債市現(xiàn)調(diào)整期 平安銀行爆款理財(cái)投資團(tuán)隊(duì)這樣看

　　近期一直走牛的債市，出現(xiàn)了一定程度的調(diào)整，曾經(jīng)管理多款爆款產(chǎn)品的平安銀行(000001,股吧)明星投資團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，對(duì)于債券配置建議仍以持有為主，尤其購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者，不應(yīng)急于改變投資策略。

　　明星團(tuán)隊(duì)手把手教你收益估值方法

　　首次發(fā)行時(shí)，創(chuàng)平安銀行凈值化轉(zhuǎn)型后新理財(cái)單只產(chǎn)品首募規(guī)模新高的記錄，平安銀行明星投資團(tuán)隊(duì)主理的智享價(jià)值180天產(chǎn)品，近期也跟隨債市出現(xiàn)了一定波動(dòng)。除了市場原因，這里還要補(bǔ)充一個(gè)知識(shí)點(diǎn)——理財(cái)產(chǎn)品的估值方法。

　　理財(cái)產(chǎn)品的估值方法有兩種，分別是市價(jià)法和攤余成本法估值。

　　攤余成本法估值的意思，簡單說就是將持有債券的到期收益，先平均分?jǐn)偟矫恳惶爝M(jìn)行計(jì)算。比如某產(chǎn)品以100元的價(jià)格買了1年期利率為2.5%的國債，每一天的收益率就是2.5%/365天，再乘以買入的金額100元，獲得每天固定的收益。

　　市價(jià)法估值的意思是，各類資產(chǎn)的市場價(jià)格變化，實(shí)時(shí)反映到每日的產(chǎn)品凈值波動(dòng)中。

　　由于估值方法的不同，兩類產(chǎn)品即使買了同樣的標(biāo)的，凈值表現(xiàn)也不會(huì)完全相同。智享價(jià)值180天產(chǎn)品采用的是市價(jià)法估值，近期的凈值波動(dòng)與產(chǎn)品估值方法也有一定關(guān)系。

　　好收益，跟對(duì)明星投資團(tuán)隊(duì)的投資策略很重要

　　選擇產(chǎn)品，不能只看當(dāng)下的投資收益，最關(guān)鍵還是要看投資管理團(tuán)隊(duì)的實(shí)力。

　　打造智享、卓越爆款的明星投資管理團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)歸屬于平安銀行總行資產(chǎn)管理事業(yè)部，未來平安集團(tuán)一級(jí)子公司平安理財(cái)成立后，該團(tuán)隊(duì)將移至理財(cái)子公司繼續(xù)開展投資管理工作，該團(tuán)隊(duì)掌門擁有14年基金評(píng)價(jià)及研究經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)隊(duì)內(nèi)有多名10年以上在資本市場投資領(lǐng)域老兵。整個(gè)團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷過數(shù)輪市場周期交替的考驗(yàn)后，形成了極強(qiáng)的市場敏感度，對(duì)投資時(shí)點(diǎn)把握和風(fēng)險(xiǎn)控制的能力值得信賴。

　　從過往業(yè)績看，這個(gè)團(tuán)隊(duì)打造的卓越系列產(chǎn)品，一直保持著良好的持續(xù)回報(bào)能力。截至5月7日數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，卓越成長系列成立以來年化均值7.96%。

　　明星投資團(tuán)隊(duì)建議：耐心再多一點(diǎn)，短線更少一些

　　收益性、安全性、流動(dòng)性是投資者都希望達(dá)到的三個(gè)目標(biāo)，但這三個(gè)目標(biāo)難以同時(shí)兼顧。對(duì)于投資者來說，想要達(dá)到理想的投資效果，一方面要選擇歷史表現(xiàn)優(yōu)良，業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健的投資管理團(tuán)隊(duì)，另一方面也需要理性面對(duì)市場環(huán)境。

　　從策略上來看，平安銀行明星投資團(tuán)隊(duì)認(rèn)為投資收益往往有兩點(diǎn)不言自明的小秘密：

　　1、投資時(shí)限越長，年化收益率相對(duì)越高。這是因?yàn)橥顿Y管理團(tuán)隊(duì)可以配置久期更長的債券，獲得相對(duì)更高的票息收益。

　　2、以固收為主，增加權(quán)益配置的產(chǎn)品，有機(jī)會(huì)獲得更高收益率。卓越系列在固收配置基礎(chǔ)上，增加了部分倉位投資優(yōu)質(zhì)權(quán)益公募基金，獲得了權(quán)益類市場的增強(qiáng)收益機(jī)會(huì)。

　　總體來看，當(dāng)前情況下，建議投資者在承擔(dān)可控風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，在持有期多一些耐心、并預(yù)留一些心理空間，畢竟頻繁短線買賣，容易顧此失彼，錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)，還會(huì)增加交易成本，得不償失。

　　*數(shù)據(jù)來源：平安口袋銀行App卓越產(chǎn)品最新披露數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至2020年5月7日。理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益。理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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