南方原油基金凈值漲幅大幅跑輸油價(jià)漲幅？莫慌，官方解答來(lái)了

　　導(dǎo)讀：南方基金有關(guān)人士表示，南方原油主要投資全球范圍內(nèi)跟蹤原油價(jià)格的公募基金，全球主流市場(chǎng)一般涉及到紐約、瑞士、倫敦、日本等，大家經(jīng)常關(guān)注的WTI和BRENT代表的是紐約和倫敦市場(chǎng)。同時(shí)，不同市場(chǎng)由于收市時(shí)間不同會(huì)存在差異。

　　來(lái)   源丨21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道（ID：jjbd21）

　　記   者丨姜詩(shī)薔

　　編   輯丨李新江

　　近期原油價(jià)格波動(dòng)較大，不少投資者涌入原油QDII基金“抄底”。受此影響，多只原油基金都出現(xiàn)了額度不足從而限購(gòu)的情況。

　　南方原油也是投資者搶籌的標(biāo)的之一。

　　事實(shí)上，早在3月11日，南方原油就稱將本基金的大額申購(gòu)和定投限制由2萬(wàn)元調(diào)整為2000元，隨后在3月13日，南方原油稱因外匯額度限制暫停申購(gòu)和定投業(yè)務(wù)，贖回業(yè)務(wù)照常辦理。

　　而近期原油市場(chǎng)走勢(shì)持續(xù)波動(dòng)。3月19日，美原油報(bào)25.65美元/桶，日漲幅25.92%；布倫特原油報(bào)29.97美元/桶，日漲幅13.44%。當(dāng)日南方原油凈值漲幅卻僅有2.95%，因此遭到不少投資者質(zhì)疑。

　　緣何會(huì)出現(xiàn)凈值漲幅與油價(jià)漲幅差異較大的情況？

　　3月21日，南方基金有關(guān)人士回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，南方原油主要投資全球范圍內(nèi)跟蹤原油價(jià)格的公募基金，全球主流市場(chǎng)一般涉及到紐約、瑞士、倫敦、日本等，大家經(jīng)常關(guān)注的WTI和BRENT代表的是紐約和倫敦市場(chǎng)。同時(shí)，不同市場(chǎng)由于收市時(shí)間不同會(huì)存在差異。

　　具體來(lái)看，3月19日原油價(jià)格波動(dòng)較大，WTI和BRENT收盤時(shí)是上漲的，而日本市場(chǎng)和歐洲市場(chǎng)中的部分原油ETF品種漲幅不大或出現(xiàn)下跌，因此南方原油當(dāng)日的表現(xiàn)與美國(guó)原油價(jià)格表現(xiàn)有所差異。

　　資料顯示，南方原油為基金中的基金(FOF)，投資于公募基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。該基金以原油主題投資為主，投資于原油基金的比例不低于本基金非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%；現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，原油基金是指全球范圍內(nèi)跟蹤原油價(jià)格的公募基金(包含ETF)。

　　從當(dāng)日其他市場(chǎng)上原油基金的數(shù)據(jù)來(lái)看，嘉實(shí)原油基金、易方達(dá)原油基金的凈值漲幅亦與南方原油基金相差不大，分別為1.28%和2.61%。

　　圖/圖蟲

　　資料顯示，易方達(dá)原油基金的投資范圍亦是投資于公募基金資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于原油ETF、原油基金的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；嘉實(shí)原油基金同樣是一只FOF產(chǎn)品，以原油主題投資為主，投資于公募基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。

　　“由于原油商品期貨的‘日不落’交易特征，全球不同市場(chǎng)的基金都會(huì)受到時(shí)差影響，基金價(jià)格也并不能完全反映當(dāng)天油價(jià)的情況。國(guó)際期貨每天交易23小時(shí)，但基金每天開市時(shí)間只有幾個(gè)小時(shí)，疊加時(shí)差因素，所以各原油基金的價(jià)格只反映當(dāng)?shù)亻_盤時(shí)間內(nèi)的油價(jià)變化，僅是全天油價(jià)變化的一小部分。其實(shí)國(guó)內(nèi)的幾只原油基金都是FOF，投資的是境外上市的基金，如何跟油價(jià)相比就需要拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看。”北京某券商基金分析師告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

　　該人士解釋稱：

　　“在不開市的時(shí)間內(nèi)發(fā)生的價(jià)格變化都會(huì)反映在次日開盤價(jià)里，與股票類似上市公司在晚上收盤后出了什么事情，第二天股票開盤價(jià)就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)跳價(jià)。所以拉長(zhǎng)時(shí)間看，昨天沒反映出來(lái)的價(jià)格變化，都會(huì)反映在今天的價(jià)格里，今天沒反映出來(lái)的價(jià)格變化，都會(huì)反映在明天的價(jià)格里。從市場(chǎng)上幾個(gè)原油基金的凈值也能看出，拉長(zhǎng)時(shí)間看，整體的收益都是跟著油價(jià)的。”

　　本期編輯 黎雨桐

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