8月20日，華軟科技(002453,股吧)（002453）發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易事項獲得證監(jiān)會有條件通過，公司股票也于8月21日開市起復牌。根據(jù)重組草案顯示，公司擬作價13.46億元收購北京奧得賽化學有限公司（下稱“奧得賽”）98.94%股權(quán)，其中以發(fā)行股份方式支付交易對價9.71億元，以現(xiàn)金方式支付交易對價3.74億元，發(fā)行價格為4.69元/股，擬發(fā)行207,114,117股，此次收購事項也引得市場較大關注。
并購標的盈利能力強勁 擴大業(yè)績增長想象空間
據(jù)悉，交易標的北京奧得賽化學有限公司注冊成立于2003年，總部位于北京，在湖北武穴、河北滄州建有兩個生產(chǎn)基地，在天津設立了現(xiàn)代化研發(fā)中心。奧得賽是一家集科、工、貿(mào)于一體的高新技術(shù)企業(yè)，主要研發(fā)、生產(chǎn)、銷售熒光增白劑、醫(yī)藥中間體、電子化學品等精細化工產(chǎn)品，廣泛應用于醫(yī)藥、電子、環(huán)保、塑料、紡織、日化等領域。
華軟科技自2019年四季度，開始剝離原有金融科技業(yè)務，并持續(xù)推進“精細化工+供應鏈管理”雙主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，以前瞻性目光引領公司長遠發(fā)展。此次擬收購奧得賽，也將有助于強化公司精細化工板塊，為公司業(yè)績增長提供較大的想象空間。
值得注意的是，對于此次收購事項，或許可以形成1+1>2的雙贏局面。2017-2019年，奧得賽化學的營業(yè)收入分別為20,904.08萬元、34,729.55萬元、33,498.83萬元，年復合增長率為26.59%；而歸母凈利潤分別為3,339.07萬元、6,226.25萬元、7,716.67萬元，年復合增長率達到52.02%。其資產(chǎn)負債率也從2017年年末的39.10%下降為2019年年末的21.57%，盈利能力持續(xù)優(yōu)化，財務結(jié)構(gòu)不斷完善。而且優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，也能改善上市公司的財務狀況，增強上市公司可持續(xù)經(jīng)營及盈利能力。
雙方業(yè)務協(xié)同發(fā)展 深耕精細化工細分領域
隨著近年來供給側(cè)改革持續(xù)推進，以及國家環(huán)保、安全監(jiān)管的日趨嚴格，化工行業(yè)許多生產(chǎn)工藝落后、污染大的低劣產(chǎn)能被逐步淘汰，在行業(yè)加快淘汰“散小亂”企業(yè)的過程中，精細化工行業(yè)進入了新一輪的轉(zhuǎn)型升級時期，而對于規(guī)范發(fā)展、具備先進技術(shù)和雄厚研發(fā)實力的優(yōu)質(zhì)化工企業(yè)而言，則迎來了良好的時代發(fā)展機遇。
在精細化工業(yè)務方面，公司洞悉行業(yè)發(fā)展趨勢，穩(wěn)固公司在精細化工細分領域的領先地位，淘汰落后產(chǎn)能，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大技改投入。如若收購奧得賽成功，公司也有望在行業(yè)逆周期中脫穎而出。
記者注意到，奧得賽一直積極拓展業(yè)務領域、研發(fā)前沿技術(shù)，致力于自主研發(fā)和創(chuàng)新生產(chǎn)高技術(shù)含量、高附加值的特殊化學品。近年來，奧得賽已經(jīng)相繼獲得日本厚生勞動大臣簽發(fā)的“醫(yī)藥品外國制造業(yè)者認定證”、 歐盟 REACH 等認證，產(chǎn)品已經(jīng)遠銷全球多個國家，并與全球化工及醫(yī)藥領域的多家知名企業(yè)開展了持續(xù)穩(wěn)定的合作，是中國從事精細化學品生產(chǎn)的優(yōu)秀企業(yè)代表。
基于對標的公司技術(shù)研發(fā)能力及市場地位的認可，公司與奧得賽一拍即合，促成雙方收購事項達成。
公司也表示，奧得賽主營業(yè)務與上市公司精細化工板塊具有較強的業(yè)務關聯(lián)度，本次交易有助于公司與奧得賽圍繞原材料采購、研發(fā)投入、產(chǎn)能建設和客戶開拓等多方面進行全面合作和深度融合，提升公司在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的競爭能力，同時也能實現(xiàn)雙方資源整合和優(yōu)勢互補，繼而進一步聚焦公司主業(yè)，實現(xiàn)公司精細化工業(yè)務的協(xié)同發(fā)展。
資本運作反哺實業(yè) 開啟公司發(fā)展嶄新篇章
值得一提的是，奧得賽還做出業(yè)績補償承諾，2020年至2022年期間各年度實現(xiàn)預測凈利潤分別不低于7650萬元、9950萬元和1.22億元。若業(yè)績承諾期順延，則奧得賽2021至2023年期間各年度實現(xiàn)的預測凈利潤分別不低于9,950.00萬元、12,150.00萬元和 14,250.00萬元。結(jié)合標的公司盈利能力，以及未來上市公司對其經(jīng)營、管理、資金等多項層面支持，對其完成業(yè)績承諾還是值得期待的。
公司戰(zhàn)略布局愈發(fā)清晰，推動資本運作反哺實業(yè)發(fā)展。如若收購奧得賽成功，并入公司報表中，精細化工板塊將獲得較大改善，華軟科技的經(jīng)營業(yè)績也將逐步好轉(zhuǎn)。
對于未來發(fā)展戰(zhàn)略，公司也表示，根據(jù)上市公司對自身現(xiàn)有綜合競爭力的分析研判，明確提出聚焦具有核心競爭力產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略。在此戰(zhàn)略方針的指引下，公司將聚焦精細化工業(yè)務及供應鏈管理業(yè)務。在現(xiàn)有精細化工業(yè)務的基礎上優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將目標市場鎖定為附加值高的精細化學品領域，努力提升競爭優(yōu)勢，加強與上下游知名企業(yè)的合作，挖掘潛在新客戶，提高市場占有率，推動公司業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展。
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