采購下，仿制藥價格持續(xù)下降和更多種類藥品進(jìn)入集采已是大勢所趨。
銀河證券表示，從長期發(fā)展趨勢來看，醫(yī)藥行業(yè)將加速向創(chuàng)新方向轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新能力突出，產(chǎn)品線布局廣泛的企業(yè)將在行業(yè)洗牌中脫穎而出，建議持續(xù)關(guān)注優(yōu)質(zhì)賽道龍頭，包括創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、疫苗、血制品、連鎖藥店、稀缺屬性、消費(fèi)升級。
從過往每次帶量采購的市場波動來看，醫(yī)藥龍頭公司可能短期受到影響，但長期來看，憑借行業(yè)領(lǐng)先的規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢以及優(yōu)質(zhì)賽道，龍頭公司依然可以保持優(yōu)勢。證券時報·數(shù)據(jù)寶通過綜合醫(yī)藥公司業(yè)績、研發(fā)、機(jī)構(gòu)持倉等數(shù)據(jù)，統(tǒng)計出醫(yī)藥公司龍頭名單，共計50股。這些公司主要來自疫苗、醫(yī)療器械、眼科治療、基因檢測、抗腫瘤藥、體外診斷、檢測試劑等多個領(lǐng)域。
醫(yī)藥龍頭獲機(jī)構(gòu)持倉
3135億
由于疫情的催化，醫(yī)藥板塊今年很長一段時間都是市場焦點(diǎn)，8月份醫(yī)藥生物指數(shù)創(chuàng)下歷史高點(diǎn)后，震蕩四月有余，在這期間大批醫(yī)藥股出現(xiàn)回調(diào)。近期部分龍頭股率先反彈，近兩日5只醫(yī)藥龍頭創(chuàng)下歷史新高，分別是愛爾眼科(300015,股吧)、恒瑞醫(yī)藥、泰格醫(yī)藥(300347,股吧)、藥明康德(603259,股吧)、凱萊英(002821,股吧)。醫(yī)藥市值第一股恒瑞醫(yī)藥近五日累計上漲18.06%，A股市值上升至5633億元。
從資金面來看，以成交均價計算，北上資金12月以來累計增持超過億元的共有11只醫(yī)藥龍頭，包括恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療(300760,股吧)、長春高新、迪安診斷(300244,股吧)、沃森生物(300142,股吧)、新和成(002001,股吧)，恒瑞醫(yī)藥獲增持金額超過35億元排在首位。
從機(jī)構(gòu)持倉情況來看，三季度末50只醫(yī)藥龍頭獲社�；稹FII、基金、保險、券商等五大機(jī)構(gòu)合計持倉3135億元。邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥、長春高新、藥明康德、愛爾眼科、智飛生物(300122,股吧)、康泰生物(300601,股吧)、泰格醫(yī)藥等股獲機(jī)構(gòu)持倉在百億元以上。
從機(jī)構(gòu)盈利預(yù)測情況來看，藥明康德、華蘭生物(002007,股吧)、邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥等4只醫(yī)藥龍頭均有30家以上機(jī)構(gòu)給予評級。按照5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測數(shù)據(jù)，9只醫(yī)藥龍頭股2020年凈利潤有望翻倍增長。華大基因(300676,股吧)獲機(jī)構(gòu)預(yù)測凈利潤增幅最高，公司今年凈利潤有望達(dá)到34.25億元，同比增長11.39倍。
醫(yī)藥股市值居前排名一覽
代碼
簡稱
三季度末持倉機(jī)構(gòu)家數(shù)
機(jī)構(gòu)持倉
市值(億元)
A股市值
(億元)
600276
300760
300015
603259
300122
000661
600436
300601
300347
600196
603392
002007
300759
002001
603658
002821
300832
300529
300142
恒瑞醫(yī)藥
邁瑞醫(yī)療
愛爾眼科
藥明康德
智飛生物
長春高新
片仔癀
康泰生物
泰格醫(yī)藥
復(fù)星醫(yī)藥
萬泰生物
華蘭生物
康龍化成
新和成
安圖生物
凱萊英
新產(chǎn)業(yè)
健帆生物
沃森生物
662
525
206
346
282
345
54
139
116
44
9
123
44
44
55
138
25
76
105
387.46
387.97
228.08
269.72
160.85
279.41
25.41
144.80
101.63
48.65
7.98
61.11
38.60
13.00
48.11
88.26
15.36
75.67
54.74
5633.49
4596.16
2864.46
2600.14
2376.00
1814.85
1484.58
1133.86
1130.03
1124.33
867.20
810.57
732.81
695.31
685.04
676.62
619.76
586.55
569.38
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