金誠財富還是爆了。

　　涉嫌非法集資

　　金誠集團實控人被采取刑事強制措施

　　拱墅警方通報：4月27日，根據(jù)浙江省證監(jiān)局移送線索及群眾報案，杭州公安局拱墅區(qū)分局依法立案偵查金誠財富集團有限公司涉嫌非法集資案。4月28日，杭州公安局拱墅區(qū)分局依法對金誠集團實際控制人韋某（男，38歲）及相關(guān)涉案人員采取刑事強制措施。

　　公開資料顯示，金誠財富作為金誠集團旗下核心產(chǎn)品，旗下?lián)碛幸患一�金銷售公司浙江金觀誠，以及新余觀悅、新余觀復(fù)、金誠資管、杭州金轉(zhuǎn)源、杭州金仲興、杭州觀復(fù)等6家經(jīng)備案的私募基金管理人。主要投向所謂的影視項目，以及特色小鎮(zhèn)和保障房等PPP項目。發(fā)改委、財政部等部委在2015年開始大力推廣PPP業(yè)務(wù)，韋杰正是抓住這個時機大力發(fā)展PPP項目，陸續(xù)成立私募基金管理公司和備案發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品，經(jīng)過3年時間公司私募基金規(guī)模也呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

　　截至2019年4月28日，金誠旗下共運作354只產(chǎn)品。浙江金觀誠有31只產(chǎn)品；6家私募基金管理公司還在運作的基金產(chǎn)品共有323只：包括杭州金轉(zhuǎn)源72只、杭州觀復(fù)111只、杭州金仲興29只、金誠資產(chǎn)50只、新余觀復(fù)31只、新余觀悅30只。而這些產(chǎn)品的背后實控人全是韋杰。

　　據(jù)21報道，不少金誠員工正忙碌搬離辦公室的個人用品，據(jù)多位員工表示，他們也是“今天上班后突然接到消息�！�

　　此外，一位協(xié)助警方辦案的搜查人員透露，“目前抓了30多個人，案件還在偵查中，和案件相關(guān)的資料需要現(xiàn)場封鎖”。

　　2019年1月31日，金誠集團召開了投資人代表溝通會，公司創(chuàng)始人、董事長韋杰在會上表示，金誠集團的總負(fù)債是103億元，存續(xù)的基金規(guī)模是157億元，他承諾“都會負(fù)責(zé)到底”。

　　4月23日，金誠集團還在苦苦堅持，在官方微信上發(fā)布《聲明》稱，“我司的戰(zhàn)略重組目前已進入關(guān)鍵落實階段，為避免競爭對手及其他別有用心者通過重組信息牟取不當(dāng)利益；甚至可能出于某些不可告人的目的破壞重組，從而損害全體投資人的權(quán)益，我司暫時不便透露重組具體細(xì)節(jié)。條件成熟時，我司將適時向投資人及相關(guān)媒體進行披露�！�

　　規(guī)模號稱700億

　　官網(wǎng)顯示，金誠財富成立于2008年， 是一家集金融產(chǎn)品研發(fā)、財富管理、基金銷售、高凈值客戶VIP服務(wù)于一體的綜合性金融服務(wù)機構(gòu)。通過攜手各地政府打造新型城市，發(fā)行以城市化發(fā)展基金為主的穩(wěn)健類理財產(chǎn)品，與客戶共享全球優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源。截止2018年初，累計管理資產(chǎn)規(guī)模超700億。

　　截至現(xiàn)在，金誠集團以特色小鎮(zhèn)為核心產(chǎn)品，旗下已囊括金誠新城鎮(zhèn)、金誠財富、金誠產(chǎn)業(yè)、金誠之星、有象文化、酒店、房地產(chǎn)、金誠金融、公眾公司等9個板塊。

　　其中，金誠財富是集私募基金管理和基金銷售于一體的綜合性金融服務(wù)機構(gòu)，旗下?lián)碛?家基金銷售公司金觀誠，同時擁有新余觀悅、新余觀復(fù)、金誠資管、杭州金轉(zhuǎn)源、杭州金仲興、杭州觀復(fù)6家經(jīng)備案的私募基金管理人。

　　擁有港股上市公司金誠控股（01462.HK）及新三板掛牌公司太悅健康（832227）、麗晶光電（831777）等5家公眾公司。

　　其創(chuàng)始人韋杰1981年生于金華東陽。浙江大學(xué)法學(xué)碩士。畢業(yè)后，韋杰依照所學(xué)專業(yè)考取司法資格證書、律師執(zhí)照，成為一名律師。

　　韋杰也有著傳奇的財富故事。公開資料顯示，2016年3月，某雜志專訪韋杰時了解到，前幾天，他召集同事開會布置年后工作，途中一個電話打進來，電話那頭的證券公司說：韋總，你賺了很多錢，11位數(shù)。會議室里所有人都聽到了，大家掰著指頭數(shù)一下，百億�！八麄兌伎粗�我，我也看著他們。知道了？知道了！之后繼續(xù)開會�！�

　　5700億政府訂單成謎

　　金誠集團自稱從2015年7月22日到2016年8月22日，累計拿下35個新型城鎮(zhèn)化項目，簽約總投資額1800億元；截至2017年9月，金誠集團擁有特色小鎮(zhèn)項目59個，政府項目簽約量超過5700億元。目前，已在浙江、江蘇、湖南、貴州、福建、江西、湖北、河南、安徽、吉林10省布局金誠特色小鎮(zhèn)，其中又以江、浙為核心。

　　“原來，金誠集團只是一個賣理財產(chǎn)品的金融公司，有資金端。前些年從政策到地方政府，都在鼓勵發(fā)展PPP項目，能找得到資金的金誠集團，得到了一些地方政府青睞，這主要是地方政府有大力推進建設(shè)的壓力。但是，宣稱有5700億元訂單，肯定不可能。”一家滬市A股公司董事長表示。

　　事實上，這與金誠本身的體量并不匹配。而據(jù)公開資料，金誠集團旗下4家私募機構(gòu)先后合計發(fā)行了超過250只各種類型的私募產(chǎn)品，并大量投向PPP項目。

　　不過，最終，這5700億元訂單無據(jù)可查，大多數(shù)PPP項目均停留在框架協(xié)議或口頭約定層面，尚未正式立項，更未進入動工階段。也正是因此，外界終于發(fā)現(xiàn)金誠集團的操作手法。即借這些并不存在的項目，在各種渠道頻繁渲染拿單能力，并以PPP項目名義發(fā)行基金。

　　危機肇始于2018年4月底

　　拒絕接受證監(jiān)局檢查

　　金誠集團通過旗下多個備案私募基金和一家基金銷售公司向社會公眾募集資金，投向所謂的影視項目，以及特色小鎮(zhèn)和保障房等PPP（政府和社會資本合作）項目，實際上大量資金用于短期固定收益產(chǎn)品的循環(huán)付息和借新還舊，部分資產(chǎn)項目不真實，另有相當(dāng)一部分被實際控制人轉(zhuǎn)移挪用。整個金誠系募集資金規(guī)模截止到2018年5月高達300億元；截止到2018年10月，未能兌付的規(guī)模仍有超過170億元。

　　杭州運河財富小鎮(zhèn)，是杭州拱墅區(qū)金融機構(gòu)聚集區(qū)，就在這里，浙江證監(jiān)局的正常檢查遭到拒絕。

　　去年四月，浙江證監(jiān)局按照證監(jiān)會的統(tǒng)一部署和安排，開展2018年私募基金專項檢查工作。但是在檢查過程中，浙江證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)5家公司存在不配合現(xiàn)場檢查工作的情形。

　　根據(jù)披露，不配合檢查的5家私募機構(gòu)，分別是杭州觀復(fù)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州金仲興投資管理有限公司、浙江金誠資產(chǎn)管理有限公司、杭州金轉(zhuǎn)源投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、浙江金觀誠財富管理有限公司。

　　從股權(quán)關(guān)系來看，上述5家公司大股東不盡一致，但是穿透核查之后，最終均歸屬于金誠集團。

　　次日，尚在外地出差的金誠集團董事長韋杰因該事件被批評、警示和教育，且主動撰寫了情況說明，與監(jiān)管部門做了溝通。在浙江證監(jiān)局提出約談要求后，韋杰取消原有行程，帶領(lǐng)相關(guān)高管團隊前往浙江證監(jiān)局，配合完成約談。

　　監(jiān)管升級，被暫�；�金銷售業(yè)務(wù)

　　去年5月份，浙江證監(jiān)局傳來消息，金誠集團旗下的浙江金觀誠財富管理有限公司被采取了責(zé)令改正并暫停辦理基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)措施。

　　浙江證監(jiān)局文件顯示， 在日常監(jiān)管中，發(fā)現(xiàn)浙江金觀誠財富管理有限公司（工商登記名稱已變更為“浙江金觀誠基金銷售有限公司”）存在借用關(guān)聯(lián)方經(jīng)營場地銷售私募基金產(chǎn)品、公開夸大宣傳等情形，反映出公司內(nèi)部控制存在重大問題，經(jīng)營管理存在較大風(fēng)險。

　　浙江證監(jiān)局認(rèn)為，上述情形違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第九條、第十五條、第二十二條的規(guī)定。依據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》第八十七條的規(guī)定，決定對你公司采取責(zé)令改正并暫停辦理基金銷售認(rèn)購和申購業(yè)務(wù)6個月的監(jiān)督管理措施。

　　6個月之后，浙江證監(jiān)局在去年11月23日再發(fā)通知，稱其整改不到位，基金銷售業(yè)務(wù)繼續(xù)暫停，需要公司在2018年12月7日前提交書面整改報告，在驗收通過之前不得恢復(fù)基金銷售認(rèn)購和申購業(yè)務(wù)。

　　而在今年初，浙江證監(jiān)局發(fā)布通知，浙江金觀誠內(nèi)控仍存重要問題、經(jīng)營管理存在較大風(fēng)險，責(zé)令公司整改并暫停基金銷售業(yè)務(wù)12個月。

　　浙江證監(jiān)局表示，在整改期間，浙江金觀誠存在與關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)混同、風(fēng)險不隔離、代銷的關(guān)聯(lián)方發(fā)行的多個基金產(chǎn)品出現(xiàn)兌付風(fēng)險并引發(fā)投資者群訪等新的重大問題和風(fēng)險情況，反映出公司內(nèi)部控制仍存在重大問題、經(jīng)營管理存在較大風(fēng)險。

　　公司在收到該行政監(jiān)管措施決定書之日起12個月內(nèi)，暫停從事簽訂新的銷售協(xié)議、宣傳推介基金、發(fā)售基金份額、辦理基金份額申購業(yè)務(wù)活動。暫停期間，如果公司完成整改要求，經(jīng)過證監(jiān)局的驗收通過，可以提前解除上述行政監(jiān)管措施。

　　兌付危機爆發(fā)

　　被暫�；�金銷售業(yè)務(wù)。金誠系私募基金隨后因為不能借新還舊而迅速陷入流動性危機，旗下陸續(xù)進入開放期的基金產(chǎn)品開始停止贖回和單方面要求投資者簽署展期協(xié)議。投資者要求贖回資金，但始終未果。

　　去年五月被暫�；�金銷售，兩個多月后的7月10日，部分投資者收到了金誠集團暫停大額贖回的通告。譬如金誠易4號，金誠集團旗下的杭州觀復(fù)投資稱：“因本基金目前贖回量過大，已觸及大額贖回條款，為更好進行基金流動性管理，保障客戶利益，管理人決定暫停本基金贖回業(yè)務(wù)，預(yù)計6-12個月重啟贖回業(yè)務(wù)�！�

　　有投資者告知媒體，金誠集團對其的表述是管理規(guī)模在140億元左右。杭州本地的信托業(yè)人士也證實，金誠集團的總管理規(guī)模確實在百億以上。

　　投資者反映，此前金誠方面給出的答復(fù)是“3-6個月重啟大額贖回”，但3個月的承諾期已過，金誠方面卻表示仍拒絕大額贖回，還表示如果投資者簽署展期協(xié)議同意繼續(xù)展期，才可以立即贖回5%，其后按照5%/月的額度逐步贖回。對此，多位投資者表示拒絕簽署展期協(xié)議

　　去年9月，在“金誠集團”的公眾號上，金誠集團承認(rèn)旗下私募基金管理機構(gòu)管理的部分基金產(chǎn)品出現(xiàn)了暫停開放、延期兌付等情況，但已與絕大多數(shù)投資人簽訂了展期協(xié)議。2019年初，金誠集團董事長韋杰在公司的官方公眾號上回顧過往時再次提及：“我們的產(chǎn)業(yè)鏈布局過長，流動性安排不夠成熟，導(dǎo)致在面對意外情況時的調(diào)整空間不夠充足�！�

　　根據(jù)中基協(xié)備案信息，自2018年4月后，金誠集團旗下私募公司再也沒有成功備案過新私募產(chǎn)品。也就是說，在金觀誠基金被暫停銷售業(yè)務(wù)后，金誠集團的資金端受到了很大的影響�！氨O(jiān)管目前要求金觀誠基金整改解決關(guān)聯(lián)方發(fā)行的基金產(chǎn)品的兌付，但是資金池業(yè)務(wù)沒水進來了，哪來的錢兌付給投資者？去年剛被暫�；�金銷售時還要求員工自己購買基金，但根本無法持久�！币晃蝗�方財富的銷售人員表示。

　　借新還舊

　　據(jù)投資者反饋，2013年前的金誠集團只是一家理財產(chǎn)品代銷公司，隨后通過對金融牌照資質(zhì)的申領(lǐng)，開始大規(guī)模發(fā)行中短期類固收基金產(chǎn)品；同時搭上了地方政府PPP融資及基礎(chǔ)建設(shè)服務(wù)，借著政信產(chǎn)品的背書開始在資金端和資產(chǎn)端進行期限錯配、借新還舊等多種操作，由此形成了后來的所謂“金誠模式”——先與地方政府簽訂一個PPP項目的框架，隨后立刻上架該項目的私募產(chǎn)品開始銷售，同時銷售的產(chǎn)品將項目從時間上拆分錯配。

　　“金誠的金融產(chǎn)品期限一般是1-2年，但是項目建設(shè)期遠(yuǎn)超過這個時間，特別是PPP項目6年以上才能回款是常態(tài)，所以金誠集團需要由發(fā)行后面的基金來兌付前面的資金。在2018年5月份后被監(jiān)管叫停半年時候，基金銷售端無法開展募集工作，當(dāng)兌付金額遠(yuǎn)高于募集量時候，這就是造成流動性緊張和展期的原因之一。”

　　此前，杭州金誠新城鎮(zhèn)投資集團有限公司副總裁葉恒接受媒體采訪時也表示，“一部分股權(quán)基金產(chǎn)品，比如周期是5-7年，在這個過程中，我們會每兩年設(shè)置一個開放期，投資者以當(dāng)時的估值退出，會有其他投資者開放贖回；而一些債權(quán)基金產(chǎn)品，我們也有很多資金來源，比如一些在建工程，我向銀行抵押后，可以從銀行獲得一筆錢，然后把投資者的錢還了，然后實現(xiàn)投資者退出�！�

　　涉嫌自融自擔(dān)

　　金誠另一個引人爭議的地方，在于多數(shù)私募產(chǎn)品涉嫌自融自擔(dān)。

　　工商資料顯示，金誠集團旗下6家私募機構(gòu)先后發(fā)行了超過310只各種類型的私募產(chǎn)品。其中，新余觀悅30只，新余觀復(fù)31只，觀復(fù)投資109只，金轉(zhuǎn)源71只，金誠資產(chǎn)47只，金仲興為47只。上述發(fā)行的基金，其中大量產(chǎn)品都投向PPP項目，部分PPP項目涉及的投資基金，從1號延續(xù)至10號，甚至20號。

　　以太湖人魚小鎮(zhèn)為例，公開資料顯示，金誠集團將與無錫濱湖區(qū)政府合作，共同打造特色小鎮(zhèn)項目“太湖人魚小鎮(zhèn)”。此項目是以互動型VR（虛擬現(xiàn)實）游戲為主題的超級樂園，計劃總投資200億元，總用地面積1258畝、總建筑面積約160萬方。

　　然而，在財政部政府與社會資本合作中心的PPP項目庫，并沒有查詢到人魚小鎮(zhèn)項目。

　　2017年3月，一家名為無錫人魚旅游發(fā)展有限公司（下稱“無錫人魚旅游”）的企業(yè)注冊成立，該公司初始股東方為金誠集團成員杭州金誠新城鎮(zhèn)投資集團有限公司（下稱“金誠新城鎮(zhèn)”），法定代表人為金誠集團實控人韋杰，注冊資金為50億元，實繳金額未顯示。

　　同年5月，北京嘉軒財富資產(chǎn)管理有限公司成立“金誠特色小鎮(zhèn)——無錫人魚投資私募基金”，這只基金募集總額5億元，投資標(biāo)的為無錫人魚旅游10%股權(quán)。值得注意的是，該私募基金在運作1個月后（2017年6月），金誠新城鎮(zhèn)將自己部分股權(quán)質(zhì)押29.5億給北京嘉軒財富資產(chǎn)管理有限公司。這意味著，金誠新城鎮(zhèn)從該項目中抽取29.5億元資金，去向不明。

　　成立于2015年7月的北京嘉軒財富資產(chǎn)管理公司，法定代表人為吳昊天�；�金業(yè)協(xié)會私募基金管理人信息公示中顯示，吳昊天2016年9月之前在金誠集團另一成員公司浙江誠澤金開投資管理有限公司（下稱“誠澤金開”）擔(dān)任高級投資經(jīng)理，此后一直到2017年3月人魚小鎮(zhèn)基金啟動前，吳昊天均在金誠新城鎮(zhèn)擔(dān)任投資總監(jiān)。

　　有A股公司董事長稱，金誠集團的很多特色小鎮(zhèn)項目，并不是真正的PPP項目，只是借政策鼓勵的PPP之名，去備案發(fā)售理財產(chǎn)品。這其實是典型的自融自擔(dān)行為，是絕對不允許的。

　　有知情人士稱，部分經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，最終能夠做成PPP項目的其實很有限。有些企業(yè)抓住地方政府求發(fā)展的心理，把PPP模式做歪了。金誠集團在很多項目操作過程中，從項目流程，到資金募集，均對外宣稱為模式創(chuàng)新，其實很多地方都涉嫌違法違規(guī)。比如，金誠集團在項目操作中，普遍存在著自融自擔(dān)的情況，這顯然是不被允許的；PPP項目不能有回購，而金誠集團在給投資者介紹時，頻頻提到項目兜底回購，多重保障。另外，金誠集團對外發(fā)售的私募產(chǎn)品，很多時候沒有針對具體項目實施分離，存在資金池問題。

　　項目真實存在，實際投入資金遠(yuǎn)小于募集資金

　　錢去哪兒了？

　　有投資者反應(yīng)，他參與了金誠財富旗下私募基金——“金壇項目”。根據(jù)合同內(nèi)容顯示，金誠資管作為管理人設(shè)立，募集規(guī)模6億元，年化投資目標(biāo)業(yè)績?yōu)?.9%。

　　標(biāo)的為常州金壇經(jīng)濟開發(fā)區(qū)保障房及市政工程PPP項目。2016年，社會合作方金誠資管中標(biāo)后與政府方的江蘇金壇國發(fā)國際投資發(fā)展有限公司各占股80%、20%共同成立了注冊資本為10億元的常州市金壇金澤投資管理有限公司，負(fù)責(zé)建設(shè)該開發(fā)區(qū)的保障房樓盤、市政道路、景觀綠化等PPP項目。

　　截至2018年底，基金份額有31億多份，按照初始凈值1元計算，累計約募集超31億元，超700名投資人參與投資。

　　部分基金持有人在2019年1月15日去常州金壇經(jīng)濟開發(fā)區(qū)實地調(diào)研該項目并向當(dāng)?shù)卣�府征詢后得知，合營公司實際使用資金13億，目前已回款2億，尚存余11億。

　　剩余的20億元流向何方？多位相關(guān)投資者懷疑這部分錢已被挪用甚至侵占。

　　根據(jù)投資人提供的與項目合營公司總經(jīng)理莊慧俊的錄音，莊慧俊稱由于銀行網(wǎng)銀和財務(wù)由金誠保管使用，金誠集團將31億元基金之中的20億元匯到金誠指定的浙江有關(guān)公司，這些資金匯出前未經(jīng)合營公司董事會集體決定。

　　據(jù)韋杰在投資人代表溝通會上的講法：“錢的流向主要是項目對應(yīng)當(dāng)期實際發(fā)生的費用，包括但不限于土地費用、工程款費用、相關(guān)稅費管理費用；在資金閑置期間，為減輕成本壓力進行理財投資；根據(jù)基金合同約定，支付前期投資者的投資回報�！�

　　公司股價去年一度閃崩

　　而隨著擠兌危機的發(fā)生，港股上市公司金誠控股自去年12月遭遇暴跌，一日閃崩64%，市值從64億一日蒸發(fā)43億，價格跌至0.6港元/股

　　暴跌的前天，正是金誠集團的十周年紀(jì)念日。當(dāng)日，董事長韋杰發(fā)表了一篇《感謝2018，時代和命運在不斷推動著我們向前》的致辭文章。文章表達了公司創(chuàng)業(yè)初期的艱辛、上半年感受到的社會、經(jīng)濟環(huán)境變化帶來的挑戰(zhàn)，以及對未來的信心等。

　　韋杰最后表示，“感謝2018年，所有的艱辛都是成長。 冬天終將過去，春天就在眼前。站在新的起點，我們重整旗鼓，再踏征程！”

　　如今看來，重整旗鼓是沒有的，仍是金誠的凜冬，最后祝福投資者都能拿回自己的錢。

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