歷經(jīng)10多年的發(fā)展，私募行業(yè)已經(jīng)從當(dāng)年名不見經(jīng)傳的草莽英雄，成為能夠跟公募行業(yè)匹敵的資本市場的重要參與者。隨著整個行業(yè)的不斷發(fā)展，私募基金正式邁入15萬億時代，開啟新征途。
在走勢震蕩、板塊分化的市場背景下，銀河證券"第二屆專業(yè)策略交易公開賽"結(jié)束了第一賽季的賽程，其中量化對沖組和股票多頭組分別有30家機構(gòu)上榜，衍生品組下四類策略小組分別有10家機構(gòu)上榜。
私募與券商合作新機遇
今年以來，基金風(fēng)口漸起，私募管理人規(guī)模逼近15萬億，券商機構(gòu)銷售更是火爆異常�；鸬臒豳u窗口期到來，也正是券商走向大財富管理業(yè)務(wù)的絕佳時機。
券商對私募服務(wù)有三大方面：投資研究交易、募資銷售和后臺運營。在業(yè)內(nèi)看來，相對于其他傳統(tǒng)三方機構(gòu)，券商深耕資本市場30年，基于平臺資源和投行、研究、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)優(yōu)勢，對于基金產(chǎn)品的底層投資領(lǐng)域和標的研究更為專業(yè)；此外，券商有遍布全國的網(wǎng)點和成熟的投顧服務(wù)人員，相比三方的區(qū)域網(wǎng)點或線上服務(wù)模式，更能具備對客戶的深度了解和服務(wù)粘性。
事實上，隨著私募基金近幾年蓬勃發(fā)展，券商在私募基金領(lǐng)域的競爭也日益劇烈，部分券商憑借著綜合實力脫穎而出。
自2018年中國銀河(601881,股吧)證券確立"雙輪驅(qū)動，協(xié)同發(fā)展"的業(yè)務(wù)模式以來，財富管理轉(zhuǎn)型即成為銀河業(yè)務(wù)發(fā)展的核心思路。私募基金有望成為中國銀河證券撬動萬億級財富管理市場的新支點。
銀河證券副總裁羅黎明表示，私募是銀河證券重要財富管理供給端，更是中國銀河證券戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的重要參與角色，為了能夠讓私募可以專心研究和交易，銀河證券致力于搭建服務(wù)平臺，用金融科技為私募賦能，為私募打造全方位、生態(tài)化的服務(wù)。
值得關(guān)注的是，銀河證券主導(dǎo)的專業(yè)策略交易公開賽其目的和意義實際上超乎比賽結(jié)果本身。一方面助力打造專業(yè)策略交易品牌，另一方面也給私募行業(yè)的新秀們提供更多發(fā)展機會。
大賽首季榜單揭曉
據(jù)了解，本次公開賽是市場上參賽私募最多、實盤規(guī)模最大的私募比賽，共分為股票多頭組、量化對沖組和衍生品組。各策略榜單綜合考慮各參賽產(chǎn)品的季度累計收益率、最大回撤、夏普比例、產(chǎn)品平均規(guī)模及下行風(fēng)險。由以上五個指標的不同權(quán)重綜合計算得分從高到低進行排名。截至目前參賽產(chǎn)品達2423只、參賽機構(gòu)1590家。根據(jù)大賽規(guī)則，其中量化對沖組和股票多頭組分別有30家機構(gòu)上榜，衍生品組下四類策略小組分別有10家機構(gòu)上榜。
具體首季榜單如下：
圖一：股票多頭組一季度榜單
圖二：量化對沖組一季度榜單
圖三：衍生品組-期權(quán)型一季度榜單
圖四：衍生品組-復(fù)合型一季度榜單
圖五：衍生品組-對沖型一季度榜單
圖六：衍生品組-趨勢型一季度榜單
上榜私募煉成秘籍
經(jīng)過10余年行情跌宕洗禮，越來越多的私募管理人從努力"活下來"到脫穎而出，在投資管理、公司運營、團隊凝聚等方面沉淀了豐富的經(jīng)驗。本次大賽訪談了10家優(yōu)秀的上榜私募管理人，涵蓋股票策略、量化策略、對沖策略等領(lǐng)域，以內(nèi)部視角跟隨上榜優(yōu)秀私募機構(gòu)重走成長路，從點滴細節(jié)中感受投資的智慧。
股票多頭組
在股票多頭組的比拼中，來自上海雷鈞資產(chǎn)的"雷鈞了望者8號"位居榜首。據(jù)了解，雷鈞資產(chǎn)的風(fēng)格是"實事求是，敢為人先"。自2015年1月發(fā)行第一只產(chǎn)品至今，歷時六年，公司旗下管理規(guī)模從零邁入40億。雷鈞資產(chǎn)的投資總監(jiān)李武躍表示"公司擅長股票多頭策略，偏好成長股，建立了成熟的投研和風(fēng)控體系，各投研人員在大消費、醫(yī)藥醫(yī)療、科技、金融等重要領(lǐng)域做到優(yōu)勢互補。"
來自上海泉汐投資的"泉汐名楊多策略組合投資1號"摘得探花位置。公開資料顯示，泉汐投資創(chuàng)建于2015年，專注于為中國高凈值人群及機構(gòu)投資者提供專業(yè)、科學(xué)、人性化的資產(chǎn)管理服務(wù)。公司力求在嚴格的風(fēng)險控制前提下，從客觀、中立的角度，為客戶提供全方位的資產(chǎn)安全、保值、增值服務(wù)。泉汐投資的主要人員從業(yè)經(jīng)驗豐富，之前工作背景主要來自于國內(nèi)著名證券公司。
另外，來自觀云投資的"觀云景瑞一號"摘得榜眼位置。公開資料顯示，杭州觀云投資有限公司成立于2014年11月,注冊資本1001萬元人民幣，公司運作資金規(guī)模達幾個億，近年來盈利穩(wěn)定。
量化對沖組
在量化對沖組的比拼中，來自北京浮石投資的"浮石信安2號"位居榜首。據(jù)了解，浮石擁有專業(yè)的技術(shù)研發(fā)團隊，多年來堅持將成功的交易經(jīng)驗與先進的信息技術(shù)相結(jié)合，遵循"系統(tǒng)先行"的專業(yè)理念，把握金融市場轉(zhuǎn)瞬即逝的交易機會，獲取穩(wěn)健收益。
來自上海懸鈴資產(chǎn)的"懸鈴A號"排名第二。公開信息顯示，懸鈴資產(chǎn)成立于2016年1月，懸鈴資產(chǎn)以化套利策略為核心策略，對多品種、全市場套利進行監(jiān)控，對各品種進行深度挖掘，從"廣度+深度"雙維度挖掘套利機會。懸鈴資產(chǎn)基金經(jīng)理錢亮曾公開表示，懸鈴資產(chǎn)的投資理念是以較小的風(fēng)險承擔(dān)、追求確定或者比較確定的超額和絕對收益。"力爭為客戶、員工、股東和社會持續(xù)創(chuàng)造價值、將公司打造成為國內(nèi)一流的私募基金管理人。"
來自相聚資本的"相聚量化指數(shù)彈性一期"排名第三。據(jù)了解，相聚資本成立于2015年1月，核心團隊深耕投資二十余載，善于以時間為友，擅長用GARP組合策略把握市場先機，與具備長期增長潛力的優(yōu)秀企業(yè)相伴而行、共同成長。
衍生品組
在衍生品組-對沖型的比拼中，來自廣東厚方投資的"厚方對沖三號"位居榜首。據(jù)了解，厚方投資于2015年6月創(chuàng)立于廣州，秉持"厚德、健行、優(yōu)術(shù)、居方"的企業(yè)價值觀，專注于期貨、證券投資，致力于成為中國對沖基金領(lǐng)域的常青樹，為客戶提供長期可持續(xù)的絕對投資回報。
另外，平潭天添資產(chǎn)的"厚天添市場中性2號"和海寧順然理財顧問有限公司的"順然好運來長期復(fù)利1號"摘得榜眼和探花位置。
在衍生品組-復(fù)合型的比拼中，來自洛書投資的"洛書裕和延平"位居榜首。作為一家量化私募，洛書投資頗有"中西結(jié)合"的味道。洛書二字源于中國的遠古傳說，公司的量化策略則最早源于西方。無論是將量化投資與中國的經(jīng)濟相結(jié)合，還是公司的核心團隊既有中國金融業(yè)元老級人物，又有海歸派投資精英加持，洛書投資作為一家成立時間超過五年的本土量化私募，已然成功跨越了私募行業(yè)的首個生命周期。
另外，上海創(chuàng)奧投資的"創(chuàng)奧投資奧凱志鑫1號"和展弘投資的"展弘穩(wěn)進1號"摘得榜眼和探花位置。
在衍生品組-趨勢型的比拼中，來自上海墨威投資的"墨威期貨1號"位居榜首。公開資料顯示，墨威投資成立于2015年，注冊資本1000萬元。歷時五年，公司旗下管理規(guī)模從由成立之初2000萬增至6月末的1.2億，邁入優(yōu)秀私募基金之列。據(jù)基金經(jīng)理張永冀介紹，就期貨策略來看，墨威投資期貨策略主要分為三個部分，分別是趨勢跟蹤，模式識別，統(tǒng)計套利。目前墨威投資的產(chǎn)品主要以兩種類型為主，分別是股票類的滬深300指數(shù)增項型和期貨類的CTA量化交易型。此次在比賽中獲得好成績的"墨威期貨1號"即采用了系統(tǒng)化CTA全自動量化交易。
在衍生品組-期權(quán)型的比拼中，來自深圳盈富量化投資的"盈富自營期權(quán)策略三號"、上海玨朔資產(chǎn)的"玨朔逸群量化CTA一號"和杭州明得浩倫投資的"明得浩倫藍色趨勢五號"名列前茅。
此次"第二屆中國銀河證券、銀河期貨專業(yè)交易策略公開賽"活動，由銀河證券、銀河期貨聯(lián)合主辦，朝陽永續(xù)協(xié)辦。在賽程安排上，此次大賽比賽周期持續(xù)一年（2020年6月1日-2021年5月30日）。
對于表現(xiàn)優(yōu)秀的私募機構(gòu)，銀河證券和銀河期貨共拿出15億元的直投資金，獲獎機構(gòu)可優(yōu)先進入領(lǐng)投資金備選池。此外，獲獎機構(gòu)還可進入合作方朝陽永續(xù)白名單、銀河證券及銀河期貨白名單觀察池等福利，市場曝光度也將大幅提升。
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