“2008年金融危機預言家”:美聯(lián)儲早已“游戲結束”

曾經(jīng)預言2008年金融危機的歐洲太平洋(601099,股吧)資本（EuroPacificCapital）首席執(zhí)行官彼得·希夫（Peter Schiff）在今年1月份的一個投資會議上發(fā)表演講時表示，美聯(lián)儲的“游戲結束了”。今天，我們再來回顧一下他的言論和美聯(lián)儲現(xiàn)在的情況。

如果那時游戲就已經(jīng)結束了，那我們現(xiàn)在在哪？

彼得在演講開始時指出，進入2019年，所有人都預期美聯(lián)儲會加息三次。

為什么美聯(lián)儲要徹底改變政策？為什么美聯(lián)儲在2019年1月結束了緊縮周期，并讓鮑威爾暫停加息？為什么那一年我們看到的是降息而不是加息？

因為市場對之前緊縮政策的反應是任何人都應該能夠預測的。在美聯(lián)儲在2018年朝著正常化邁出了一小步之后，股市在2018年第四季度暴跌。事實上，那一年美國股市經(jīng)歷了自大蕭條以來最糟糕的12月。

彼得在他2020年1月的演講中說，如果美聯(lián)儲不采取行動，我們可能會看到更嚴重的股市崩潰，并進入衰退。換句話說，美聯(lián)儲重新轉向寬松的貨幣政策，給正在泄漏的泡沫吹起了一些空氣。

彼得說，他從來都不明白為什么有人相信美聯(lián)儲能夠在經(jīng)濟背負著巨額債務的情況下使利率正�；�。

由于特朗普當選美國總統(tǒng)，以及他對經(jīng)濟產(chǎn)生的樂觀情緒，加上減稅和增加政府支出給經(jīng)濟帶來了刺激，美聯(lián)儲得以在2018年幾次加息。但就在美聯(lián)儲于2018年12月最后一次加息之前，彼得預測這將是最后一次加息。在那次采訪中，彼得還預測，美聯(lián)儲的下一步行動將是降息和恢復量化寬松。果不其然，在2019年末，美聯(lián)儲宣布了一項債券購買計劃，以增加其資產(chǎn)負債表。盡管鮑威爾和美聯(lián)儲都拒絕稱之為量化寬松，但它實質(zhì)上就是量化寬松。

但正如彼得去年1月指出的那樣，美聯(lián)儲不能無限期地這樣做。他多年來一直在說，這一政策最終將導致美元崩潰。

那么，當美聯(lián)儲在2008年啟動這項非同尋常的貨幣政策時，美元為何沒有崩盤呢？因為所有人都相信央行能夠扭轉局面。所有人都相信美聯(lián)儲最終會提高利率，縮減資產(chǎn)負債表。

甚至在新冠疫情大流行之前，彼得說，世界應該知道這是不可能的。

再來看看新冠疫情大流行以及隨之而來的政府停擺。美聯(lián)儲已經(jīng)把美國的危機政策推向了極致。政策利率再次降為0。一些分析人士說，負利率將是下一個目標，盡管鮑威爾說這是不可能的。美聯(lián)儲已經(jīng)實施無限量的量化寬松政策，那些一開始就過度舉債的公司現(xiàn)在負債更多。

如果美聯(lián)儲不能退出它在2008年推出的非常規(guī)貨幣政策，誰又能指望它以超光速退出目前的非常規(guī)貨幣政策呢？

美聯(lián)儲主席杰鮑威爾甚至承認，美聯(lián)儲已經(jīng)“越過了很多紅線”，但他堅持認為，他對“在這種情況下采取的行動感到滿意，歷史會給出評判”。

事實上，美國甚至在疫情大流行之前就已經(jīng)走在一條不可持續(xù)的道路上。彼得在一月份的演講中提到了這一點。我們?nèi)匀辉谶@條路上。正如彼得在最近的一個播客中所說，美聯(lián)儲在2009年和之后的幾年里逃脫了所有這一切。它設法吹起了一個更大的泡沫。

（新浪美股林克）