本報(bào)記者 姜楠

禹國(guó)剛，是深圳證券交易所第一任副總經(jīng)理，籌備者、創(chuàng)建者之一，作為“資本市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)踐者”，在2018年被黨中央、國(guó)務(wù)院授予“改革先鋒”稱(chēng)號(hào)，頒授改革先鋒獎(jiǎng)?wù)隆?/p>

面對(duì)記者，這位年逾七旬，從陜西安康走出來(lái)的西北人，回憶起早期籌建深交所的崢嶸歲月時(shí)，目光中綻放出光彩：“深圳證券交易所是改革開(kāi)放的產(chǎn)物，新中國(guó)第一家集中交易的證交所。”12月1日，深交所的官微發(fā)布了一幅題為“慶祝深圳證券交易所成立30周年”的圖畫(huà)，大紅色底圖配以簡(jiǎn)單筆畫(huà)勾勒的深交所大樓輪廓，加上主視覺(jué)區(qū)一頭低首奮進(jìn)的耕牛，默默地詮釋著深交所30年來(lái)篳路藍(lán)縷、砥礪前行的耕耘之路。

深交所的“兩翼”

“深交所第1代、第2代、第3代，第4代到今天的第5代，一代代的軟件都是我們自己寫(xiě)的�！�

————禹國(guó)剛

深交所創(chuàng)設(shè)之初，作為深圳證券交易所早期的理論專(zhuān)家和專(zhuān)家組組長(zhǎng)，禹國(guó)剛一手推動(dòng)了深交所的“四化”建設(shè)，即交易電腦化，交收無(wú)紙化，通信衛(wèi)星化，運(yùn)作無(wú)大堂化。

經(jīng)過(guò)對(duì)西方幾個(gè)國(guó)家中央證券交易所的考察，拿來(lái)西方市場(chǎng)成熟的交易電腦化，運(yùn)作無(wú)大堂化，交收無(wú)紙化，在硬件選定Tandem大型計(jì)算機(jī)作為系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)型后，禹國(guó)剛決定聘請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)的電腦公司對(duì)深交所專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，自行開(kāi)發(fā)撮合軟件。

1993年7月28日，基于Tandem大型計(jì)算機(jī)的交易撮合軟件正式上線。拿來(lái)與自主相結(jié)合，這就是禹國(guó)剛說(shuō)的“硬件在引進(jìn)，軟件在開(kāi)發(fā)”。而且，通過(guò)簡(jiǎn)單的“拿來(lái)”讓中國(guó)資本市場(chǎng)“少走彎路”，大大縮短了與西方成熟市場(chǎng)的差距。

隨后，高起點(diǎn)的深交所在“技術(shù)自主”這條路上越走越寬廣。

“深交所第1代、第2代、第3代，第4代到今天的第5代，一代代的軟件都是我們自己寫(xiě)的。”禹國(guó)剛說(shuō)，“與此同時(shí)，我們還做了一件工作，就是電腦部的另外一部分人在從事衛(wèi)星通信的開(kāi)發(fā)。那時(shí)候，他們和航天部五院成功開(kāi)發(fā)了衛(wèi)星通信系統(tǒng)�！�

衛(wèi)星通信系統(tǒng)在證券交易領(lǐng)域的運(yùn)用突破性地解決了異地交易傳輸問(wèn)題�！巴ㄐ判l(wèi)星化這個(gè)功勞很大，這樣就是說(shuō)，無(wú)論你在云貴高原、青藏高原，就是在珠穆朗瑪峰，在內(nèi)蒙古高原，全都不怕，衛(wèi)星全都能覆蓋�！�

“我把Tandem大型計(jì)算機(jī)的自動(dòng)撮合系統(tǒng)和衛(wèi)星通信系統(tǒng)比作是深交所的兩只翅膀。有了這兩只翅膀，深交所才能鵬程萬(wàn)里。”禹國(guó)剛邊說(shuō)，邊做出翅膀的手勢(shì)，言語(yǔ)間傳遞出滿(mǎn)滿(mǎn)的自豪。

“如果沒(méi)有膽識(shí)過(guò)人的大手筆的超前的謀略，就不可能把深交所建成全球第1個(gè)集四化于一體的一個(gè)現(xiàn)代化的證券交易所，其證券交易系統(tǒng)的技術(shù)水平至今仍處于全球領(lǐng)先地位�！庇韲�(guó)剛?cè)匀火堄信d味地繼續(xù)補(bǔ)充說(shuō)，深交所這四個(gè)現(xiàn)代化，從技術(shù)上講，不但為中國(guó)資本市場(chǎng)探索了一條規(guī)范、安全、高效、低成本的發(fā)展道路，而且為深交所日后不斷實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展打下了基礎(chǔ)。深交所在2010年和2017年全球IPO融資金額均列全球第一。

“我一直關(guān)注著深交所”

“我對(duì)深圳證券交易所非常有信心�！�

————禹國(guó)剛

“說(shuō)實(shí)在的，從籌備深交所的第1天開(kāi)始，我一直都關(guān)注著深交所的發(fā)展。第5代的電腦系統(tǒng)能夠研發(fā)成功，是100多個(gè)年輕人，經(jīng)過(guò)54個(gè)月的奮斗，才開(kāi)發(fā)成功的。現(xiàn)在為什么說(shuō)我們第5代的系統(tǒng)仍然在全球領(lǐng)先，我跟你說(shuō)幾個(gè)指標(biāo)，你就明白了。”

談到深交所的技術(shù)系統(tǒng)，禹國(guó)剛的思路回到了現(xiàn)實(shí)，興味盎然：

第一，速度有多快？

目前第5代的軟件系統(tǒng)，一秒鐘處理委托的能力是30萬(wàn)筆，你眼睛眨的一下還沒(méi)有完，它就把30萬(wàn)筆的交易處理完畢了，全球領(lǐng)先；

第二，內(nèi)存有多大？形象地說(shuō)，就是倉(cāng)庫(kù)有多大，能不能把交易運(yùn)行、數(shù)據(jù)都承受得下，這個(gè)倉(cāng)庫(kù)今天只用到了它的1/3，還有2/3在那空著，也就是說(shuō)未來(lái)10年，即使市場(chǎng)飛速發(fā)展，第5代系統(tǒng)都能滿(mǎn)足；

第三，安全可靠性有多大？第5代系統(tǒng)2016年6月6號(hào)上線，到現(xiàn)在四年了，安全可靠；

第四，系統(tǒng)預(yù)留了多少空間？系統(tǒng)不但對(duì)未來(lái)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品有空間，而且現(xiàn)在的多層次資本市場(chǎng)、現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)，債券等等全加在一起也沒(méi)問(wèn)題。

談起深交所自主研發(fā)的交易系統(tǒng)，禹國(guó)剛?cè)鐢?shù)家珍般滔滔不絕：“假如我們的系統(tǒng)不是這么先進(jìn)，就會(huì)很被動(dòng)，因?yàn)槲覀?0%以上投資者的是散戶(hù)�！�

老人家耐心地給記者上了一課：“比如說(shuō)美國(guó)納斯達(dá)克或者是說(shuō)英國(guó)倫敦證券交易所，他們的系統(tǒng)速度沒(méi)有深交所快，但是這些市場(chǎng)以機(jī)構(gòu)投資者為主，每天要處理的單數(shù)沒(méi)有深市多。”

仿佛是呼應(yīng)禹國(guó)剛自信的話語(yǔ)，2019年11月26日，深圳證券交易所與巴基斯坦證券交易所的交易與監(jiān)察系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目簽約儀式在深交所上市大廳舉行。據(jù)了解，這是深交所首次實(shí)現(xiàn)商業(yè)化技術(shù)輸出，深交所技術(shù)系統(tǒng)第一次在國(guó)際舞臺(tái)上和全球頂尖系統(tǒng)供應(yīng)商激烈角逐并取得勝利，開(kāi)啟我國(guó)證券技術(shù)系統(tǒng)走出國(guó)門(mén)先河。

證監(jiān)會(huì)副主席李超在彼時(shí)召開(kāi)的技術(shù)大會(huì)上表示，要充分發(fā)揮交易所等核心機(jī)構(gòu)的引領(lǐng)作用，交易所作為資本市場(chǎng)的組織者和一線監(jiān)管者，在技術(shù)、資金、人才等方面儲(chǔ)備厚實(shí)，在數(shù)字化研究與創(chuàng)新應(yīng)用上優(yōu)勢(shì)明顯。

據(jù)了解，深交所技術(shù)團(tuán)隊(duì)有近千人，經(jīng)過(guò)近三十年的自主研發(fā)，在交易、監(jiān)察、信披、金融云等核心領(lǐng)域均有深厚的專(zhuān)業(yè)儲(chǔ)備，核心技術(shù)指標(biāo)全球領(lǐng)先，并保持著連續(xù)18年安全運(yùn)行的世界紀(jì)錄。

改革完善創(chuàng)業(yè)板

“首先要把我們自身做好，為市場(chǎng)服務(wù)的本領(lǐng)強(qiáng)了，做的貢獻(xiàn)自然會(huì)大�！�

——————禹國(guó)剛

“我深信深交所只要把創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革徹底搞好，會(huì)為深圳乃至我國(guó)家高新科技企業(yè)的發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)�！比ツ杲邮懿稍L時(shí)，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革尚在謀劃中，但禹國(guó)剛仿佛已經(jīng)預(yù)見(jiàn)到這一改革的成功前景，目光深邃而篤定。

2020年4月27日，深改委第13次會(huì)議通過(guò)《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》，在借鑒科創(chuàng)板注冊(cè)制經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，資本市場(chǎng)存量注冊(cè)制改革大幕徐徐拉開(kāi)；隨后，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》等四項(xiàng)規(guī)章，深交所8+18項(xiàng)配套細(xì)則、指引和通知同步出臺(tái)，鋪就基本制度框架；在穩(wěn)妥做好存量與增量新股發(fā)行制度銜接安排后，6月22日，首批33家企業(yè)收到交易所受理通知；7月24日，證監(jiān)會(huì)同意第一批4家創(chuàng)業(yè)板公司首發(fā)注冊(cè)；8月24日9時(shí)30分，伴隨鳴鐘6響和全場(chǎng)的熱烈掌聲，首批18家創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制企業(yè)上市，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制正式落地。

歷時(shí)119天，不僅見(jiàn)證創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革的速度與激情，也再一次見(jiàn)證深圳敢為天下先的勇氣和魄力。

在堅(jiān)信創(chuàng)業(yè)板改革成功的同時(shí)，禹國(guó)剛也表達(dá)了堅(jiān)信背后的一絲牽掛：“注冊(cè)制要求披露的資料要越來(lái)越多、越來(lái)越全面、越來(lái)越真實(shí)，這樣就是說(shuō)，在證券交易所和上市公司之間，除了要遵守法律法規(guī)，還要提高道德水準(zhǔn)。因?yàn)榈赖聦儆谝环N不是法律法規(guī)都能規(guī)定，那么這兩個(gè)區(qū)、一個(gè)示范區(qū)、一個(gè)大灣區(qū)，就要求深圳證券交易所能夠在市場(chǎng)化這一方面邁開(kāi)更大的步伐，能夠在對(duì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的高新科技企業(yè)的這一個(gè)包容性這一方面有更大的寬容�！�

“創(chuàng)業(yè)板雖然已經(jīng)有了10年的經(jīng)驗(yàn)，也做出了很大的貢獻(xiàn)，但我們還有很長(zhǎng)的路要去走的。我相信只要把創(chuàng)業(yè)板改革發(fā)展好，一定能夠打造出像蘋(píng)果這樣的巨無(wú)霸的高新科技企業(yè)，這也就是我們發(fā)展中國(guó)資本市場(chǎng)應(yīng)該為實(shí)業(yè)發(fā)展，為企業(yè)融資去做服務(wù)，做更大的服務(wù)、更好的服務(wù)、更全面的服務(wù)。首先要把我們自身做好，為市場(chǎng)服務(wù)的本領(lǐng)強(qiáng)了，做的貢獻(xiàn)自然會(huì)大�！�

截至目前，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首發(fā)已經(jīng)受理475家，成功上市54家，累計(jì)融資額600多億元。

建設(shè)軟件環(huán)境

“只要堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化這個(gè)方向前進(jìn)，我們的前途是光明的�！�

————禹國(guó)剛

“從深圳講改革開(kāi)放只有40年，從資本市場(chǎng)來(lái)講是30年。但是這30年了不起呀，我們走完了西方資本市場(chǎng)，短則100年，長(zhǎng)則200年的歷程，而且在硬件上，交易系統(tǒng)方面，我們處在全球領(lǐng)先水平，也已經(jīng)超過(guò)了他們。但是我們的軟件系統(tǒng)跟人家還有很大的差距�！庇韲�(guó)剛此時(shí)說(shuō)的軟件系統(tǒng)，不再是交易所的軟件系統(tǒng)，而是整個(gè)資本市場(chǎng)。他認(rèn)為，這個(gè)軟件系統(tǒng)包括幾個(gè)方面，一是法律法規(guī)，二是嚴(yán)格依法辦事，提高違規(guī)成本。“證券的管理人、證券的從業(yè)人、證券的投資人，還有參與證券的‘三師’——會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估師，還有參與證券市場(chǎng)的媒體，都有待于提高水平。”

看到記者點(diǎn)頭，他進(jìn)一步解釋自己的觀點(diǎn)，“會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估師需要?dú)w位盡責(zé)�！�

他認(rèn)為，在軟件環(huán)境改善的前提下，投資者結(jié)構(gòu)慢慢都會(huì)好轉(zhuǎn)，會(huì)有更多的機(jī)構(gòu)投資人進(jìn)入市場(chǎng)。“一個(gè)像我們這種發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)，假如說(shuō)機(jī)構(gòu)投資者能占到60%以上，再加上注冊(cè)制的成功，市場(chǎng)進(jìn)一步健全規(guī)范，每年新上市的公司和退市的公司基本上做到平衡，再加上投資者結(jié)構(gòu)等等這些配套措施協(xié)同，我敢說(shuō)中國(guó)資本市場(chǎng)就更接近成熟了�！�

談到遠(yuǎn)景，禹國(guó)剛目光變得深邃：“如果軟件速度大大提高跟硬件相匹配，十年后中國(guó)資本市場(chǎng)體量可能跟美國(guó)市場(chǎng)就差不多了，只要堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化這個(gè)方向前進(jìn)，我們的前途是光明的，但是要做到很不容易，需要我們下大氣力才能達(dá)到�！�

今年以來(lái)，隨著新證券法正式頒布實(shí)施，對(duì)市場(chǎng)違規(guī)行為處罰力度加大，特設(shè)投資者保護(hù)專(zhuān)章，在鞏固形成投資者保護(hù)氛圍和機(jī)制基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)市場(chǎng)不規(guī)范行為形成有力震懾。有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，年內(nèi)監(jiān)管層對(duì)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)出百余罰單，達(dá)到去年同期兩倍。資本市場(chǎng)在持續(xù)深化改革的同時(shí)，從嚴(yán)監(jiān)管絲毫沒(méi)有掉隊(duì)，反而從力度和速度上有力形成策應(yīng)。

12月14日，滬深交易所發(fā)布退市新規(guī)的征求意見(jiàn)稿，以向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。從財(cái)務(wù)類(lèi)、交易類(lèi)、規(guī)范類(lèi)、違法類(lèi)、退市流程、退市整理期，以及風(fēng)險(xiǎn)警示等多個(gè)方面進(jìn)一步豐富完善退市標(biāo)準(zhǔn)，一方面建立與注冊(cè)制相適宜的常態(tài)化退市機(jī)制，另一方面也將倒逼上市公司提升治理水平，有利于重塑A股市場(chǎng)的投資理念。

雖然，在運(yùn)行30年的基礎(chǔ)上優(yōu)化市場(chǎng)規(guī)則，如禹國(guó)剛所說(shuō)，“很不容易”，但監(jiān)管層的思路越來(lái)越清晰，“下大氣力”的決心和行動(dòng)已經(jīng)躍然紙上。

透過(guò)燈光下閃閃的鏡片，禹國(guó)剛仿佛已經(jīng)看到資本市場(chǎng)的明天：“我相信資本市場(chǎng)在30年當(dāng)中能夠取得這么大的發(fā)展，在不久的未來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)一定會(huì)有一個(gè)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，現(xiàn)在可以說(shuō)不管是股市、債市規(guī)模都已經(jīng)在全球居于前列了，未來(lái)可以更向前一點(diǎn)，所以我對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展?jié)M懷信心，也希望深交所能適應(yīng)粵港澳大灣區(qū)和社會(huì)主義先行示范區(qū)發(fā)展的需要，更能為實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)做出無(wú)愧于時(shí)代和人民的貢獻(xiàn)！”