9月25日晚間，永泰能源(600157,股吧)（600157.SH）發(fā)布公告稱，公司收到山西省晉中市中級人民法院送達(dá)的《民事裁定書》及《決定書》，裁定受理債權(quán)人河南省豫煤礦機(jī)有限公司對公司的重整申請，本次重整范圍為永泰能源本部，下屬公司債務(wù)將由永泰金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)（以下簡稱“債委會(huì)”）牽頭進(jìn)行協(xié)議重組。

　　嚴(yán)格遵循司法重整例行提示和正常程序

　　永泰能源司法重整被法院受理意味著公司債務(wù)重組工作又向前邁進(jìn)一大步，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營正常，重大建設(shè)項(xiàng)目有序推進(jìn)，金融債務(wù)關(guān)系穩(wěn)定。

　　因被法院裁定受理重整，公司股票簡稱改為“*ST永泰”。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，這是依據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2019年4月修訂）》第13.2.11條關(guān)于上市公司實(shí)施司法重整的相關(guān)規(guī)定，按正常程序要求作出的風(fēng)險(xiǎn)警示，也是進(jìn)行司法重整上市公司例行的提示。公司重整完成后，將可撤銷此警示。

　　此外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，司法重整是近年來發(fā)生債務(wù)危機(jī)的上市公司實(shí)施債務(wù)重組的有效方式之一，從案例來看，近幾年實(shí)施司法重整的上市公司都取得了成功，并有效化解了債務(wù)問題。截止目前，沒有一家上市公司因重整失敗被實(shí)施退市。

　　考慮到公司重整工作得到了各級地方政府、監(jiān)管部門、司法機(jī)構(gòu)和永泰金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)（以下簡稱“債委會(huì)”）的大力支持和幫助，公司也將全力配合法院、管理人和債委會(huì)推進(jìn)重整相關(guān)工作，最大程度保障公司債權(quán)人利益和股東權(quán)益，力爭盡快完成重整工作，恢復(fù)公司持續(xù)經(jīng)營能力。

　　資產(chǎn)較為優(yōu)質(zhì)  上半年歸母凈利潤同比增加12.39%

　　永泰能源是A股最大的綜合能源民營上市企業(yè)，經(jīng)過多年深耕，已形成電力、煤炭和石化三大主業(yè)，具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同、區(qū)域布局、資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、經(jīng)營現(xiàn)金流良好等優(yōu)勢，資產(chǎn)規(guī)模已突破千億元。

　　據(jù)公司2020年半年報(bào)顯示，公司電力總裝機(jī)容量1109萬千瓦，達(dá)到中等電力企業(yè)規(guī)模，主要分布在江蘇、河南等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和人口密集地區(qū)，是當(dāng)?shù)刂髁﹄姀S，競爭優(yōu)勢明顯。煤炭資源保有儲(chǔ)量總計(jì)38.43億噸，達(dá)到國內(nèi)大型煤炭企業(yè)規(guī)模，現(xiàn)有在產(chǎn)的主焦煤及配焦煤煤礦總產(chǎn)能規(guī)模為975萬噸/年，在山西省焦煤行業(yè)中排在前列，產(chǎn)品屬稀缺煤種，價(jià)格優(yōu)勢明顯。所屬華瀛石化大型燃料油調(diào)和配送中心項(xiàng)目位于粵港澳大灣區(qū)，擁有1座30萬噸級、3座2萬噸級油品碼頭和115萬立方米油庫，是國內(nèi)最大的船用燃料油調(diào)配中心，是華南地區(qū)最大的公眾油品碼頭，是全國最大的民營油品倉儲(chǔ)及保稅油庫之一，同時(shí)具備出口監(jiān)管倉和保稅倉資格，并即將成上海期貨交易所在珠三角地區(qū)唯一低硫燃料油期貨交割庫，項(xiàng)目競爭優(yōu)勢明顯，該項(xiàng)目已于2019年10月17日開展試運(yùn)營。

　　今年上半年，雖然受疫情影響，但公司營收及歸母凈利潤仍然實(shí)現(xiàn)雙增長，其中，營收為100.86億元，同比增長4.15%；歸屬上市公司股東凈利潤為1.02億元，同比增12.39%；扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為0.99億元，同比增長152.28%。

　　值得關(guān)注的是，今年二季度以來，隨著國內(nèi)疫情防控形勢持續(xù)向好，公司業(yè)績強(qiáng)勢回暖。上半年，永泰能源電力業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)發(fā)電量147.41億千瓦時(shí)，與上年同期相比基本保持穩(wěn)定，其中：二季度實(shí)現(xiàn)發(fā)電量80.72億千瓦時(shí)，同比增長20.33%；煤炭業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原煤產(chǎn)量459.81萬噸，同比增長11.42%，其中：二季度實(shí)現(xiàn)原煤產(chǎn)量294.3萬噸，同比增長48.78%。

　　此外，業(yè)內(nèi)人士特別注意到，永泰能源是A股民營上市公司中為數(shù)不多的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流遠(yuǎn)大于公司凈利潤、且持續(xù)穩(wěn)定的企業(yè)，具有較強(qiáng)的自我造血功能。2018年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤約1.59億元，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營凈現(xiàn)金流約48.39億元；2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤約2.79億元，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營凈現(xiàn)金流約51.69億元；2020年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.37億元，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營凈現(xiàn)金流約21.9億元。

　　債務(wù)關(guān)系簡單清晰  重組獲得各方支持

　　永泰能源自2018年7月產(chǎn)生債務(wù)問題以來，即受到來自各方的相繼支持。

　　在債委會(huì)、地方政府和監(jiān)管部門的指導(dǎo)下，通過各方救助幫扶措施和公司自救措施，保持了公司生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、管理團(tuán)隊(duì)及員工隊(duì)伍穩(wěn)定、經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定、金融債務(wù)關(guān)系穩(wěn)定的良好局面，向資本市場、債權(quán)人和中小投資者傳遞積極信號，為化解債務(wù)問題創(chuàng)造了積極、穩(wěn)定的環(huán)境。

　　據(jù)公司表示，永泰能源債務(wù)關(guān)系簡單清晰，有利于公司與債權(quán)人達(dá)成重整計(jì)劃并快速落地。公司重整工作得到了各級地方政府、監(jiān)管部門、司法機(jī)構(gòu)和永泰金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)的大力支持和幫助，債務(wù)重組初步方案已取得債權(quán)人多數(shù)共識(shí)。

　　債務(wù)重組意義重大  發(fā)展邁向新起點(diǎn)

　　根據(jù)公開資料，永泰能源本次司法重整范圍為本部，下屬公司債務(wù)將由債委會(huì)牽頭進(jìn)行協(xié)議重組，將通過債轉(zhuǎn)股和留債債權(quán)延期并合理調(diào)整利率水平以降低公司融資成本，結(jié)合出售公司非主業(yè)資產(chǎn)，將公司負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)至合理水平，提升公司業(yè)績，從根本上保護(hù)全體債權(quán)人及中小股東權(quán)益。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，永泰能源所屬的煤炭、電力、石化行業(yè)皆是關(guān)系國計(jì)民生和社會(huì)安全穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)性行業(yè)，公司主營業(yè)務(wù)和各項(xiàng)經(jīng)營穩(wěn)定，經(jīng)營現(xiàn)金流持續(xù)、良好、穩(wěn)定，將為公司未來發(fā)展與轉(zhuǎn)型提供強(qiáng)有力的保障。

　　業(yè)內(nèi)人士還特別指出，永泰能源司法重整已被受理，在法院裁定重整計(jì)劃之前，公司本部有息債務(wù)將停止計(jì)息，裁定重整計(jì)劃之后，將按照新的債務(wù)規(guī)模、期限和利率計(jì)息，這意味著自公司司法重整受理之日起，債務(wù)問題將會(huì)得以妥善解決，公司發(fā)展也將邁向新起點(diǎn)。

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