蔣則沈：銀行理財要為居民財富和實體經(jīng)濟搭橋

“在新的發(fā)展階段，銀行理財業(yè)務(wù)需要準確定位、揚長避短、充分遵循資管業(yè)務(wù)的客觀規(guī)律，為居民財富和實體經(jīng)濟搭建起穩(wěn)健橋梁�！敝袊�銀保監(jiān)會創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部副主任蔣則沈在論壇上如此表示。

中國銀保監(jiān)會創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部副主任 蔣則沈

蔣則沈強調(diào)，理財產(chǎn)品投資不同于一般商品買賣，銷售理財產(chǎn)品僅是起點，產(chǎn)品的核心價值兌現(xiàn)發(fā)生在未來存續(xù)期。因此，理財產(chǎn)品銷售服務(wù)需要貫穿于產(chǎn)品的全生命周期，不能將理財產(chǎn)品面向投資者的展示推介、風險評估、投資建議、適當性匹配、風險提示和信息披露等綜合性程序簡化為單一時點的銷售動作，甚至做“一錘子買賣”。

以下為發(fā)言實錄：

蔣則沈：很高興有機會參加今天的“2020全球財富管理論壇”，也非常感謝北京市金融局、通州區(qū)人民政府和《財經(jīng)》等專業(yè)機構(gòu)提供的高水平、高規(guī)格、高品質(zhì)的交流平臺。

2018年4月資管新規(guī)發(fā)布以來，銀行理財作為我國資管行業(yè)的重要組成部分，全面深入推進改革轉(zhuǎn)型進程，各商業(yè)銀行和銀行理財公司凝聚共識，全力以赴。可以說，我國銀行理財業(yè)務(wù)迅速進入了轉(zhuǎn)型發(fā)展和專業(yè)法人機構(gòu)建設(shè)的新時期、新階段。

從行業(yè)發(fā)展看，銀行理財公司陸續(xù)成立的這一年來，注重打基礎(chǔ)、練內(nèi)功，致力于“起好步、開好頭”。按照“成熟一家、批準一家”的原則，目前已有21家商業(yè)銀行獲批設(shè)立銀行理財公司，其中17家獲批開業(yè)，另有兩家在華設(shè)立的外方控股理財公司也已獲批籌建。

作為理財改革轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵著力點，各銀行理財公司按照“潔凈起步、輕裝上陣”的總體要求，積極主動回歸資管本源，堅持公開、透明、簡單、凈值化的產(chǎn)品定位，夯實內(nèi)部管理基礎(chǔ)，穩(wěn)健推進創(chuàng)新，更加注重投資者適當性管理。

從監(jiān)管建設(shè)來看，我們注重圍繞資管業(yè)務(wù)的規(guī)律特點統(tǒng)籌機構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管和行為監(jiān)管建設(shè)，已先后制定了理財新規(guī)、《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》《理財子公司凈資本管理辦法》等配套制度細則，正在制定理財產(chǎn)品銷售管理辦法，理財業(yè)務(wù)流動性風險管理辦法，并進一步關(guān)注研究銀行理財公司內(nèi)部控制和交易行為監(jiān)控、產(chǎn)品信息披露、公司治理體系等專項內(nèi)容，持續(xù)完善監(jiān)管規(guī)則體系。同時，推進針對資管業(yè)務(wù)的專業(yè)化監(jiān)管體系建設(shè)，豐富擴展銀行理財業(yè)務(wù)風險合規(guī)指標維度，提升非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場檢查的頻度、深度和廣度，推進理財監(jiān)管數(shù)據(jù)系統(tǒng)直聯(lián)和監(jiān)管科技應(yīng)用。

立足當前，展望未來，持續(xù)深化的金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進程對我國資管行業(yè)的戰(zhàn)略方向把握、專業(yè)能力塑造、競爭協(xié)同水平不斷提出更新更高更嚴格要求。目前，我國資管行業(yè)已初步形成銀行、保險、信托、證券、基金等多種資管業(yè)務(wù)分工協(xié)作、優(yōu)勢互補和良性競爭的市場格局。在新的發(fā)展階段，銀行理財業(yè)務(wù)需要準確定位、揚長避短、充分遵循資管業(yè)務(wù)的客觀規(guī)律，為居民財富和實體經(jīng)濟搭建起穩(wěn)健橋梁。

下面我談幾點自己的認識。

首先，銀行理財應(yīng)當恪守“受人之托，代人理財”的信義義務(wù)。理財業(yè)務(wù)發(fā)源于銀行體系，長期服務(wù)于風險偏好保守，回報需求穩(wěn)健的儲蓄客戶群體。銀行理財需要充分理解主體客群特征，更要珍視大眾投資者的聲譽信任和財產(chǎn)托付，把握好投資者利益優(yōu)先原則，守信于行，取信于民，受人之托，忠人之事，注重受托資產(chǎn)安全性和收益可持續(xù)性。同時，投資者適當性管理是資管業(yè)務(wù)的生命線，也是合規(guī)展業(yè)的基礎(chǔ)一環(huán)。無論是銀行理財公司，還是目前從事產(chǎn)品代理銷售的銀行，都是投資者適當性管理的關(guān)鍵責任主體。金融產(chǎn)品投資不同于一般商品買賣，銷售資管產(chǎn)品僅是起點環(huán)節(jié)，產(chǎn)品的核心價值兌現(xiàn)往往發(fā)生在未來存續(xù)期內(nèi)或期末，具有不同步性。因此，資管產(chǎn)品的銷售服務(wù)需要貫穿于產(chǎn)品全生命周期的始終。不能將面向投資者的展示推介、風險評估、投資建議、適當性匹配、風險提示和信息披露等綜合性程序簡化為單一時點的出售動作，甚至做“一錘子買賣”。與此同時，銀行理財公司作為一類新型資管機構(gòu)，應(yīng)當注重把“銀行理財公司是什么？”、“銀行理財新產(chǎn)品是什么”這些基礎(chǔ)概念，講清講準講生動。積極主動做好機構(gòu)、產(chǎn)品和品牌的辨識度建設(shè)和管理，提升公眾認知，幫助投資者準確有效識真防偽，防范偽冒欺詐。用好全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)、中國理財網(wǎng)等權(quán)威公信平臺和媒體，維護聲譽品牌安全。

其次，銀行理財應(yīng)當注重專業(yè)化的投資能力建設(shè)。有了金剛鉆，能攬瓷器活兒。同傳統(tǒng)銀行儲蓄負債相比，理財資金的風險偏好有適當提升且更趨多元，但總體上又相對穩(wěn)健。分散投資、組合配置也是資管業(yè)務(wù)的基本規(guī)律和本質(zhì)要求。這就要求銀行理財公司擴展提升投資運作能力，堅定走好專業(yè)化道路。銀行理財還應(yīng)充分發(fā)揮銀行系機構(gòu)穩(wěn)健、可持續(xù)的品牌優(yōu)勢和功能傳統(tǒng)，穩(wěn)定好大眾投資者的投資預(yù)期，樹立長期可持續(xù)投資理念，匯聚形成更多長期資金力量，有效配置到適宜的金融工具，對接滿足不同成長階段和風險特點的融資需求，為金融市場和實體經(jīng)濟提供更多的金融“壓艙石”和穩(wěn)定器。

第三，穩(wěn)妥有序處置化解存量理財產(chǎn)品。資管新規(guī)實施以來，銀保監(jiān)會堅定不移貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，持續(xù)引導(dǎo)銀行理財業(yè)務(wù)穩(wěn)步轉(zhuǎn)型、規(guī)范發(fā)展。銀行理財改革是“開弓沒有回頭箭”。事實證明，原有一些“類存款”“類信貸”業(yè)務(wù)模式積聚風險，不可持續(xù)，也難以為繼。因此，積極主動處置化解存量包袱是商業(yè)銀行回歸主業(yè)，理財業(yè)務(wù)回歸本源的內(nèi)在要求和必由之路，有利于銀行理財提早謀劃布局，加快改革轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資源空間，輕裝上陣發(fā)展，為未來競爭發(fā)展爭取更多主動權(quán)。

針對存量處置工作，銀保監(jiān)會始終堅持實事求是的原則，積極主動深化各方面工作。對基礎(chǔ)性共性問題統(tǒng)籌細化配套政策措施；對個性化問題，做好“一行一策”。我們既保持戰(zhàn)略定力、堅守風險底線，堅決防止高風險影子銀行反彈，又注重服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展、社會發(fā)展大局，落實“六穩(wěn)”“六保”任務(wù)，支持理財資金優(yōu)先滿足小微企業(yè)、脫貧攻堅、疫情防控、科技攻關(guān)、國家重大戰(zhàn)略方面的合理融資需求。同時，為銀行理財扎實有序轉(zhuǎn)型，提升新產(chǎn)品投資管理能力和研發(fā)質(zhì)量提供必要的時間和空間。

最后，祝愿本次論壇取得圓滿成功，議題探討取得豐碩成果。

謝謝大家。