近日，中國證券業(yè)協(xié)會根據(jù)各證券公司經(jīng)審計數(shù)據(jù)，對證券公司資產(chǎn)規(guī)模、各項業(yè)務(wù)收入等38項指標進行了統(tǒng)計排名，發(fā)布了2019年證券公司經(jīng)營業(yè)績指標排名情況。
證券行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步提升，盈利能力進一步增強。2019年，全行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入3520.44億元，較上年同期增長38.65%；行業(yè)實現(xiàn)凈利潤1137.12億元，較上年同期增長106.29%。
扭轉(zhuǎn)連續(xù)三年同比下滑趨勢
截至2019年末，行業(yè)總資產(chǎn)7.18萬億元，凈資產(chǎn)1.95萬億元，分別較上年同期增長15.69%、6.63%；行業(yè)凈資本1.61萬億元，較上年同期增長2.35%。
2019年度證券行業(yè)業(yè)績明顯改善，扭轉(zhuǎn)連續(xù)三年同比下滑趨勢，全行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入3520.44億元，較上年同期增長38.65%；行業(yè)實現(xiàn)凈利潤1137.12億元，較上年同期增長106.29%。2019年證券行業(yè)凈資產(chǎn)收益率為6.29%，較上年提高了2.73個百分點，行業(yè)整體盈利能力有所增強。
同比變化中，絕大多數(shù)券商2019年總資產(chǎn)同比上升，102家中，同比錄得正增長的有83家，占比高達81%；僅有19家總資產(chǎn)同比下滑。
2019年營業(yè)收入方面，券商業(yè)績回暖，百大券商2019年合計營業(yè)收入4937.76億元，相比去年同期增長41.41%。在98家券商中，有11家券商2019年營收超過100億元；凈利潤方面，超過50億元的有9家。同比變化中，行業(yè)整體擴張勢頭明顯，共92家券商營收同比增長，僅有8家同比負增長。
東莞證券凈資產(chǎn)收益率躍居三甲
巴菲特曾經(jīng)說過，“如果非要我用一個指標進行選股，我會選擇ROE�！�芒格也曾表示：一個公司的長期ROE平均水平基本上等于它的投資回報率。
凈資產(chǎn)收益率（簡稱ROE），是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。
以當(dāng)前最火爆的信息技術(shù)行業(yè)為例，超額收益率指數(shù)和其ROE水平走勢基本一致，如下：
(圖片來源:choice)
具體到券商所屬的金融板塊而言，2009年之前，ROE與超額收益表現(xiàn)基本一致，2015年以來金融板塊ROE雖然有所回落，但盈利水平在A股所有板塊中仍然大幅居前，該板塊在2015年之后仍然具有顯著的超額收益。
(圖片來源:choice)
隨著券商業(yè)績的不斷好轉(zhuǎn)，戴維斯雙擊可能性不斷加大。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年 6月，滬深股票市場日均成交金額為 7,228.01億元，同比上升57.68%、環(huán)比上升16.20%。2020上半年，兩市總成交金額同比增長 28.14%，規(guī)模提升明顯。不僅如此，疊加創(chuàng)業(yè)板注冊制的不斷推進，投行業(yè)務(wù)放量等因素，2020年全行業(yè)業(yè)績爆發(fā)是大概率事件。
公開資料顯示，6月上市券商業(yè)績環(huán)比大幅回升，累計同比增速繼續(xù)擴大，合計實現(xiàn)營業(yè)收入331.50億元，環(huán)比增長87.7%，合計實現(xiàn)凈利潤128.02億元，環(huán)比增長81.6%。不過，目前估值方面來看，證券行業(yè)仍處于低估狀態(tài)，如下：
(圖片來源:choice)
那么，證券行業(yè)中ROE排名如何呢？
2019年券商經(jīng)營業(yè)績排名的凈資產(chǎn)收益率指標中，東莞證券以10.08%的凈資產(chǎn)收益率排名第3，成功躍居三甲。其中，東方財富(300059,股吧)、中信建投分別以13.76%、10.56%排名居前，華林證券、中金公司、財通證券、國信證券(002736,股吧)凈資產(chǎn)收益率均在9%以上。
1988年成立的東莞證券，注冊資本15億元，是國有控股的全國性綜合類證券公司，也是全國首批承銷保薦機構(gòu)之一。截止至2020年6月，東莞證券擁有分支機構(gòu)83家，營業(yè)網(wǎng)點遍布珠三角、長三角及環(huán)渤海經(jīng)濟圈，實現(xiàn)了“扎根東莞、邁向全國”的格局。
據(jù)悉，東莞證券一直在不斷豐富公司業(yè)務(wù)品種，大力優(yōu)化收入來源結(jié)構(gòu)。形成了以經(jīng)紀、資管、投行三大業(yè)務(wù)為核心，積極發(fā)展證券自營、私募基金、另類投資等業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了從收入來源單一型券商向收入來源多元化型券商的轉(zhuǎn)型。同時，東莞證券充分認識到創(chuàng)新業(yè)務(wù)是國內(nèi)證券公司擺脫同質(zhì)化競爭、增加利潤增長點的關(guān)鍵所在。近年來，不斷探索并積極推動管理制度、業(yè)務(wù)及產(chǎn)品等各方面的創(chuàng)新。
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