來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

10月19日，有消息稱，水滴公司計(jì)劃2021年第一季度正式赴美IPO，募資規(guī)模預(yù)計(jì)為5億美元左右，高盛、美銀等將擔(dān)任聯(lián)席主承銷商。

對(duì)此，截至21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)稿，水滴公司未予回應(yīng)。

距離上市似乎越來越近

對(duì)于水滴公司上市的傳聞，常有常新。

很多跡象表明，水滴公司似乎距離上市越來越近。2019年，旗下?lián)碛兴��?a target='_blank'>保險(xiǎn)商城、水滴互助、水滴籌等業(yè)務(wù)的水滴公司，先后完成近5億元的B輪融資，以及超10億元的C輪融資。

8月20日，水滴公司創(chuàng)始人兼CEO沈鵬又對(duì)外宣布，水滴公司公司已經(jīng)完成了2.3億美元的D輪系列融資，由瑞士再保險(xiǎn)集團(tuán)和騰訊公司聯(lián)合領(lǐng)投，IDG資本、點(diǎn)亮全球基金等老股東跟投。

疫情對(duì)于水滴公司而言頗有“危中尋機(jī)”之感。疫情期間，國(guó)民保險(xiǎn)保障意識(shí)和健康意識(shí)大為提升，用戶對(duì)于人身險(xiǎn)的需求隨之增加，咨詢健康險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)的用戶數(shù)量遠(yuǎn)超平時(shí)，而且具有更強(qiáng)烈的購險(xiǎn)意愿。

水滴公司公布的數(shù)據(jù)顯示，6月，水滴保險(xiǎn)商城長(zhǎng)險(xiǎn)網(wǎng)銷團(tuán)隊(duì)的年化簽單保費(fèi)突破2億元，僅6月30日一天的年化簽單保費(fèi)便達(dá)到1000萬元，分別創(chuàng)下該公司單月、單日保費(fèi)銷售紀(jì)錄。

據(jù)了解，水滴保險(xiǎn)商城已與60多家保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作。水滴保險(xiǎn)商城總經(jīng)理?xiàng)罟獗硎�，今年上半年，水滴保險(xiǎn)商城完成近60億元的年化簽單保費(fèi)，預(yù)計(jì)今年的年化簽單保費(fèi)有望突破140億元，較2019年實(shí)現(xiàn)一倍以上增長(zhǎng)，實(shí)收保費(fèi)有望達(dá)到60億元，與2019年相比實(shí)現(xiàn)300%的增長(zhǎng)。

騰訊投資董事總經(jīng)理余海洋認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)健康險(xiǎn)快速發(fā)展的大背景下，水滴公司抓住了市場(chǎng)機(jī)會(huì)。銀保監(jiān)會(huì)等13個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的意見》明確，力爭(zhēng)到2025年，健康險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模超過2萬億元。

不僅如此，水滴保險(xiǎn)商城還開始試水線下保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，通過朋友圈和線上社群招募保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人。

“水滴保險(xiǎn)商城在服務(wù)線上用戶的過程中，大部分80后、90后用戶對(duì)于線上咨詢和銷售、電子保單等新事物都很容易接受，還有一部分用戶仍然希望能夠有線下服務(wù)，通過面對(duì)面溝通了解保險(xiǎn)產(chǎn)品。在保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)領(lǐng)域，線下經(jīng)紀(jì)人仍然是主要的銷售渠道，發(fā)展線下經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)，有助于我們對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)獲得更全面、更準(zhǔn)確的認(rèn)知，同時(shí)也能更好的服務(wù)用戶。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的線上和線下并不沖突，而是互為補(bǔ)充，為不同需求的用戶提供全面服務(wù)。”水滴保險(xiǎn)商城內(nèi)部人士稱。

交銀國(guó)際的研報(bào)指出，水滴保險(xiǎn)商城平臺(tái)上的用戶主要集中在下沉市場(chǎng)，疫情推動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)加快增長(zhǎng)。目前水滴保險(xiǎn)商城正在推進(jìn)由短險(xiǎn)向長(zhǎng)險(xiǎn)的拓展，并籌劃建立線下保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)團(tuán)隊(duì)，給予“領(lǐng)先”評(píng)級(jí)。

從線上到線下，水滴公司的估值故事正在逐步“豐滿”。而科技則是水滴公司提高估值的另一張“王牌”。

水滴公司創(chuàng)始人兼CEO沈鵬表示，新一輪融資將進(jìn)一步投資于AI、大數(shù)據(jù)等科技在業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，利用互聯(lián)網(wǎng)和科技為用戶提供更多更高效的保險(xiǎn)保障服務(wù)，也將圍繞用戶需求加速探索可以和健康險(xiǎn)相結(jié)合的醫(yī)療、健康等領(lǐng)域的服務(wù)。而疫情導(dǎo)致了線上咨詢、問診服務(wù)量暴增，許多保險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)公司和其他一系列供應(yīng)商紛紛開始提供在線問診平臺(tái)。健康險(xiǎn)對(duì)健康管理的需求主要源自于三方面：一是獲客需求；二是提升用戶體驗(yàn)需求；三是風(fēng)險(xiǎn)管理需求（應(yīng)對(duì)逆選擇風(fēng)險(xiǎn)）。

根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計(jì)，2019年，33家保險(xiǎn)科技公司融資39.76億元，單均過億，行業(yè)集中度正在收緊，頭部即將顯現(xiàn)。

重要而又常受質(zhì)疑的互助平臺(tái)

但水滴公司也時(shí)常受到市場(chǎng)的質(zhì)疑，這主要來自水滴互助和水滴籌。但在水滴公司的版圖中，二者又是那么不可或缺。

沈鵬曾明確表示，“我們從創(chuàng)業(yè)最初就想做互聯(lián)網(wǎng)普惠保險(xiǎn)，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照是有門檻的，需要一定時(shí)間籌備，所以先從網(wǎng)絡(luò)互助切入，這是一個(gè)類保險(xiǎn)產(chǎn)品，用戶門檻更低，費(fèi)用更低，還能推動(dòng)保險(xiǎn)保障意識(shí)的普及，為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)打下很好基礎(chǔ)。”

今年9月，銀保監(jiān)會(huì)打擊非法金融活動(dòng)局發(fā)文談網(wǎng)絡(luò)互助監(jiān)管的話題引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。文章稱，最近一段時(shí)期野蠻生長(zhǎng)的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)，本質(zhì)上具有商業(yè)保險(xiǎn)的特征，但目前沒有明確的監(jiān)管主體和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，處于無人監(jiān)管的尷尬境地。面對(duì)新形勢(shì)、新要求，需要適時(shí)完善保險(xiǎn)監(jiān)管政策和監(jiān)管技術(shù)，及時(shí)、準(zhǔn)確打擊非法商業(yè)保險(xiǎn)活動(dòng)，保障保險(xiǎn)市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，切實(shí)維護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者合法權(quán)益。

文章還提及，網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)會(huì)員數(shù)量龐大，屬于非持牌經(jīng)營(yíng)，涉眾風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，部分前置收費(fèi)模式平臺(tái)形成沉淀資金，存在跑路風(fēng)險(xiǎn)，如果處理不當(dāng)、管理不到位還可能引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，水滴互助回應(yīng)稱，水滴互助作為提供互助計(jì)劃的平臺(tái)，寄托著全體會(huì)員的期望和信任，公開透明公正是最基本的底線。從水滴互助成立開始，我們就堅(jiān)持用戶實(shí)名注冊(cè)和使用，互助資金存管在商業(yè)銀行的專項(xiàng)存管賬戶，專戶�？顚Ｓ�，劃轉(zhuǎn)會(huì)員資金接受銀行的監(jiān)督，每筆互助金的使用申請(qǐng)都會(huì)有第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查；堅(jiān)持將資金、互助事件、均攤信息定期進(jìn)行全員公示，讓互助過程和結(jié)果對(duì)每一個(gè)用戶都是透明、公開的，并接受全社會(huì)監(jiān)督；同時(shí)，水滴互助還以嚴(yán)格的風(fēng)控措施來保障用戶權(quán)益，通過貫穿事前、事中、事后的風(fēng)控措施，對(duì)所有案例進(jìn)行全方位、全流程風(fēng)控和審核，確保用戶利益不受損失。

社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，在肯定網(wǎng)絡(luò)互助具有一定積極意義的同時(shí)，也要認(rèn)識(shí)到其可能存在金融、經(jīng)營(yíng)、信息、道德、失范、社會(huì)等風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)范創(chuàng)新、扶優(yōu)汰劣的外部生態(tài)還沒有建立起來，涉眾性強(qiáng)，需要未雨綢繆。

事實(shí)上，水滴互助自己也希望能夠成為“正規(guī)軍”。水滴互助稱，通過努力不斷滿足廣大民眾的健康保障需求，互助產(chǎn)品已經(jīng)成為社會(huì)醫(yī)療保障的有效補(bǔ)充。同時(shí)，水滴互助也一直在呼吁相關(guān)部門盡快落實(shí)互助監(jiān)管，提升行業(yè)準(zhǔn)入門檻規(guī)范市場(chǎng)，為下一步互助行業(yè)的發(fā)展和廣大用戶的保障提供更清晰的指導(dǎo)。

（作者：李致鴻 編輯：李伊琳）