23日的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議對進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量進(jìn)行了部署，提出要完善上市公司治理制度規(guī)則，落實(shí)控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員法定職責(zé)和責(zé)任，從而建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
要達(dá)到上述目標(biāo)，起碼有兩個(gè)方面需要注意：一是證券市場的法規(guī)建設(shè)持續(xù)完善；二是責(zé)任的落實(shí)，尤其是包括刑事處罰在內(nèi)的懲戒手段要及時(shí)、充分到位。
在證券市場法規(guī)建設(shè)方面，近年來取得了長足進(jìn)展，基本上實(shí)現(xiàn)了有規(guī)可依、有法可依。新《證券法》的頒布實(shí)施就是資本市場制度建設(shè)方面的重大完善和突破。下一步，重點(diǎn)是加快關(guān)鍵制度創(chuàng)新，補(bǔ)齊制度短板。比如，要完善注冊制制度規(guī)則，增強(qiáng)信息披露針對性和有效性，提高審核注冊的質(zhì)量、效率和透明度；健全市場化、法治化退市機(jī)制，暢通多元化退市渠道等。
雖然證券市場的法規(guī)建設(shè)日益完善，但違規(guī)違法行為仍屢見不鮮。日前，證監(jiān)會(huì)稽查部門與公安經(jīng)偵部門在深圳聯(lián)合召開上市公司相關(guān)主體涉嫌財(cái)務(wù)造假等證券犯罪案件部署會(huì)，對13起重大典型案件的查辦工作進(jìn)行部署。這13起案件涵蓋了上市公司財(cái)務(wù)造假、隱瞞重大關(guān)聯(lián)交易等涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息犯罪；大股東、實(shí)際控制人和董事、監(jiān)事、高級管理人員操控上市公司違規(guī)向關(guān)聯(lián)方無償提供巨額資金、擔(dān)保，造成公司重大損失，涉嫌背信損害上市公司利益犯罪；以及與財(cái)務(wù)造假伴生的偽造金融票證、挪用資金等其他經(jīng)濟(jì)犯罪。
值得注意的是，上述部署會(huì)提出，有的上市公司及相關(guān)主體多次被罰，有的涉嫌多種犯罪，有的多年造假。其實(shí)，之所以出現(xiàn)“多次造假”、“多年造假”的現(xiàn)象，其中的一個(gè)重要原因就是刑事處罰力度還很不夠，造成了違法成本相對較低。從資本市場成熟的發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)看，資本市場的不法行為者，最畏懼的就是坐牢，因?yàn)橐坏?gòu)成刑事犯罪，不但身陷囹圄、身敗名裂，過去攫取的不義之財(cái)也會(huì)成為竹籃打水。
加強(qiáng)對證券市場違法犯罪行為的刑事處罰力度，需要刑法相關(guān)條文與時(shí)俱進(jìn)。無論是從打擊犯罪方面考慮，還是從預(yù)防犯罪來看，刑法相關(guān)條文都需升級改版。現(xiàn)行的刑法有關(guān)條文是基于1998年的《證券法》制定的，今年3月1日，新的《證券法》實(shí)施以來，關(guān)于推動(dòng)刑法相關(guān)條文修訂的聲音就不絕于耳。在今年全國“兩會(huì)”期間，多位證券界代表、委員也提出，要加快刑法修改，嚴(yán)打欺詐發(fā)行和財(cái)務(wù)造假等行為。
6月28日，刑法修正案（十一）草案提交到了全國人大常委會(huì)會(huì)議審議。在完善破壞金融秩序犯罪規(guī)定方面，草案加大了對非法集資、資本市場重大違規(guī)、非法金融活動(dòng)等金融犯罪懲治力度。同時(shí)，7月底證監(jiān)會(huì)召開的2020年系統(tǒng)工作會(huì)議時(shí)也提出，要推動(dòng)刑法修改、期貨法立法。這就體現(xiàn)了包含證券市場方面刑事立法的與時(shí)俱進(jìn)。
除了推動(dòng)刑事立法（修訂）之外，也需依法從快懲處相關(guān)犯罪行為。徒法不足以自行，刑事處罰的利劍應(yīng)該高高舉起，更應(yīng)重重落下。拿獐子島(002069,股吧)事件來說，其近年來一直在“演戲”，并且“劇情”一次比一次離譜。獐子島上述行為已經(jīng)涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪，其財(cái)務(wù)造假也屬性質(zhì)惡劣，影響極壞，嚴(yán)重破壞了信息披露制度的嚴(yán)肅性，嚴(yán)重破壞了市場誠信基礎(chǔ)。如果沒有對相關(guān)責(zé)任人刑事嚴(yán)厲處罰盡快推出，就無法形成震懾力。
上述國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，提高上市公司質(zhì)量要落實(shí)控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員法定職責(zé)和責(zé)任。不履行法定責(zé)任就要擔(dān)責(zé)，這自然包含刑事責(zé)任。同時(shí)，除了上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人之外，每個(gè)參與市場的個(gè)人和機(jī)構(gòu)如果有不法行為，都將面臨刑事處罰的利劍。切實(shí)加大違法成本、提升執(zhí)法威懾、凈化市場生態(tài)、切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，這是大方向。
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