2020年5月，財(cái)政部等四部委就《關(guān)于開展燃料電池汽車示范推廣》發(fā)布了征求意見(jiàn)稿，表明氫能及燃料電池即將成為國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。在此背景下，鉑金這一廣泛應(yīng)用于氫燃料電池汽車尾氣催化轉(zhuǎn)換器當(dāng)中的貴金屬也被推向關(guān)注焦點(diǎn)。近期，在被視為汽車領(lǐng)域 “達(dá)沃斯論壇”的 “2020年中國(guó)汽車論壇”上，世界鉑金投資協(xié)會(huì)（下文簡(jiǎn)稱WPIC）亞太區(qū)主管鄧偉斌發(fā)表了《賦能燃料電池，助力氫能起飛-鉑金市場(chǎng)介紹及風(fēng)險(xiǎn)管理》的演講，從鉑金促進(jìn)氫燃料電池汽車發(fā)展的角度做了解讀。
汽車產(chǎn)業(yè)于大變局中重塑格局
盡管受疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)衰退和不確定性進(jìn)一步加深，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展一度受阻。但中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)付炳鋒、中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)王瑞祥、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)畢吉耀等人士皆認(rèn)為，中國(guó)無(wú)論是防控疫情還是復(fù)工復(fù)產(chǎn)，都走在世界前列，經(jīng)濟(jì)社會(huì)活力也將更快復(fù)蘇，進(jìn)入2020年7月，我國(guó)汽車產(chǎn)銷延續(xù)了二季度以來(lái)的回暖勢(shì)頭，當(dāng)月產(chǎn)銷量環(huán)比僅小幅下降，同比繼續(xù)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。
不過(guò)，與會(huì)嘉賓也向與會(huì)人士發(fā)出提醒，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響仍在持續(xù)，汽車產(chǎn)業(yè)需要考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)角度如何提升可持續(xù)性和競(jìng)爭(zhēng)力，在變局中提升化危為機(jī)的能力，保持戰(zhàn)略定力，在挑戰(zhàn)中搶占先機(jī)。
汽車產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇重振勢(shì)頭漸顯，鉑金需求將進(jìn)一步提振
對(duì)于汽車產(chǎn)業(yè)在大變局中如何構(gòu)筑新的格局，不少與會(huì)嘉賓將目光聚焦在新能源汽車領(lǐng)域的氫燃料電池汽車。方正證券(601901,股吧)便曾在研究報(bào)告中指出，隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)程的推進(jìn)以及中央與地方政府補(bǔ)貼合作政策的執(zhí)行，未來(lái)幾年氫燃料電池汽車產(chǎn)量將呈積極增長(zhǎng)之態(tài)勢(shì)。
氫燃料電池車產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間極為廣闊，但相關(guān)技術(shù)性問(wèn)題仍有待進(jìn)一步解決，論壇上，包括燃料電池生產(chǎn)研發(fā)企業(yè)、加氫站建設(shè)方、氫能源科研機(jī)構(gòu)等在內(nèi)，從不同角度提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路，如上海氫楓能源加強(qiáng)與上海交大的合作研發(fā)新型固態(tài)儲(chǔ)運(yùn)方式以降低成本，中國(guó)能源工程集團(tuán)首席科學(xué)家范欽柏則對(duì)燃料電池壽命問(wèn)題進(jìn)行了長(zhǎng)期技術(shù)攻關(guān)，中國(guó)汽車技術(shù)研究中心則在燃料電池系統(tǒng)的耐久可靠性和加速測(cè)試的方法領(lǐng)域提出了有益嘗試。長(zhǎng)期研究汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的WPIC亞太區(qū)主管鄧偉斌從汽車零部件的視角，提出全新觀點(diǎn)，認(rèn)為在汽車產(chǎn)業(yè)難得的復(fù)蘇重振之際，應(yīng)格外重視鉑族金屬對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。
據(jù)了解，得益于獨(dú)特的催化作用，鉑族金屬中的鉑鈀銠被廣泛應(yīng)用于汽車尾氣催化轉(zhuǎn)換器以降低有害的尾氣排放。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年汽車排放控制中使用了967.7萬(wàn)盎司的鈀金。隨著中國(guó)推行全球最為嚴(yán)格的環(huán)保法規(guī)“國(guó)六”標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)汽油車尾氣催化劑載量將得到進(jìn)一步提升，按照光大證券(601788,股吧)研究報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)鈀金用量將增加40%，銠金用量增加50%至100%。
汽車對(duì)鉑族金屬的需求并不僅僅局限于此。作為新能源汽車在混合動(dòng)力、純電動(dòng)之外的第三條重要技術(shù)路徑，氫燃料電池應(yīng)用的發(fā)展被視為最有可能大規(guī)模打開氫能應(yīng)用市場(chǎng)的領(lǐng)域之一，而氫燃料電池的應(yīng)用場(chǎng)景中，國(guó)內(nèi)車企加速布局氫燃料電池汽車，關(guān)鍵技術(shù)已取得突破，成本下降路徑明顯，已經(jīng)開始被商用車市場(chǎng)接受。在核心部件領(lǐng)域，越來(lái)越多的車企開始通過(guò)兼收并購(gòu)或者股權(quán)投資等方式卡位具有技術(shù)壁壘的燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，顯示出氫燃料電池汽車商業(yè)化與氫氣相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)的進(jìn)程加快。
以2019年為例，我國(guó)氫燃料電池汽車銷量同比大增近80%，雖然今年上半年產(chǎn)銷均出現(xiàn)下滑，但剔除掉行業(yè)最大負(fù)面因素疫情的影響之后，考慮到從國(guó)家到地方政府的政策效應(yīng)，發(fā)展空間更為廣闊。
按照全球知名礦業(yè)公司英美資源的最新估算，以2018年每輛車每千瓦功率使用0.125-0.2克鉑金為基準(zhǔn)，如果氫燃料電池車達(dá)到5%市場(chǎng)占有率，未來(lái)每年至少需要59噸的鉑金，占19全球鉑金年供應(yīng)量（250噸）的24%。
未雨綢繆，主動(dòng)管理鉑族金屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
鄧偉斌指出，汽車行業(yè)由于尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)對(duì)鉑族金屬的需求大幅增加，但供應(yīng)端未能出現(xiàn)相應(yīng)的市場(chǎng)供給增量，將導(dǎo)致鈀金出現(xiàn)持續(xù)性的市場(chǎng)短缺，中國(guó)汽車制造商需高度重視。目前鉑族金屬資源高度集中在南非、俄羅斯等地，作為全球最大的鉑族金屬消費(fèi)國(guó)，中國(guó)鉑族金屬探明的儲(chǔ)量?jī)H為世界總儲(chǔ)量的0.6%，對(duì)外依存度卻超過(guò)了80%。如何確保鉑族金屬供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和持續(xù)性，及管理市場(chǎng)供給和價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，車企需要高度重視。
過(guò)去十年，由于各國(guó)提高汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)，車企對(duì)鈀金需求大增，但是鈀金礦產(chǎn)供應(yīng)缺持續(xù)下降了6.3%。鈀金價(jià)格連漲三年，在今年初攀升至歷史最高峰，達(dá)到2800美元/盎司關(guān)口。雖然受到疫情影響，鈀金目前依然處于2000美元以上的高位。鈀金使用成本的高昂，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)頗不明朗、汽車盈利水平亟待回調(diào)的背景下，對(duì)汽車制造商形成的成本、盈利壓力更為明顯。他認(rèn)為，在汽油車催化劑中以便宜的鉑替換鈀是汽車制造商降低成本的一個(gè)重要選項(xiàng)。
目前在技術(shù)上，鉑替換鈀已具有充分的可行性，今年3月，化學(xué)產(chǎn)品巨頭巴斯夫與南非鉑族金屬礦業(yè)公司Sibanye-Stillwater及Impala Platinum聯(lián)合發(fā)布了新聞，宣布成功研發(fā)了一項(xiàng)創(chuàng)新科技，可以在汽油車催化轉(zhuǎn)換器中用成本較低的鉑金部分替換價(jià)格高昂的鈀金，完全不影響汽車尾氣排放的效果。從經(jīng)濟(jì)收益考慮，WPIC曾做過(guò)保守的測(cè)算，按照國(guó)內(nèi)一年銷售2千萬(wàn)輛汽油車計(jì)算，假設(shè)實(shí)現(xiàn)30%的鉑鈀替換，行業(yè)將節(jié)省60億人民幣。其實(shí)早在2018年，美國(guó)車企已開始以鉑金替換鈀金，替換主要集中在使用V6和V8低溫汽油發(fā)動(dòng)機(jī)的福特F150、道奇RAM及類型車企上。
同時(shí)，鄧偉斌在演講上也特別指出，參考2007年-2015年期間動(dòng)力電池車的興起及銷售量的增長(zhǎng)，導(dǎo)致鋰鈷價(jià)格因此暴漲，直接侵蝕了新能源車企的利潤(rùn)。鉑鈀替換以及氫燃料電池汽車的發(fā)展前景，勢(shì)必會(huì)增加中國(guó)對(duì)鉑金的需求，在鉑金總體供應(yīng)量只占黃金的5%的大環(huán)境下，中國(guó)汽車制造商應(yīng)尤其主動(dòng)關(guān)注鉑金市場(chǎng)的發(fā)展走勢(shì)。
WPIC是南非鉑族金屬礦業(yè)公司聯(lián)合成立的鉑金市場(chǎng)研究及投資推廣機(jī)構(gòu)。它已經(jīng)持續(xù)多年關(guān)注了中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)，預(yù)見(jiàn)了鉑金在氫能源燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)未來(lái)的無(wú)限前景。WPIC在2019年以“科技金屬、打造未來(lái)”為主題，牽手國(guó)內(nèi)氫能源，積極探索鉑金與氫能產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動(dòng)。
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